Haftalık Altın Raporu
Emtia Fiyatları Baskılanırken Haftanın Kazananı Dolar Endeksi Oldu
ABD seçimlerinin Donald Trump zaferiyle sonuçlanmasının ardından ons altında değer kaybı sürüyor. Hafta başında dolar endeksinin güç kazanması, başta altın olmak üzere emtia fiyatlarında genel bir baskı oluşturdu.
Bu durum, Rusya’nın altın rezervlerine ekleme yaparak toplam rezervlerini Ekim ayında ilk kez 200 milyar doların üzerine çıkardığı ve uluslararası rezervlerdeki altın payını %32,9’a yükselttiği veriyle kesişti.
Ons altın, ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri sonrası bir miktar toparlanma göstermiş olsa da negatif eğilimini sürdürdü. TÜFE, ekim ayında aylık %0,2 ve yıllık %2,6 artarak beklentilere paralel açıklandı. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,3, yıllık %3,3 artış gösterdi.
Enflasyonun beklentilerle uyumlu açıklanması, Fed’in %2’lik hedefe ulaşamaması ve aylık enflasyonun yeterince soğumaması nedeniyle faiz indirimi hızının yavaşlayacağı beklentisini güçlendirdi. Bu durum dolar endeksini desteklerken, ons altını baskı altında tutmaya devam etti.
Perşembe günü açıklanan ABD işsizlik maaşı başvuruları, 9 Kasım ile biten haftada 217 bine düşerek beklentilerin altında gerçekleşti. Fed’in “İstihdam ve enflasyon kabaca dengede” açıklamasına ek olarak, iş gücü piyasasına ilişkin olumlu veri altın fiyatlarında kısa vadeli bir toparlanma sağladı ve gün yukarı yönlü hareketle kapandı.
Haftanın son işlem gününde Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları piyasalar tarafından takip edildi. Powell, işgücü piyasasının artık önemli bir enflasyonist baskı kaynağı olmadığı bir noktaya kadar soğuduğunu ve enflasyonun %2 hedefine doğru sürdürülebilir bir yolda olduğunu belirtti. Ayrıca, enflasyonu kontrol altına alma konusundaki kararlılıklarını vurgulayarak, faiz oranlarını düşürmek için acele edilmesine gerek olmadığını ifade etti.
Önümüzdeki hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz oranı kararı gram altın tarafında oynaklığa sebep olabilir. Ancak, son zamanlarda kurdaki oynaklığın sınırlı kalması nedeniyle, ons altın ile yüksek korelasyon içerisinde hareket ettiğini görüyoruz.
Ons Altın
Özetleyecek olursak; ABD seçimlerini Donald Trump’ın kazanmasının ardından ons altındaki değer kaybı devam ediyor. Dolar endeksinin güçlenmesi, emtia fiyatlarını doğrudan olumsuz olarak etkiliyor. Önümüzdeki günlerde veri akışının artacağını da düşünecek olursak veri odaklı değil, fiyat odaklı hareket etmek daha doğru olacaktır. Teknik olarak fiyatlar kısa ve orta vadeli hareketli ortalamalardan baskı görürken uzun vadeli ortalamaların üzerinde kalarak destek aldığını söyleyebiliriz. 2530 dolar üzerinde günlük kapanış gerçekleşmesi durumunda yeni haftada yatay bir süreç veya yükseliş denemeleri görebiliriz. Bu durumda 2585 ve 2600 dolar seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olacaktır. Bu seviyelerin geçilmesi durumunda 2620 ve 2635 dolar seviyesine kadar yükseliş gözlemlenebilir. Geri çekilmelerde 2550 dolar destek seviyesi olarak yeni haftada izlenebilir. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması durumunda 2535 ve 2520 dolar bölgeleri kısa vadeli diğer destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerin devamı durumunda 2500 ve 2480 dolar seviyeleri takip edilebilir.
Gram Altın
Eylül ayında sanayi üretimi yıllık %2,4 azalırken aylık %1,6 arttı. TCMB verileri, cari dengenin eylülde 2,99 milyar dolar fazla verdiğini ve altın ile enerji hariç fazlanın 7,7 milyar dolara ulaştığını gösterdi. Perakende ticaret satış hacmi ise yıllık %12,7 arttı. Merkez Bankası rezervleri haftalık 2,3 milyar dolar azalarak 157,3 milyar dolara geriledi. Altın rezervleri 65,2 milyar dolara, döviz rezervleri ise 92,1 milyar dolara düştü. Kurdaki sınırlı hareketlilik, ons altınla yüksek korelasyonunun devamına işaret ediyor. Teknik olarak kısa vadeli hareketli ortalamalardan baskı görülürken uzun vadeli ortalamaların üzerinde kalarak destek alındığını söyleyebiliriz. 2835TL üzerinde haftalık kapanış gerçekleşmesi durumunda yeni haftada yükseliş denemeleri görebiliriz. Bu durumda 2850TL ve 2880TL seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olacaktır. Bu seviyelerin geçilmesi durumunda 2900TL ve 2920TL seviyesine kadar yükseliş gözlemlenebilir. Geri çekilmelerde 2835TL psikolojik destek seviyesi olarak yeni haftada izlenebilir. Bu seviye aşağı yönlü kırılması durumunda 2820 ve 2800TL bölgeleri diğer destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım
