İş GYO Hisse Yorumu
12 aylık hedef fiyatımız 1.70TL %22 artış potansiyeli sunmaktadır. İş GYO’nun 2015 ve 2016 yıllarında devam etmekte olan projelerinin tamamlanması ile finansallarında iyileşme görülecektir. Şirket hem teslim edilen konutlardan gelir yazacak hem de kira gelirini artıracaktır.
Büyük projeler 2015 ve 2016 yıllarında tamamlanacak. Tuzla Teknoloji ve Operasyon merkezinin yıllık 23-25mn ABD$ ve Tuzla karma projesinin 6-9mn ABD$ kira geliri sağlaması beklenmektedir. Ayrıca her iki projede de teslimlerin 4Ç15’te başlaması beklenmektedir. Ayrıca Ege Perla projesinin 2015 yılında tamamlanması ve yıllık kira gelirine 7-10mn ABD$ katkı yapması beklenmektedir. Ayrıca Ege Perla projesindeki konut ve ofislerin teslimlerinden 10-15mn ABD$ satış karı beklenmektedir.
İstanbul Finans Merkezi, Kartal ve Zeytinburnu projeleri sırada. İstanbul Finans Merkezi projesinin 2017 yılına kadar tamamlanması bekleniyor. Ayrıca Şirket, yakın zamanda yine 2017 yılına kadar tamamlanması beklenen Kartal projesi için inşaat iznini aldı. İş GYO, NEF ile %50-50 ortak olarak yapılacak Topkapı projesi için de inşaat iznini beklemektedir. İş GYO’nun önümüzdeki yıllarda portföy büyümesini sürdüreceğini düşünüyoruz. Buna karşı inşaat projelerindeki olası gecikmeleri göze alarak, yapılacak projelerin tamamlanma zamanlarında sarkma olabileceği kabulünü değerlememize yansıttık.
Garanti Yatırım 2015 Mali Piyasalar Stratejisi Raporu
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!