Haftalık Altın Raporu
Powell Açıklamalarından Sonra Ons Altın Değer Kazandı
FED’in faiz indirimine gideceği beklentisiyle tarihinin en yüksek seviyesini gören ons altın, haftanın ilk gününde kar satışları ile geri çekilme yaşadı ve 2505 dolar ile zirve seviyesini görmesinin ardından %0.18 düşüşle 2504 dolardan işlem gördü.
Salı gününün ilk saatlerinde spot altın, zirveye yakın işlem görerek yatay seyretti. Günün devam eden saatlerinde ise faiz oranında düşüş beklentisi etkisiyle zayıflayan dolar ve Batılı yatırımcının satın alımları ile 2526,20 dolar seviyesini görerek yeni rekorunu kırdı.
Macquarie’de emtia stratejisi başkanı Marcus Garvey, “Altın, şu anda kurlardan ziyade döviz tarafından yönlendirilse de beklenen çapraz varlık korelasyonları doğrultusunda etkili bir şekilde işlem görüyor. Akış açısından bakıldığında, bunun her şeyden çok Batılı yatırımcı alımlarından kaynaklanması oldukça dikkat çekici” dedi. Garvey ayrıca, “Altın ETF’lerine girişler hala mütevazı olsa da isteğe bağlı pozisyonlama nispeten uzun ve Powell’ın konuşması öncesinde bazı aşağı yönlü riskler yaratıyor. Bununla birlikte, altın piyasası için hala çok yapıcı bir yapısal zemin var” dedi.
Çarşamba sabahı ise doların euro karşısında en düşük seviyeyi görmesinden destek alarak 2520,01 dolar düzeyinde işlem görmeye devam etti. Yatırımcılar, FOMC tutanaklarını ve Fed Başkanı Powell’ın konuşmasını beklerken, ons altın zirveye yakın seviyesini korumuş oldu.
Ertesi gün ise FOMC tutanak verileri sonrasında geriledi ve önceki güne göre %0,42 kayıpla 2501,91 dolardan işlem gördü. 16.45’te 48 puan ile beklentinin altında gelen ABD imalat PMI verisi sonrası ise ons altında 2.470 seviyelerine kadar geri çekilme gözlemlendi.
Haftanın son gününde ise piyasaların merakla beklediği Jackson Hole sempozyumunda FED Başkanı Powell’ın açıklamaları gündemdeydi. Başkan Powell enflasyondaki geri çekilmenin önemine vurgu yaparak %2 seviyesine yakınsadığının altını çizdi. İstihdam rakamlarının aşırı ısınmadığından bahseden Powell önümüzdeki faiz patikasının yönünün gelecek verilere bağlı olduğunu belirtti. Bu açıklamalar sonrası dolar endeksinde satış baskısı sürerken ons altın tekrar 2520 dolar seviyesine doğru yakınsamış oldu.
Çinli tüketiciler, rekor fiyatlar ve devam eden ekonomik yavaşlama nedeniyle geçen ay altın alımlarını azaltmaya devam etti. Gümrük verilerine göre, temmuz ayında Çin’in altın ithalatı %24 düşüşle 44,6 tona geriledi ve iki yıldan uzun bir sürenin en düşük seviyesine indi.
IG piyasa stratejisti Yeap Jun Rong, “Altın fiyatları Asya seansında büyük ölçüde sabit kaldı ve alıcılar yeni rekor seviyesini korumaya çalışırken görünüşe göre bir nefes aldı. Altın için daha geniş çaplı yükseliş eğilimi bozulmadan devam ediyor ve bu da fiyatların teknik açıdan 2.665 dolar seviyesine doğru bir hareket yapabileceğini gösteriyor” dedi.
İsviçre’nin temmuz ayı altın ihracatı, Hindistan ve İngiltere’ye yapılan yüksek arzın Çin’e yapılan sevkiyatlardaki düşüşü dengelemesiyle Nisan ayından bu yana en yüksek seviyeye çıktı, Türkiye’ye yapılan teslimatlar ise zayıf kaldı.
Türkiye’ye yapılan ihracat, haziran ayındaki 5 bin 528 kg seviyesinden 5.016 kg seviyesine geriledi. 2023 Temmuz ayında ihracat 35 bin 274 kg olmuştu.
Ons Altın
Ons altında geçen hafta başlayan yükseliş sonrasında 2535 dolar seviyelerine yakın yeni zirve seviyesi bu hafta test edildi. Hafta boyunca Jakcson Hole toplantısında Fed Başkanı Powell açıklamaları beklenirken, açıklamaların kısa süreli olmasına rağmen ons altında olumlu görünümü bozmadığını söyleyebiliriz. Önümüzdeki hafta İngiltere’de haftanın ilk işlem gününde piyasaların kapalı olması ve en önemli beklentinin ABD’de açıklanacak büyüme verisi olması veri akışı açısından sakin bir hafta görünümü veriyor. Bu nedenle haftalık kapanış 2500 dolar üzerinde gerçekleşmesi ons altında yükseliş devamı için önemle takip edilmesi gerekiyor. Diğer taraftan Powell açıklamaları sonrasında dolar endeksinin 101 seviyesi altını test etmesi ve ABD tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareketin devam etmesi kısa vadede ons altını desteklemeye devam edecektir. Teknik olarak 2500 ve 2485 dolar seviyeleri hafta başından itibaren ana destek bölgesi olmaya devam edecek. Bu seviyeler bu haftada geri çekilmelerde takip edilebilir. Kısa vadeli 2485 dolar altında haftalık kapanış olması durumunda 2475 dolar ilk destek seviyesi olmaya devam edecektir. Yükselişlerde 2520 dolar ilk direnç bölgesi, bu seviye üzeri haftalık kapanış gerçekleşirse, destek seviyesi olarak takip edilebilir. Yükseliş 2520 dolar ve üzerinde devam ederse 2535 dolar ana direnç seviyesi ile birlikte 2550 dolar direnç bölgesi olarak haftalık kısa vadeli izlenebilir.
Gram Altın
Gram altında geçtiğimiz hafta kur tarafında yaşanan yükseliş fiyatlamasının tüm hafta boyunca devam etmesi sonrasında kurda 34,00TL seviyesi haftanın son işlem gününde test edildi. Bununla beraber ons altında yaşanan yükselişin yeni zirve seviyesi test edilmesi ile bu hafta da devam etmesi gram altında 2755TL üzerinde yeni zirve seviyesinin test edilmesine neden oldu. Haftanın son işlem günü Jackson Hole toplantısında Fed başkanı Powell açıklamaları ons altını yukarı yönlü desteklerken önümüzdeki hafta kur tarafındaki yükselişin 34,00TL üzerinde devam etmesi durumunda gram altında geri çekilmeler sınırlı kalmaya devam edecektir. Bu nedenle ons altın fiyatlaması yanı sıra kurda oynaklığın yeni dönemde gram altın fiyatına etkisini doğrudan hissedebiliriz. Özellikle 2500 dolar üzerinde ons altın haftalık kapanışı gram altın için önümüzdeki hafta belirleyici olacaktır. Yeni haftada 30 Ağustos tarihi yurt içi piyasaların kapalı olacağını ayrıca hatırlatmak isteriz. Teknik olarak gram altında korelasyon ons altın fiyatlamasına çok yakın gerçekleştiğini söyleyebiliriz. Bu nedenle geri çekilmelerde 2735TL ve 2720TL yakın vade destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Bu seviyelerin aşağı yönlü kırılması durumunda 2700TL ve 2685TL destek bölgeleri olarak izlenebilir. Yükseliş denemelerinde ise 2750TL ilk direnç seviyesi bu seviye üzerinde 2770TL ve sonrasında 2785TL diğer direnç bölgeleri olarak haftalık bazlı izlenebilir.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım
