Haftalık Altın Raporu
Yılın En Kritik Haftası Yaklaşırken Ons Altın Zirveye Yakın Fiyatlanıyor
2024 yılının en kritik veri haftasına girmiş bulunmaktayız. Yurtiçinde pazartesi günü açıklanacak olan tüketici enflasyonu öncesinde, İTO bugün İstanbul enflasyon oranını %3,64 olarak duyurdu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine başlama sürecinde önemle takip ettiği, enflasyonun aylık değişimindeki ana eğilimin azalmadığı sürece para politikasındaki sıkı duruş korunacaktır. Bu durum, Türk lirasının reel olarak değer kazanmasıyla birlikte döviz kurundaki yükselişin sınırlı kalmasına yol açarken, gram altının ons altına kıyasla pozitif ayrışmasını destekleyebilir.
Haftaya, İsrail’in İran’a yönelik saldırılarıyla artan jeopolitik risklerin etkisiyle ons altın yükselişle başlamış, kısa vadeli ortalamalardan aldığı destekle pozitif bir seyir izlemiştir. Ancak, perşembe günü açıklanan PCE ve iş gücü piyasası verileri ile teknik olarak kar realizasyonlarının yaşanması sonucunda ons altın yaklaşık 40 dolarlık bir değer kaybı yaşamıştır. Cuma günü açıklanan haftanın en önemli verisi Tarım Dışı İstihdam, Çarşamba günü özel sektör istihdam rakamlarının güçlü olmasına karşın 106 bin beklentisine karşılık 12 bin olarak açıklanarak beklentilerin oldukça altında sınırlı bir artış göstermiştir.
Tarım Dışı İstihdam verisinin beklentinin altında kalmasına rağmen işsizlik oranının %4,1 ile beklentilere paralel gerçekleşmesi ve ortalama saatlik kazançların %0,4 ile beklentileri aşması, ons altın fiyatlarındaki oynaklığı sınırlı tutarken swap piyasasında Fed faiz indirimi beklentilerinde bir değişiklik yaratmamıştır. Raporun yazıldığı sırada, Fed’in 25 baz puanlık bir faiz indirimi %99 ihtimalle fiyatlanmaktadır. ABD 10 yıllık tahvil getirilerinde ve dolar endeksinde ise kısa süreli sert satışlar gözlenmiştir.
5 Kasım 2024’te tüm dünyanın dikkatle takip edeceği ABD başkanlık seçimleri gerçekleştirilecektir. Seçim kaynaklı küresel risk iştahının azalma eğilimi olsa da TDI verisinin ardından hisse senedi piyasalarında yeniden bir toparlanma görülmektedir. Bu durum, resesyon endişelerinden ziyade faiz indirimi beklentisinin artmasıyla ons altındaki yükselişleri sınırlı tutmuş olup, önümüzdeki dönemde Fed’in faiz indirimi beklentisinin yaklaşmasıyla birlikte son günlerde sert yükselen ons altın fiyatlarında yeni alımlar için daha temkinli olunmasını gerektirmektedir. Mevcut pozisyonların korunması, jeopolitik risklerin ve seçim belirsizliğinin öne çıktığı bu süreçte stratejik bir yaklaşım olarak değerlendirilebilir.
Ons Altın
İsrail-İran gerilimiyle artan jeopolitik riskler ons altın fiyatlarında yükselişe yol açarken, ABD’de açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisi beklentilerin altında kaldı. İşsizlik oranı %4,1, ortalama saatlik kazançlar %0,4 ile beklentileri aşarken, Fed’in faiz indirimi beklentileri değişmedi. 5 Kasım ABD başkanlık seçimleri öncesi küresel risk iştahı azalırken, Fed’in faiz indirimi ihtimali ons altındaki yükselişi sınırlı tutuyor. Jeopolitik ve seçim belirsizlikleri nedeniyle mevcut pozisyonların korunması stratejik bir yaklaşım olarak değerlendiriliyor. Teknik olarak 2750 dolar üzerinde haftalık kapanış gerçekleşmesi durumunda yeni haftada yükseliş denemeleri devam edebilir. Bu durumda 2790 ve 2810 dolar seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olacaktır. Bu seviyelerin geçilmesi durumunda 2825 ve 2850 dolar seviyesine kadar yükseliş gözlemlenebilir. Geri çekilmelerde 2700 dolar psikolojik destek seviyesi olarak yeni haftada izlenebilir. Bu seviye aşağı yönlü kırılması durumunda 2685 ve 2670 dolar bölgeleri kısa vadeli diğer destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerin devamı durumunda 2630 ve 2600 dolar seviyeleri takip edilebilir.
Gram Altın
Gram altında kur fiyatlaması etkisi sınırlı kalmaya devam ediyor. 3075TL seviyesi test edildikten sonra kritik yatay seviye olan 3000TL’ye geri çekilme yaşandı ve fiyatlama bugün de sınırlı da olsa yükselerek devam ediyor. TCMB faiz indirim sürecinin başlamasının ötelenmesi sonrasında kurda yaşanan sınırlı yükseliş hareketleri kaynaklı ons altın ile korelasyonu yüksek hareketler görmekteyiz. Hafta içerisinde yatay hareket eden Ons altın için önümüzdeki hafta oynaklığı artırabilecek bir çok veri akışı mevcut ve ABD başkanlık seçimi yaklaşıyor. Bu yüzden teknik fiyat aralıklarını takip etmek faydalı olacaktır. Teknik olarak 3030TL üzerinde haftalık kapanış gerçekleşmesi durumunda yeni haftada yükseliş denemeleri devam edebilir. Bu durumda 3070TL ve 3100TL seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olacaktır. Bu seviyelerin geçilmesi durumunda 3150TL ve 3200TL seviyesine kadar yükseliş gözlemlenebilir. Geri çekilmelerde 3000TL psikolojik destek seviyesi olarak yeni haftada izlenebilir. Bu seviye aşağı yönlü kırılması durumunda 2980 ve 2950TL bölgeleri diğer destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım
