Haftalık Altın Raporu
ABD Seçimleri Ve Faiz İndirimleri Sonrası Altında Karışık Görünüm
2024 yılının en önemli veri haftasını geride bıraktık. Türkiye’de pazartesi günü açıklanan tüketici enflasyonu verileri, piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Türkiye İstatistik Kurumu’nun yayımladığı Ekim ayı tüketici fiyat endeksi verilerine göre, aylık enflasyon %2,88 olarak kaydedilirken, geçen yılın aralık ayına kıyasla %39,77, bir önceki yılın aynı ayına göre %48,58 ve on iki aylık ortalamalar bazında %62,02 oranında bir artış yaşandı.
Merkez Bankası Başkanı Sayın Fatih Karahan’ın açıklamalarında vurguladığı gibi, faiz indirim döngüsünün başlatılabilmesi için aylık enflasyonda kalıcı bir düşüş eğilimi büyük önem taşıyor. Ancak son veriler, enflasyon eğiliminin %3 seviyesinde katılaşmaya başladığını göstermekte. Bu durum, faiz indiriminin başlama tarihinin öteleneceği beklentisini artırarak Türk Lirası’nın reel ve nominal olarak güçlü bir pozisyonda kalmasına katkı sağladı. Ayrıca, ABD seçimlerinin ardından gelişmekte olan ülkeler arasında değer kazanımı gösteren tek para biriminin Türk Lirası olması da bu verinin etkilerini ortaya koymaktadır. Bugün, dolardaki değer kazancının başlamasıyla gram altın, ons altına kıyasla daha güçlü bir görünüm sergilemektedir.
ABD seçimlerinde Donald Trump’ın başkanlık zaferi, hem ABD iç politikasında hem de küresel finans piyasalarında yeni bir dönemin sinyallerini verdi. Trump’ın “Amerika’yı yeniden güçlü yapma” söylemi ve olası yeni ticaret savaşları endişesi, gelişmekte olan piyasalarda dalgalanmalara yol açtı. Trump’ın mali genişlemeyi öngören politikaları ile enflasyonist baskının artacağı beklentisi, dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin yükselmesine yol açarak ons altın fiyatlarında aşağı yönlü baskı yarattı. Ayrıca, Trump’ın Ukrayna-Rusya savaşına dair Ukrayna’ya finansman sağlamayacağım ve savaşı bir günde bitirebilirim şeklindeki açıklamaları, jeopolitik risklerin azalacağı beklentisini doğurarak altın fiyatlarını aşağı yönlü etkiledi.
Seçimlerin ardından Fed faiz kararını açıkladı ve beklentilere paralel olarak politika faizini 25 baz puan düşürdü. Fed Başkanı Jerome Powell, Trump’ın talebi olsa dahi görevinden ayrılmayacağını belirtti. Karar sonrası yapılan açıklamalarda, enflasyon hedefi konusunda %2 seviyesine ulaşma güvenine dair ifadelerin kaldırılması ve enflasyon ile istihdam piyasasındaki risklerin dengede olduğu vurgusu dikkat çekti. Faiz indirimi sonrası ons altında yükseliş kaydedilirken, bugün kısa vadeli bir geri çekilme gözlemlenmekle birlikte orta ve uzun vadede yukarı yönlü bir potansiyelin devam ettiğini öngörüyoruz.
Ons Altın
ABD seçimlerini kazanan Donald Trump’ın söylemleri, küresel piyasalarda yeni bir dönem başlatarak, ons altın fiyatlarını baskıladı. ABD Merkez Bankası (Fed), seçim sonrası politika faizini 25 baz puan indirirken, Powell’ın açıklamaları ve enflasyon hedefi konusundaki değişiklikler ons altında dalgalanmalara yol açtı. Orta-uzun vadede ons altının yukarı yönlü potansiyeli ise devam ediyor. Teknik olarak kısa vadeli hareketli ortalamalardan fiyatlar baskı görürken orta uzun vadeli ortalamaların üzerinde kalarak destek aldığını söyleyebiliriz. 2750 dolar üzerinde günlük kapanış gerçekleşmesi durumunda yeni haftada yükseliş denemeleri devam edebilir. Bu durumda 2790 ve 2810 dolar seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olacaktır. Bu seviyelerin geçilmesi durumunda 2825 ve 2850 dolar seviyesine kadar yükseliş gözlemlenebilir. Geri çekilmelerde 2670 dolar psikolojik destek seviyesi olarak yeni haftada izlenebilir. Bu seviye aşağı yönlü kırılması durumunda 2620 ve 2600 dolar bölgeleri kısa vadeli diğer destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerin devamı durumunda 2530 ve 2500 dolar seviyeleri takip edilebilir.
Gram Altın
Ekim ayı enflasyon verileri, beklentilerin üzerinde gerçekleşerek aylık %2,88 seviyesine ulaştı. Bu durum, TCMB’nin faiz indirim sürecini erteleme ihtimalini artırarak Türk lirasının güçlü kalmasını sağladı. Gram altında kur fiyatlaması etkisi sınırlı kalmaya devam etti. Kurda 34,30TL üzerinde günlük kapanışlar görmeye devam edersek paritedeki yukarı yönlü hareketler kaynaklı gram altının ons altına göre pozitif ayrıştığı senaryoyu, tekrardan 34,20TL desteği altına geçene kadar görebiliriz. Teknik olarak kısa vadeli hareketli ortalamalardan baskı görülürken orta vadeli ortalamaların üzerinde kalarak destek alındığını söyleyebiliriz. 3000TL üzerinde haftalık kapanış gerçekleşmesi durumunda yeni haftada yükseliş denemeleri devam edebilir. Bu durumda 3040TL ve 3100TL seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olacaktır. Bu seviyelerin geçilmesi durumunda 3110TL ve 3160TL seviyesine kadar yükseliş gözlemlenebilir. Geri çekilmelerde 2950TL psikolojik destek seviyesi olarak yeni haftada izlenebilir. Bu seviye aşağı yönlü kırılması durumunda 2920 ve 2860TL bölgeleri diğer destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım
