Haftalık Altın Raporu
ABD Verileri Sonrası Altında Yön Yukarı
Gittikçe karmaşıklaşan jeopolitik ve finansal ortam, altın rezerv yönetimini her zamankinden daha anlamlı hale getiriyor. Merkez bankaları, 2022’deki 1.082 tonluk rekor seviyenin ardından 2023’te 1.037 ton altın ekleyerek tarihin en yüksek ikinci yıllık altın alımını gerçekleştirdi. Bu rekor rakamların ardından altın, merkez bankaları tarafından rezerv varlık olarak olumlu görülmeye devam ediyor. 19 Şubat- 30 Nisan 2024 tarihleri arasında toplam 70 yanıtla gerçekleştirilen 2024 Merkez Bankası Altın Rezervleri (CBGR) araştırmasına göre merkez bankalarının yüzde 29’u önümüzdeki on iki ayda altın rezervlerini artırmayı planlıyor. 2018’de bu ankete başladığımızdan bu yana gözlemlediğimiz seviye. Planlanan alımlar temel olarak daha tercih edilen stratejik düzeydeki altın varlıkları, yurt içi altın üretimi ve daha yüksek kriz riskleri ve artan enflasyon gibi finansal piyasa endişeleri ile yeniden dengeleme arzusundan kaynaklanıyor.
Bank of America’nın raporuna göre, yatırımcılar hisse senedi fonlarına yatırıma devam ediyorlar. Bank of America, yatırımcıların son üç ay içinde en fazla parayı hisse senedi fonlarına aktardığını ve altın, banka kredileri ve kripto gibi piyasanın faiz oranlarına daha duyarlı alanlarından para çektiğini bildirdi.
Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin temkinli duruşlarını korumaya devam etmesi ve açıklanan verilerden alınan sinyallerle karışık bir seyir izliyor. Ülkede, ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 15 Haziran ile biten haftada 5 bin azalarak 238 bine gerilemesine karşın beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bu dönemdeki düşüşe karşın Ağustos 2023’ten bu yana en yüksek ikinci seviyesini kaydeden işsizlik maaşı başvurularına dair piyasa beklentisi, başvuru sayısının 235 bin olacağı yönündeydi.
ABD’nin cari işlemler açığı, yılın ilk çeyreğinde yüzde 7,2 artarak 237,6 milyar dolara çıktı. Philadelphia Fed İmalat Endeksi de haziranda 1,3 değerine gerileyerek ocak ayından bu yana en düşük seviyesini kaydetti. ABD’de yapımına başlanan yeni konut sayısı ise mayısta yüksek mortgage (konut kredisi) faiz oranlarının etkisiyle yüzde 5,5 azalırken inşaat izni sayısı aynı dönemde yüzde 3,8 azalışla Haziran 2020’den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Fed yetkililerinden de açıklamalar gelmeye devam ederken Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, enflasyonun Fed’in yüzde 2 hedefine dönmesinin bir ila iki yıl sürebileceğini ifade etti. Bankanın, eylülde faiz indirimine başlama ihtimali yüzde 64 ile fiyatlanıyor.
İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini piyasa beklentileri doğrultusunda son 16 yılın en yüksek seviyesi olan yüzde 5,25’te sabit bıraktı. BoE açıklamasında, üyelerin 7’sinin politika faizini yüzde 5,25’te sabit tutma, 2’sinin 25 baz puan indirerek yüzde 5’e düşürme yönünde oy kullandığı belirtildi.
Türkiye Madenciler Derneği (TMD) Başkanı Mehmet Yılmaz, Türkiye’de yapılmış bir modelleme çalışmasına göre altın madeni potansiyelinin 6 bin 500 ton olduğunu belirterek, “Yeraltında bekleyen 5 bin ton var ve bunun değeri yaklaşık 300 milyar dolar.” dedi. Yeşil Dönüşüm ile madenciliğin 9 kat artacağını da belirtti.
TÜİK’in açıkladığı verilere göre tüketici güven endeksi Haziran ayında %2,7 oranında azalarak 78,3 oldu. Mevcut dönemde hanenin maddi durumunu gösteren endeks Mayıs’ta 80,51’den 78,3’e, gelecek 12 aylık dönemde hanenin maddi durum beklentisi 65,3’ten 63,8’e ve gelecek 12 aylık dönemde genel ekonomik durum beklentisi ise 76,1’e düştü.
