Haftalık Altın Raporu
ABD’de Açıklanan İstihdam Verileri Beklentilerin Altında
ABD’de açıklanan istihdam verileri, Fed’in 2024 yılında faiz indiriminin bu yıl yapılacağına yönelik tahmilleri güçlendirdi ABD’de JOLTS açık iş sayısı verilerine göre son dönemlerin en düşük seviyeye gerilediği takip edildi. ABD’de özel sektör istihdamı Mayıs’ta beklentilerin altında kaldı. Bu veriler, ABD istihdam piyasasının soğuduğuna işaret ettiği görüldü. Fed’in 2024 yılında faiz indirimine gitme ihtimalini güçlendirirken, bu veriler sonrasında ABD 2 yıllık ve 10 yıllık tahvil faizlerinde yükseliş kaydedildi. Dolar Endeksinde bir miktar geri çekilme gerçekleşti.
Altında, veri kaynaklı hareketlilik devam etmekte. Çin Merkez Bankası altın alımlarında önemli bir yavaşlama yaşanmakta. Bankanın altın rezervlerinin Nisan ayında 2 tonun biraz altında artarak 2 bin 264 tona yükseldiğini bildirdi. Merkez bankaları stratejik altın alım planlarına devam ettiklerini piyasada izleniyor. Piyasalar eylül ve sonraki ay faiz indirimi yapıp yapmayacağı konusu fiyatlamaya başladı. ABD ekonomisi yıllık %1,3 büyürken, bu oran önceki tahmin olan %1,6’nın altında kaldı. ABD’de resesyon endişelerini artıran ISM imalat verileri sonrasında emtiada düşüşler gözlemlendi. Zayıf istihdam verileri FED’den tarafından düzenli yapılan açıklamalarda faiz indirim beklentilerini kuvvetlendirdiği gözlemlenmekte. ABD’nin ilk çeyrek büyümesinin aşağı yönlü revize edilmesi, yatırımcıları faiz indirimleri beklemeye yönlendirirken dolar diğer para birimlerine karşı zayıfladı. ABD’de tarım dışı istihdam, Mayıs ayında 272 bin kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, işsizlik oranı yüzde 3,9’dan yüzde 4.0’a yükseldi Fed’e ilişkin beklentiler yeniden şekillenebilir. Son dönemde yukarı yönlü fiyat hareketlerinin görüldüğü gümüşte de olumsuz fiyatlamalar görüldü. ABD Başkanı Joe Biden’ın açıkladığı girişimin Gazze Şeridi’nde kalıcı ateşkes için bir yol haritası sağladığını belirtti. Bu haberler global taraftaki risk algısını azaltmak ile değerli metaller üzerindeki jeopolitik risklerden kaynaklı yukarı yönlü hareketleri baskılayacaktır.
ECB yaklaşık 5 yıl sonra ilk faiz indirimini yaptı. Avrupa Merkez Bankası (ECB), piyasa beklentileri doğrultusunda yaklaşık 5 yıl sonra ilk faiz indirimine giderek üç temel politika faizini 25 baz puan düşürdü. 25 baz puanlık indirim sonrası giderek mevduat faizini yüzde 3,75 seviyesine geldi. Karar metninde “Faizleri gerektiği sürece yeterince kısıtlayıcı tutacağız. Yönetim Konseyi belirli bir oran için önceden taahhütte bulunmuyor.” ifadesi yer aldı. Avrupa İstatistik Ofisi (Eurostat), Avrupa Birliği (AB) ve Avro Bölgesi’nin nisan ayına ilişkin perakende satış verilerini yayımladı. Verilere göre, AB’de perakende satışlar, nisanda bir önceki aya kıyasla yüzde 0,6, yıllık bazda da yüzde 0,1 azaldı.
TCMB Başkanı Karahan yaptığı açıklamalarda Sıkı para politikası duruşu kararlılıkla sürdürüleceklerini belirtti. Yılın ikinci yarısında iç talepte zayıflama olacağını ve cari dengede iyileşmenin devam edeceğini öngörüyoruz. Türkiye Sınai ve Kalkınma Bankasının ilkini düzenlediği TSKB Kalkınma Günü’nde konuşan Dünya Bankası Türkiye Ülke Direktörü Humberto Lopez, önemli açıklamalarda bulundu. Türkiye’nin bu dönemde yüzde 5,4 ortalama bir büyüme sağlandığına dikkati çeken Lopez, halihazırda sunulan tüm fonlara ek olarak Türkiye’ye 18 milyar dolarlık bir finansman geleceğini kaydetti. TÜİK’in açıkladığı verilere mayıs ayında Tüketici Fiyat Endeksi yıllık %75,45 oranında artış gösterdi. Piyasanın beklentisinin bir miktar üzerinde gelen veriler ile 2024 yılında enflasyonda zirve noktasının mayıs ayında görüldüğü tahmin ediliyor. Aylık enflasyon ise mayıs ayında %3,37 açıklandı.
Bu hafta içerisinde gündemi meşgul eden kripto ve borsa varlıklarına uygulanacak vergi uygulamasıyla ilgili açıklamalarda bulunan Mehmet Şimşek, “Hedefimiz vergide adalet ve etkinliği sağlamak vergilendirilmemiş hiçbir alan bırakmamaktır. Bu çerçevede üzerinde çalıştığımız vergi paketiyle ilgili bu aşamada söyleyeceğimiz tek şey; kripto varlıklar ve hisse senedinde kazanca dayalı bir vergi öngörmüyoruz” ifadelerini kullandı.
Türkiye gösterge tahvil faizi %41,85 seviyelerine gerilerken uzun vadeli tahvil getirileri %27,70 seviyelerinde yatay seyretti. TL bazlı ticari kredilerin faiz oranı 31 Mayıs’ta bir önceki haftaya göre 39 baz puan artışla %64,22 oldu. TL bazlı konut kredi faizleri 5 baz puan artışla %44,98; taşıt kredi faizleri 690 baz puan artışla %40,80 ve ihtiyaç kredi faizleri 101 baz puan azalışla %75,93 olarak gerçekleşti.
Ons Altın
ABD tarafından açıklanan Fabrika Siparişleri verisinde önceki veri aşağı yönlü revize edilirken beklenti üzerinde gerçekleşti. Dayanıklı Mallar Siparişlerinde ise gerçekleşme beklentinin altında kalırken bugün Mortgage Başvuruları ADP İstihdam Değişikliği ve PMI verileri izlendi. İstihdam verileri sonrası iş kazanımları ve ücret artışının yılın ikinci yarısına doğru yavaşladığına işaret ederek, iş gücü piyasasının sağlam olduğunu ancak hem üreticilere hem de tüketicilere bağlı önemli zayıflıklar izlendiğini kaydetti. ABD’de tarım dışı istihdam, Mayıs ayında 272 bin kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, işsizlik oranı yüzde 3,9’dan yüzde 4.0’a yükseldi. ABD faiz indirimlerinin Eylül ayı gibi erken bir tarihte başlayabileceğine dair artan beklentiler konusunda karışık sinyaller alındı.
ABD tarafından açıklanan veriler ekonomideki soğumaya işaret ederken Ons altın haftalık işsizlik verilerinin beklentiler üzerinde açıklanması sonrasında primlenme görüldü. 2370 dolar üzerinde fiyatlanan değerli metalde tarım dışı istihdam verisinin beklentiler üzerinde açıklanması ile Ons Altın geri 2310 dolar seviyesine düştü. Teknik olarak ilk destek noktası 2300 dolar takip edilirken bu seviye altında ve 2280 dolar diğer destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor. Yükselişlerde ise 2340 dolar seviyesi üzerinde kalıcılık gerçekleşmesi durumunda ilk direnç seviyesi 2360 dolar, daha yukarda ise 2400 dolar seviyesi direnç olarak takibimizde olacaktır.
Gram Altın
Avrupa Merkez Bankası beklentilere paralel olarak faiz oranında 25 baz puanlık indirim gerçekleştirdi. FED’in de ilk adımını sonbaharda gerçekleştirmesi bekleniyor. ABD’den gelecek olan ekonomik veriler ve açıklamalar ile bu konuda ipuçları aranıyor. Türkiye gösterge tahvil faizi %41,85 seviyelerine gerilerken uzun vadeli tahvil getirileri %27,70 seviyelerinde yatay seyretti. Jeopolitik tarafta ABD-Çin gerginliği ve Ukrayna ile Orta Doğu’daki çatışmalar devam etmekte.
TCMB altın rezervleri, 31 Mayıs itibarıyla haftalık %+0.44 ile 59 milyar 740 milyon dolar olarak açıklandı. Ons altında ABD’de tarafından açıklanan veriler sonrasında yukarı yönlü hareketlilik yaşanması gram altında paralel yükselişleri beraberinde getirdi. Dolar kuru yeniden 32,20TL seviyelerinde fiyatlanıyor. Teknik olarak ilk destek noktası 2400TL takip edilirken bu seviye altında ve 2380TL diğer destek bölgesi olarak izlenebilir. Yükselişlerde ise 2430TL seviyesi üzerinde kalıcılık gerçekleşmesi durumunda ilk direnç seviyesi 2450TL daha yukarda ise 2490TL seviyesi direnç bölgeleri olarak takibimizde olacak.
Kaynak: Ahlatcı Yatırım