İş GYO, ISGYO, GYO, $478mn PD / Tavsiyemiz yok…
Beklentilerin üzerinde; pahalı değil: ISGYO 3ç13’te 65mn TL net kar ( yıllık %313 büyüme) ile piyasa beklentisi olan 57mn TL’nin üzerinde bir kar açıkladı. 263mn TL’lik net satışlar geçen yılın aynı döneminin %806 üzerine çıkarken, piyasa beklentisi olan 246mn TL’nin de üzerinde yer aldı. Aynı dönemde FAVÖK 73mn TL ile piyasa beklentisinin (75mn TL) altında kalırken, FAVÖK marjı da %27.7 ile piyasa beklentisi olan %30.5’in altında gerçekleşti. Kira gelirleri ise geçen yılın aynı döneminin %8 üzerinde yer alırken, gelirin büyük çoğunluğu teslimatlardan ve arsa satışlarından elde edilen gelirlerdir. Döviz pozisyonu nedeniyle oluşan finansal giderler ise karlılığı bir miktar azaltmıştır. ISGYO 8.8x F/K ve 6.2x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
Tera Menkul Araştırma
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!