Ukrayna ve Orta Doğu’daki çatışmalar nedeniyle liman alımlarının yanı sıra merkez bankaları ve Çinli tüketicilerin alımlarıyla da desteklenen ve geçen ay tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşan altın, bu yıl genelinde yüzde 15 yükseliş gösterdi. Hafta kapanışında Ons altın 2350 dolar seviyesi üzerinde 2360 dolar seviyelerinde fiyatlanırken, Gram altında 2450TL üzerinde 2490TL seviyesi kapanış öncesinde test ediliyor.
Ons Altın
Uluslararası Para Fonu (IMF) Euro Bölgesi ekonomisine ilişkin açıklamasında, enflasyonun hedefe doğru gerilediğini belirterek bu yıl için büyümede ılımlı bir artışın öngörüldüğü, bunun 2025’te daha da güçlenmesinin beklendiği ancak orta vadeli görünümün zorlu olmaya devam ettiği kaydedildi. Enflasyonun 2025 yılının ikinci yarısında hedefe döneceğinin öngörüldüğü belirtilen açıklamada, “AMB, gelecek verilere bağlı olarak para politikası duruşunu kademeli olarak gevşetebilir.” değerlendirmesinde bulunuldu. Fed Guvernörü Adriana Kugler, ekonomik koşulların öngördüğü gibi gelişmesi halinde Fed’in faiz oranlarını bu yılın ilerleyen zamanlarında düşürmesinin uygun olacağını dile getirdi. St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, “Faiz için hedef aralığında bir indirimin uygun olduğundan emin olmadan önce olumlu bir enflasyon, ılımlı talep ve genişleyen arz dönemini gözlemlemem gerekecek. Bu koşulların oluşması aylar, daha büyük olasılıkla da çeyrekler alabilir” diye konuştu.
Momentumu gösteren RSI indikatörü 55 seviyesinde. 20 GHO seviyesi 2340 dolar üzerinde hareket eden Ons Altında teknik olarak ilk destek noktası 2350 dolar takip edilirken bu seviye altında 2320 ve 2300 dolar diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Yükselişlerde ise 2360 dolar seviyesi üzerinde kalıcılık gerçekleşmesi durumunda ilk direnç seviyesi 2390 dolar, daha yukarda ise 2420 dolar seviyesi direnç olarak takibimizde olacaktır.
Gram Altın
ABD’de sanayi üretimi Mayıs’ta aylık bazda %0,9 artarak piyasa beklentisi olan %0,3’ün üzerinde gerçekleşirken yıllık bazda ise %0,4 arttı. İmalat sanayisi üretimi de Mayıs’ta aylık %0,9 arttı. Kapasite kullanım oranı %78,7 oldu. ABD’de perakende satışlar, Mayıs ayında aylık %0,1 artarak 703,1 milyar dolar oldu. Yıllık bazda ise %2,3 artış gösterdi. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Küresel Ekonomik Görünüm Raporu’nda, Türkiye ekonomisinin büyüme tahminini bu yıl için %2,8’den %3,5’e çıkartırken 2025’te %3 ve 2026’da %3,2 büyümesinin beklendiği kaydedildi.
TCMB toplam rezervleri son 7 haftada 22 milyar 221 milyon dolarlık artış ile yükselişe devam etti. TCMB verilerine göre, 14 Haziran itibarıyla toplam rezervler 149 milyon dolar artışla 146 milyar 152 milyon dolardan, 146 milyar 301 milyon dolara çıktı. Altın rezervleri ise 1 milyar 928 milyon dolar azaldı ve 59 milyar 796 milyon dolardan 57 milyar 868 milyon dolara geldi. Teknik olarak ilk destek noktası 2480TL takip edilirken bu seviye altında 2460TL ve 2440TL diğer destek bölgeleri olarak izlenebilir. Yükselişlerde ise 2480TL seviyesi üzerinde kalıcılık gerçekleşmesi durumunda ilk direnç seviyesi 2500TL daha yukarda ise 2530TL seviyesi direnç bölgeleri olarak takibimizde olacak.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım