Haftalık Bültenler - (11-15 Kasım 2024)

Vakıf Yatırım Haftalık Strateji Bülteni

❑ ABD Başkanlık seçim sonuçlarının yakından izlendiği geçen haftada küresel borsalar karışık bir görünüm sergiledi. ABD’de Cumhuriyetçi aday Donald Trump ile Demokrat aday Kamala Harris arasında gerçekleştirilen başkanlık seçimlerinde, Donald Trump 50 eyaletin 31’inde 312 delegeye sahip olarak galip geldi. Demokrat aday Kamala Harris’in delege sayısı ise 226’da kaldı. Trump’ın kazanması ile sonuçlanan seçimlerin ardından ABD borsaları güçlü yükseliş gösterdi. ABD’de Dow Jones endeksi haftalık bazda %4,61 değer kazandı, dolar endeksindeki yükseliş ön plana çıktı. Güçlenen dolar ile birlikte altın ve petrol fiyatlarındaki gerileme gösterdi. Avrupa borsaları geçen hafta değer kaybetti, gösterge endeks %1,54 düşüş gösterdi. Diğer taraftan, küresel piyasaların odağında ABD ve İngiltere merkez bankaları faiz kararı toplantıları vardı. İngiltere Merkez Bankası, politika faizini piyasa beklentileriyle uyumlu olarak %4,75’e indirdi. ABD Merkez Bankası da piyasa beklentilerine paralel olarak faizi 25 bp indirerek %4,50-%4,75 aralığına çekti. Fed’in yaptığı açıklamada istihdam ve enflasyon hedeflerine ulaşılmasına yönelik risklerin kabaca dengede olduğu belirtilirken, işgücü piyasası koşullarında rahatlama görüldüğü bildirildi. Kararın ardından, Başkan Powell yaptığı konuşmada ekonomiye yönelik aşağı yönlü risklerin bazılarında azalma olduğunu ve gelecek verilerle aralık ayında faizler konusunda karar vereceğini belirtti. Ayrıca geçen hafta Almanya ve Avro Bölgesi’nde takip edilen imalat PMI verileri sırasıyla, 43,0 ve 46,0 olarak açıklandı. ABD’de fabrika siparişleri %0,4 gerilerken, dış ticaret verileri 2024 Eylül’de aylık %19,2 artarak 84,4 mlr $’a ulaştı. ISM imalat dışı PMI verisi ekim ayında 56,0 seviyesinde açıklanarak beklentileri aştı. Avro Bölgesi’nde ÜFE verisi aylık %-0,6 olarak gerçekleşti.

❑ Ekim ayı enflasyon verisi ve TCMB Enflasyon raporunun odak noktasında olduğu geçtiğimiz haftada Borsa İstanbul’da dalgalı bir seyir görüldü, enflasyon raporu ardından TCMB Başkanı Karahan’ın güvercin açıklamaları sonrasında gelen hızlı yükselişin de katkısı ile BIST 100 endeksi haftalık bazda %3,37 değer kazanmış oldu. Bu dönemde bankacılık endeksinde %2,59 ve hizmet endeksinde ise %4,8 değer artışı görüldü. Geçen hafta MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksi ise sadece %1,2 artış kaydetti. Geçen hafta yurt içinde enflasyon, hazine nakit dengesi ve TCMB enflasyon raporu takip edildi. Ekim ayında aylık enflasyon %2,5 olan piyasa beklentilerinin hafif üstünde %2,88 olarak gerçekleşirken, yıllık enflasyon %48,58 (önceki:%49,38) olarak kaydedildi. Hazine nakit dengesi ekimde 167,3 mlr TL açık verdi ve faiz dışı denge 41,0 mlr TL açık olarak kaydedildi. Cuma günü TCMB tarafından yayımlanan enflasyon raporunda 2024 yılı için %38 olan enflasyon beklentisinin %44’e ve 2025 yılı enflasyon tahmininin ise %21’e (önceki: %14) yükseltildiği açıklandı. Enflasyonun 2026 yılında %12 (önceki: %9,0) seviyesinde gerçekleşmesinin beklendiği belirtildi.

Raporun tamamı için tıklayın.