BİST’te gözler şubat ayı enflasyonunda
ALB Forex, ‘Borsa İstanbul ve Dünya Piyasaları Gelişmeler/Beklentiler Raporu’nu yayınladı. ALB Forex Araştırma Uzmanı Eda Önder’in hazırladığı rapora göre, Borsa İstanbul’da (BİST) gelecek hafta şubat ayı enflasyon rakamları, döviz kurlarında Merkez Bankası’ndan gelecek müdahale ve ABD’de açıklanacak istihdam verileri etkili olacak. Eda Önder, bu hafta hareketli gündemde ve USDTRY paritesinin yeni rekor arayışları ile 2,53 ve 2,55 seviyelerini hedeflemesi, Borsa İstanbul’da satış baskısının derinleşmesine yol açabileceğinin altını çiziyor.
ALB Forex’in haftalık beklentiler raporu şu şekilde:
BİST 100 endeksi bu hafta 83.784 – 87.847 seviyeleri arasında işlem gördü. Endeks haftayı yüzde 1,57 değer kaybederek ve 84.147 seviyesinden tamamladı. Banka Endeksi yüzde 2,59 değer kaybetti. Sanayi Endeksi ise haftayı yatay tamamladı.
Avrupa, Yunanistan endişesini geride bıraktı
Geçtiğimiz haftada Avrupa’nın şımarık çocuğu Yunanistan’a ilişkin endişeler geride bırakıldı. Hafta başlarken, Yunanistan kreditörlerinin ülkenin kurtarma fonunu uzatmaya karar vermesinin etkisiyle görülen pozitif hava, Yunanistan’ın Eurogroup’a sunmuş olduğu reform listesi onaylanması ile devam etti. Listede; vergi ve emeklilik sistemini modernize edileceği, bankaların piyasa koşullarında çalışacağı, bütçe yönetiminin iyileştirileceği ve tamamlanmış özelleştirmelerin iptal edilmeyeceği taahhüt edildi. Bir süredir gündemi Yunanistan ile meşgul olan Avrupa’da geçtiğimiz hafta da önemli veri akışı gündemimize konu oldu. Almanya 4. çeyrek büyüme verileri çeyreklik ve yıllık bazda sırasıyla yüzde 0,7 ve yüzde 1,6 ile beklentilere paralel olarak açıklanırken, Euro Bölgesi Ocak ayı enflasyonu da aylık ve yıllık bazda beklentilere paralel olarak açıklandı. Euro Bölgesi enflasyon verilerinin beklentiye paralel gelmesinin yanı sıra enflasyondaki zayıf seyir devam etti. Haftanın son işlem gününde Almanya enflasyon verileri Şubat ayında beklentilerin üzerinde gelirken bölge ekonomisinin lokomotifi diye nitelendirilen ülkeden yola çıkılarak piyasalarda Euro Bölgesi’nde deflasyon riskinin hafiflediği sinyali olarak algılandı.
FED’den sinyaller aldık
ABD tarafında yoğun haftanın gündeminde FED Başkanı Janet Yellen’ın olağan kongre sunumu ilk sıradaki yerini aldı. Yellen’ın sunumunda dikkat çeken satır başları; faiz artırımı başlamadan önce ‘sabırlı’ ifadesinin FED tutanaklarından kalkacağı bilgisinin yanı sıra faiz artışı öncesi sözlü yönlendirmenin değişeceğini belirtmesi oldu. Faiz artırım zamanlamasına ilişkin kayıtlarda yerini alan bir diğer önemli ifade ise enflasyon ve ücret artışının bir sonraki toplantıda faiz artırmaları için çok düşük olduğunun yanı sıra sabırlı ifadesinin kalkması ardından ilk iki toplantıda faiz artırımı yapılmayacağını söylemesiydi. Haftanın geri kalanında yoğun veri akışı takibimizdeydi. Özellikle ABD’de beklentisi yüzde 0.6’lık düşüş şeklinde olan Ocak ayı enflasyon oranı yüzde 0.7 gerilemekle birlikte yıllık bazda ise yüzde 0.1 geriledi. Çekirdek enflasyon aylık yüzde 0.2, yıllık yüzde 1.6 artış gösterdi. Haftanın son işlem gününde de 4. Çeyrek büyüme verileri takip edildi. Haftanın genelinde veri akışının dolar lehine olduğu görülürken, 4. Çeyrek büyümesinin de yüzde 2,0 olan beklentiye karşılık yüzde 2,2 olarak revize edilmesi de dolar açısından pozitif oldu.
Yurt içinde faiz indirimi gündemdeki tahtına oturdu
Yurt içinde piyasalar hem yurt dışında hareketli gündem hem yurt genelindeki hareketlilik nedeniyle yoğun bir haftayı geride bıraktı. Hafta içerisinde nefeslerin tutulduğu gündem TCMB faiz kararlarıydı. PPK toplantısı sonucunda TCMB haftalık repo faizini yüzde 7.75’ten yüzde 7,50’ye, gecelik borç verme faizini yüzde 11,25’ten yüzde 10,75’e gecelik borç alma faizini ise yüzde 7,50’den yüzde 7,25’e çekti. Karar metninde ise enflasyona karşı temkinli para politikasına devam edileceği vurgulanırken, çekirdek enflasyonda gerilemenin devam edeceği bildirildi. Merkez’den ölçülü yada gönül alma faizi olarak nitelendirilen faiz indirimi ve Yellen’ın açıklamalarının ardından nefes alan piyasaların rahatlığı uzun soluklu olmadı. Siyasi kanattan faiz indirimine ilişkin yapılan eleştirilerin yansıması Türk Lirasında değer kaybı şeklinde oldu. Yurt içindeki hareketliliğin yanı sıra ABD tarafında gündeme konu olan veri akışının doların değerlenmesine yol açması, Türk Lirası’na ikinci çelme olarak kayıtlardaki yerini aldı. Haftanın genelinde yurt içinde USDTRY paritesi yeni rekor seviyelerine imza attı. Haftaya dair kalan notlarda; USDTRY paritesinde rekor seviyeler, yükselen tahvil faizleri ve yorulan endeks olarak sıralandı
2-6 Mart haftası beklentileri:
Hafta boyunca seyri zayıflayan Borsa İstanbul’da bu hafta da nefesler tutulacak. Yurt içinde Şubat ayı enflasyon verileri merakla beklenecek olup, piyasa beklentisi enflasyonda aylık bazda yüzde 0,65, yıllık bazda da yüzde 7,42 artışa işaret ediyor. Tüm eleştirilere rağmen enflasyon hedefinden vazgeçmeyen Merkez’in faiz politikasına ilişkin belirleyici olan enflasyon bugünlerde ayrı bir önem arz ediyor. Beklenti üzerinde gelebilecek enflasyon rakamları Türk Lirası üzerindeki stresi daha da arttırabileceğinden dikkatle izlenmelidir. Geçtiğimiz hafta 2,50 seviyesini mesken edinen USDTRY paritesi, beklentilerin üzerinde gelebilecek enflasyon verileri ile yerini sağlamlaştırabilir. Bu hafta döviz kurlarına ilişkin olarak Merkez’den gelecek müdahaleler de önem arz ediyor. Haftanın son işlem gününde Merkez Bankası döviz satımı ile ilgili açıklamasıyla dikkat çekerken ben buradayım dedi. Bu hafta döviz kurlarında oynaklığın artabileceği günlerde döviz satım tutarında değişiklikler yapacak olup, Merkez hamleleri merakla beklenecek. Bu hafta ABD tarafı da gözlerden kaçmamalıdır. Bu hafta açıklanacak olan Şubat ayı tarım dışı istihdam verisi ve işsizlik oranı verileri gündemimizde yer alacak. 240 bin beklenen tarım dışı istihdam verisinin ve yüzde 5,6 olması beklenen işsizlik oranının beklentiden olumlu gelmesi doların gücüne güç katabileceğinden USDTRY paritesindeki yukarı yönlü hareketler seyri zayıflayan Borsa İstanbul’da satışların devam etmesine neden olabilir.
Söz konusu gelişmelerle ile birlikte geçtiğimiz hafta seyri zayıflayan endekste, bu hafta hareketli gündemde ve USDTRY paritesinin 2,50 seviyesi üzerinde tutunması ve yeni rekor arayışları ile 2,53 ve 2,55 seviyeleri hedeflemesi Borsa İstanbul’da satış baskısının derinleşmesine yol açacağından dikkatle izlenmeli. Endeksin 85.000 seviyesinin aşağı yönlü kırmasıyla artan satış baskısıyla 83.000 seviyesi önemli destek seviyesi konumuna geldi. Bu hafta endekste anlamlı yükseliş denemelerinin görülebilmesi için 85.000 seviyesi üzerinde hareketler görmemiz gerekmekte olup, 87.000 direnci izlenebilir. Geçtiğimiz haftalarda endeksin yükseliş denemelerinde 87.000 seviyesinin aşmakta zorlandığı ve bu seviyeden satışlarla karşılaştığı düşünüldüğü 87.000 seviyesi önem taşıyor.