Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Dün dar bir aralıkta hareket eden BIST100 günü %0,22 oranında kayıpla 86.209 puandan kapattı. Zayıf gelmeye devam eden ABD verileri ile gerileyen Dolar’ın da etkisiyle USDTRY 2,65 seviyesine kadar geriledi. USDTRY’nin arttığı sırada, BIST100 Dolar bazında cazip hale gelmiş ve endeks alımlarla karşılaşmıştı. Dolayısıyla dün USDTRY’nin gevşemesi Dolar bazında endeksi kısmen pahalılaştırdığı için endeksin söz konusu gevşemeye ayak uyduramadığını söyleyebiliriz. Ayrıca diğer gelişmekte olan ülkeler karşısında TL’nin kısmen zayıf kalması ve Avrupa borsalarındaki sert satışlar da endeksin yükselişini sınırlayan faktörler olduğunu söyleyebiliriz. Küresel piyasalar bugün karışık bir görüntü içerisinde iken, dün Türk ETF’i %0,43 oranında değer kazandı. Dolayısıyla endeksin güne alıcılı başlamasını bekliyoruz. Günün önemli gelişmesi ise TSİ 21:00’de açıklanacak FOMC Karar Metni olacaktır. Yukarıda belirttiğimiz gibi beklentilerin altında gelen ABD makro verileri sonrasında piyasa tarafında güvercin bir metin çıkacağı beklentisi hakim. Dolayısıyla iyimser hava devam edebilir. Ancak, söz konusu beklenti önemli ölçüde fiyatların içinde olabilir. Bu kapsamda, faiz artırımı ile ilgili ufak çaplı da olsa şahinvari bir metin veya güvercin bir metin sonrasında olası kar realizasyonları riski bir miktar endişe kaynağı olabilir. Şu aşamada da 85.500 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde tutundukça, 87.500 seviyesinin hedefte kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Ek olarak, ilk çeyrek rakamları şirket beklentilerinin altında kalan Twitter’in hisselerinde %10’a yakın değer kaybı yaşandı.
ŞİRKET HABERLERİ
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Sınırlı pozitif): Garanti Bankası’nın net dönem karı 2015 yılının ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,9 oranında artarak 784,8mn TL’ye ulaşmıştır. Açıklanan kar rakamı hem piyasa beklentisi olan 718mn TL hem bizim beklentimiz olan 687mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiş ve olumlu bir görüntü sergilemiştir.
Diğer taraftan Banka, uluslararası piyasalardan 1 yıl vadeli sendikasyon kredisi almak üzere eş düzenleyici olarak hareket edecek 23 bankaya yetki verildiğini duyurdu.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Nötr): Şirket, İtalya’nın Bari şehrine sefer başlattı. THY Basın Müşavirliği’nden yapılan açıklamaya göre, İtalya’da sefer sağlanan 10. nokta olan Bari’ye direkt uçuşlar dün başladı.
Emlak Konut Gayrimenkul (EKGYO, Nötr): Şirket, Sarphan Finanspark projesi kapsamında üretilen 20 adet dükkanı toplam 63.9mn TL bedel üzerinden 13 Mayıs’ta ihale yöntemi ile satışa sunacaktır.
Aselsan (ASELS, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Şirket NATO Balistik Füze Savunma Programında, Leidos (ABD) firmasının liderlik yaptığı takımının içerisinde yer alacak. Açıklamaya göre, Leidos firması ana yükleniciliğinde yürütülecek proje kapsamında, Aselsan, Almanya, ABD, İngiltere, Fransa, Hollanda ve Kanada’dan 8 firma ile çalışma yürütecek. Kaynak: AA
Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Öneri “EKLE”, Nötr) : TSKB’nin 1Ç2015 net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %15,8 oranında artarak 94,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net kar hem piyasa hem de bizim (92mn TL) beklentilerimize paralel gelmiştir. Bankanın net faiz geliri %0,4 oranında artarak 133mn TL olarak gerçekleşirken, net ücret ve komisyon gelirleri 4Ç2014’teki 4mn TL’den 1Ç2015’te 1,9mn TL’ye gerilemiştir. Diğer faaliyet gelirleri ise 37,8mn TL artarak 39,1mn TL’ye yükselmiştir. Kredi değer düşüş karşılık gideri de 40,3mn TL ararak 1Ç2015’te 54mn TL olarak gerçekleşmiştir. Banka’nın toplam kredileri aktif içindeki payı 40 baz puan düşerek %69,5 olmuştur. Sorunlu kredi oranı ise %0,5 ile sektörün oldukça altındadır.
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Negatif): 2015’in ilk çeyrek finansallarına göre şirketin net karı geçen sene aynı döneme göre %36 azalışla 44.1mn TL olarak gerçekleşti. Piyasa beklentisi 59mn TL seviyesindeydi. Bu düşüşte maliyetlerdeki artış ve kur farkı giderleri etkili oldu. Öte yandan, şirketin cirosu yurtiçi satışlardaki artış sebebiyle %16,5 artış kaydetti. Maliyetlerin %22,5 artmasına bağlı olarak, ilk çeyrek faaliyet karı %13,9, vergi öncesi karı ise %31,4 azaldı. Buna bağlı olarak faaliyet kar marjı 3,5 puan düşüşle %9,8 oldu. Finansman tarafında ise kur farkı giderlerinden 4,3mn TL eksi yazıldı. Faiz giderleri ve diğer finansman kalemleri de eklendiği zaman toplam finansman giderlerinden 13,2mn TL gider kaydedilmiş oldu.
İş Bankası (ISCTR, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka, GMTN programı kapsamında 20mn USD ihraç belgesi düzenlendiğini duyurdu.
Anadolu Sigorta (ANSGR, Nötr): Anadolu Sigorta’nın net dönem karı çeyreksel bazda %29,1 oranında azalırken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %21,4 oranında artmış ve 18,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Genel teknik gelir ise 4Ç2014’e göre 1Ç2015’te %47,4 oranında artmış ve 40mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İş GYO (ISGYO, Sınırlı Negatif): İş GYO’nun 1Ç2015’teki net dönem karı 5,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şiket’in 1Ç2014 net dönem karı 18,3mn TL idi. Bir önceki yılın aynı dönemine göre düşük kar rakamı yaklaşık 12,2mn TL’lik kur farkından kaynaklanmaktadır. Toplam hasılat %11,9 oranında artarak 34,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt Sektörü: Benzin, motorin ve gaz yağı fiyatları zamlandı. Kurşunsuz benzinin litre fiyatına 10, motorine 8 ve gaz yağına da 7 kuruşluk zam geldi. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akfen Holding (AKFEN, Nötr): Holding, hisse geri alım programı kapsamında toplam 33.901 adet AKFEN hissesi alım işlemi gerçekleştirirken, hisse alımları toplamı ise 5.36mn adete ulaşmıştır. Toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %5,10 seviyesine ulaşmıştır.
OMV Petrol Ofisi (PTOFS): SPK, OMV’nin satma hakkını kullanmayan diğer ortakların ortaklıktan çıkarılması başvurusunu onayladı. Ortaklıktan çıkarma hakkı kullanım bedeli 4,50 TL olarak kullanılacak.
Finansbank (FINBN, Nötr): Banka, GMTN programı kapsamında kurmuş olduğu programın ihraç limiti 2 milyar ABD Dolarına artırıldığını duyurmuştur.