Haftalık Altın Raporu
Powell Açıklamaları Ve TDI Veri Seti Altın Fiyatlarını Pozitif Etkiledi
Bir önceki altın yazımızda, ons altın fiyatının 50 günlük hareketli ortalamasına tutunduğundan bahsetmiştik. Geçen hafta kapanışında gelen tepki yükselişi sonrasında bu hafta da 50 günlük ortalamadan yükseliş tepkisi alan ons altın, tarihinin en yüksek haftalık kapanışını yapmaya hazırlanıyor.
Günün en önemli veri setinde ABD’de tarım dışı istihdam 176 bin olan beklentilerin bir hayli aşağısında 114 bin olarak açıklandı. İşsizlik rakamı da %4,1’lik beklentilerin üzerinde %4,3 olarak açıklanınca FED’in Eylül ayında yapacağı faiz indirim ihtimali kuvvetlendi. Dolar endeksinde agresif geri çekilme yaşanırken ons altın tarafında sert bir yükseliş izlendi.
ABD 10 yıllık tahvil getirileri 6 ay sonra %4’ün altına geriledi. VIX korku endeksinde 21,50 puan görüldü.
Çarşamba günü FED’in faiz kararını takip ettik. Faizde herhangi bir adım atılacağını beklemiyor olsak da gözümüz, kulağımız FED Başkanı Powell’ın yapacağı konuşmalarda, Eylül ayında yapılacak toplantıda erken bir faiz indirimine sinyal verip vermeyeceğiydi.
Art arda sekiz toplantıda da faiz indirimine gitmeyen FED faiz oranını 23 yılın zirvesinde, yüzde 5,25-5,50 aralığında tuttu. Karar sonrası Powell: ‘’ Ekonominin nasıl gelişeceğine bağlı olarak, sıfır faiz indiriminden birkaç faiz indirimine kadar senaryo hayal edebiliyorum. Enflasyon beklentilere uygun olarak düşerse, büyüme makul şekilde güçlü kalırsa, işgücü piyasası şu anki gibi kalırsa, Eylül’de faiz indirimi masada olur’’ açıklamalarında bulundu. Fed toplantısı sonrasında önümüzdeki dört toplantıda faiz indirme beklentisi oranları beş puan kadar artış gösterdi.
Powell’ın açıklamalarından sonra volatilitesi yüksek seyreden ons altın fiyatları önce aylık açılışı olan 2447 dolar seviyesinin yukarısını test etti sonrasında 2435 dolar seviyesinden (50 günlük hareketli ortalamasından) bir kez daha destek alarak haftanın en yüksek seviyesine çıkmayı başardı.
PredictIt anket sonuçlarına göre Demokratların adayı K. Harris %53’lük bir oranla Cumhuriyetçilerin adayı D.Trump’ın önüne geçti.
G20 taslak metninde de ‘’enflasyonun düşmeye devam etmesi küresel ekonomide yumuşak iniş senaryosunu artırıyor. Savaş ve artan çatışmalar ise küresel ekonomi için yukarı yönlü risk taşıyor’’ ifadeleri yer aldı. Sonrasında Zayıflayan Çin talepleriyle de birlikte Ortadoğu’da artan jeopolitik gerilimler sonrası ons altında yukarı yönlü sert hareketler görüldü.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından bankalara gönderilen talimata göre, uygulanmakta olan para ve kur politikası çerçevesinde sterilizasyon araçlarının çeşitlendirilmesi amacıyla satım yönlü altın karşılığı TL swap ihalelerine başlanmasına karar verildi.
Ons Altın
Bu hafta başında ons altın 50 günlük üssel ağırlıklı ortalaması olan 2360 dolar seviyesinden başladığı yükseliş hareketine 2477 dolar seviyesine kadar devam ettikten sonra hafta kapanışında gelen kar satışları ile birlikte son verdi. Hafta genelinde ABD’de Fed toplantısında herhangi bir faiz değişikliği olmamasına rağmen Başkan Powell’ın açıklamaları sonrasında dolar endeksi ve ABD tahvil faizlerinde gerçekleşen geri çekilmeler ile yükselişinin hızlandığını gördüğümüz ons altın haftanın son işlem gününde yine ABD’de açıklanan ve beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam ve beklentilerin üzerinde açıklanan işsizlik oranı verisi ile bir haftada 100 doların üzerinde prime ulaştığında kar satışları ile karşılaştı. Önümüzdeki hafta her tarım dışı istihdam verisi sonrasında olduğu gibi zayıf veri akışı ile devam edeceğiz. Genel olarak satın alma müdürleri endekslerinin takip edileceği haftada ons altında 2400 dolar civarında dengelenme görülebilir. Dolar endeksi 103 seviyelerine yakın geri çekilirken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri olası durgunluk endişeleri ile %3,80 seviyesine geriledi. Teknik olarak 2400 dolar hafta başından itibaren ana destek bölgesi olmaya devam edecektir bu seviye altında ana destek bölgesi 2385 dolar. 2420 dolar üzeri haftalık kapanış gerçekleşirse bu seviyede haftalık destek seviyesi olarak takip edilebilir. Yükselişlerde 2435 dolar ve üzerinde 2450 dolar ile birlikte 2465 dolar direnç bölgeleri olarak haftalık kısa vadeli izlenebilir.
Gram Altın
Gram altında geçtiğimiz hafta fiyat oynaklığının yüksek olduğunu söyleyebiliriz. 2500Tl seviyesinden başlayan yükselişe özellikle kurda yaşanan 33,00Tl üzerinde kalıcılık ve hafta genelinde yükseliş ile birlikte ons altında haftalık 100 dolar üzerinde gerçekleşen yükselişin etkisini gördüğümüzü söyleyebiliriz. Her iki üründe de küresel risk algısında bozulmanın etkisini net bir şekilde gördük. Kurda ülke risk priminin (CDS) 293 seviyesine kadar yükselmesi ve Ortadoğu’da yaşanan jeopolitik risklerin etkisini görürken, ons altında değer kaybeden ABD doları ve geri çekilen ABD tahvil faizlerinin etkisi görüldü. Önümüzdeki hafta veri akışının daha sakin ve sınırlı olması ons altın ve kurda daha yatay bir fiyatlamayı beraberinde getirebilir. Bu nedenle haftalık kapanış öncesinde ons altına gelen kar satışlarının yeni yükselişlerde devam etmesi beklenebilir. Teknik olarak değerlendirdiğimizde daha önce gram altının ons altın ile çok körele fiyatlaması olduğu görülürken kurda yaşanan yükselişlerin gram altını yukarı yönlü fiyatlamalarda kalıcı olarak desteklediğini söyleyebiliriz. Bu nedenle geri çekilmelerde 2575TL ve 2565TL en yakın vade destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Bu seviyelerin aşağı yönlü kırılması durumunda 2550TL destek bölgesi olarak izlenebilir. Yükseliş denemelerinde 2590TL ilk direnç seviyesi bu seviye üzerinde 2600TL ve sonrasında 2625TL direnç bölgesi olarak haftalık bazlı izlenebilir.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım