Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Dün TCMB 2015 yılsonu enflasyon tahminini yukarı yönlü revize ederken, Erdem Başçı Faiz politikasının sadeleştirme çalışması içerisinde olduklarını belirtti. Sunum ile rahat bir nefes alan Lira varlıklar, şehit haberlerinin gelmesiyle tekrar satışlarla karşılaştı. Bugüne endeksin yatay bir görüntüyle güne başlamasını beklerken, dün endeksin 78.500 seviyesinin altında kalması kısmen olumsuz oldu. Geri çekilmelerde ise 77.700 desteği civarında tepki alımlarıyla karşılaşmakta. Sıkışık bir görüntü içerisinde olan endeks bu görüntüsünü bugün de devam ettirebilir. Bugün takip edilecek veriler arasında Michigan Üni. Tüketici Güven endeksi ve Avro Bölgesi enflasyon rakamları var.
ŞİRKET HABERLERİ
Halkbank (HALKB, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): Halkbank’ın net dönem karı 2015 yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %10,7 oranında artarak 645,8mn TL’ye yükselmiş ve hem piyasa (572mn TL) hem de bizim beklentimizin (512mn TL) üzerinde gerçekleşerek iyi bir görüntü sergilemiştir.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Garanti Bankası’nın net dönem karı 2015 yılının ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %31,4 oranında artarak 1.031mn TL’ye yükselmiş ve hem beklentimiz olan 890mn TL’nin, hem de piyasa beklentisi olan 950mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir.
Trakya Cam (TRKCM, Nötr): Dünya Bankası Grubu kuruluşu IFC, Trakya Cam’ın Mersin, Polatlı ve Bulgaristan’da yer alan fabrikalarına yönelik enerji verimliliği yatırımlarını desteklemek ve iklim değişikliğiyle mücadele amacıyla şirkete 75 milyon ABD doları tutarında uzun vadeli finansman sağladı.
Turkcell (TCELL, Pozitif): Turkcell grubunun 2015 yılının ikinci çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %45 oranında artarak 712mn TL olurken piyasa beklentisinden (622mn TL) yüksek gerçekleşmiştir. Satış gelirlerini ve brüt karlılığını sırasıyla %6 ve %5 oranında arttıran şirketin operasyonel giderlerindeki azalış net faaliyet karını oldukça olumlu etkileyerek %18 oranında artarak 739mn TL olarak gerçekleşmesini sağlamıştır. 2015 yılının 2. çeyreğinde 122mn TL net finansman geliri elde eden şirket bir önceki yılın aynı döneminde 152mn TL net finansman gideri kaydetmişti. Bu durum Ukrayna Grivna’sının dolar karşısında değer kazanması, Türk Lira’sının ABD Doları karşında %3 değer kaybetmesine bağlı olarak nakit yabancı para pozisyonu sebebiyle Türkiye işlerinden kaynaklanmaktadır.
Ayrıca şirket, Astelit’in 100 milyon ABD Doları karşılığında satın alınması işleminin tamamlanması ardından, şirketin borcunun yabancı para riskini ve bunun konsolide finansallar üzerindeki potansiyel etkisini ortadan kaldırmak için yeniden yapılandırılmasına karar vermiştir. Borcun yeniden yapılandırması ve 2015 yılındaki işletme sermayesi ihtiyaçları doğrultusunda, Astelit’in sermayesi 686 milyon ABD Doları tutarında artırılmış ve Astelit, Turkcell garantisi altında 2,7 milyar Grivna (yaklaşık 125 milyon ABD Doları) borç kullanmıştır. Ayrıca, Astelit doğrudan Turkcell’den 66 milyon ABD Doları tutarında sermaye benzeri kredi almıştır.
Tofaş (TOASO, Pozitif): 2015’in ikinci çeyrek finansallarına göre şirketin net karı geçen sene aynı döneme göre %43,6 artışla 193,4mn TL olarak gerçekleşti. Piyasa beklentisi 188,8mn TL, bizim beklentimiz 176mn TL idi. Bu artışta yurtiçi ve yurtdışı satışlarındaki yükseliş ve ertelenmiş vergi geliri etkili oldu. Şirketin ikinci çeyrek faaliyet karı %57,4, vergi öncesi karı ise %28,1 arttı. Buna bağlı olarak faaliyet kar marjı 0,7 puan artışla %6,7 net kar marjı ise 0,2 puan artışla %7,6 oldu. Finansman tarafında ise kur farkı giderlerinden net 18,3mn TL eksi, faiz gelirlerinden 6mn TL artı yazıldı. Şirketin 2015 yıl sonu beklentisi yurtiçinde 125-130bin araç olup, ihracat beklentisi 175-180bin adet araçtır.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Yapı Kredi Bankası’nın 2015 yılının ikinci çeyreğinde net dönem karı 407.1mn TL ile piyasa beklentisinin (372mn TL) üzerinde, bizim beklentimizin (465mn TL) ise altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada beklentilerimizin üzerinde gerçekeleşen, karşlılık giderleri ve menkul kıymet alım satım zararları etkili olmuştur.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO’nun 2015 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı, 12,9mn TL oldu. Bir önceki yılın aynı çeyreğinde bu rakam 9,2mn TL idi.
Finansbank (FINBN, Nötr): Finansbank’ın 2015 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %3,1 oranında artarak, 221,4mn TL oldu.
SEKTÖR HABERLERİ
Telekomünikasyon Sektörü: Bilgi Teknolojileri ve İletişi Kurumu’ndan (BTK) bir yetkili, 4G ihalesinin iptal edilmediğini ancak ihalenin 4.5G olarak 26 Ağustos’ta yapılacağını söyledi. Kaynak: Dünya
Bankacılık Sektörü: Bankacılık sektörünün dönem net karı geçen yılın Ocak – Haziran dönemine göre %11 artarak 13,7 milyar TL oldu. 2015 Haziran ayındaki kar rakamı ise 2,8milyar TL olurken, bu artış aylık bazda %8,5’luk artışa denk gelmektedir. Bankacılık sektörünün Haziran ayındaki kredi mevduat oranı %119,7 olarak gerçekleşirken, sermaye yeterlilik rasyosu %15,4 oldu.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Datagate Bilgisayar: Şirket, Avea ile imzalamış olduğu distribütörlük anlaşmasına ek olarak ilgili bölgede faaliyette bulunmak üzere Türk Telekom ve TTNET satış noktalarına ürün tedariki konusunda distribütörlük sözleşmesi imzalamıştır.