Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Brexit’in resmen başlayacağı sabaha zayıf risk iştahı ile uyanıyoruz. Katalizör: ABD Dışişleri Bakanı Rex Tillerson’un Ankara ziyareti öncesi diplomatik gelişmeler. S&P500, vadeli işlemlerde yatay. Dolar / TL kotasyonları ise 3,6581 seviyesinden geçiyorlar. Hafta başındaki beklentimizin tersine Tillerson’un ziyareti öncesinde Lira varlıklar negatif ayrışıyorlar. Türkiye ETF’i Amerika seansında %2 oranında değer kaybederken Dolar / TL kotasyonları 3,6627 seviyesine kadar yükseldiler.
ABD’de Conference Board’un tüketici güven endeksi beklentilerin aksine artış kaydetti. Hatta 116,1 değerinden 125,6 değerine yükselerek 2000 yılından beri (tüm Bush ve Obama başkanlıkları dönemlerini kapsar) son 17 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Serinin 1967 yılından beri ortalaması 94,1. KOBİ endekslerinin Trump’ın seçilmesiyle yükseldiğini belirtmekteydik. Demek ki artık genel tüketici kitlesinde de moraller artış eğiliminde. Endeksin asıl piyasa ektisinin seviyesinden ziyade tüketici güvenini ölçen diğer endeks Michigan Üniversitesi ile uyumundan kaynaklandığını belirtmiştik. Endeksin açıklanmasının ardından Michigan Üniversitesi endeksi ile uyumlu seyreden Conference Board endeksi piyasalardaki risk iştahını arttırdı. İki endeksin uyumlu seyrettiği dönemlerde piyasalardaki oynaklık (VIX) azalma eğilimine giriyor (Şekil 1).
Ancak Amerikan ekonomisinde iktisadi faaliyet anlamında güven endekslerinde görülen gerçek toparlanma henüz belirmedi. İlk çeyrekte ekonominin hız kaybetmesi bekleniyor. Ekonomistler büyüme beklentilerini yukarı yönlü güncellemezlerken ayrışmayı en iyi yansıtan FED’in New York ve Atlanta Şubeleri tarafından açıklanan büyüme göstergeleri arasındaki fark (Şekil 2). New York Şubesi, anket ve güven endekslerini baz alan göstergesinde %3’e yakın büyüme bulurken, reel ekonomiye dayalı değişkenlerle göstergesini hesaplayan Atlanta Şubesi %1’e yakın büyüme bulmakta. Piyasa şu anda Atlanta Şubesi’ni ciddiye almakta!
Yarın Tillerson’un Ankara’daki temasları Lira varlıklar için gidişatı değiştirme kapasitesine sahip. Yine de tahminen bundan sonra Lira varlıklar için temel belirleyici Pazartesi sabahı açıklanacak Mart ayı enflasyonu.
Veri tarafında rahat bir gün, piyasa etkisi düşük veriler açıklanacak. Sabahtan (TSİ 9:00) Almanya’da ithal mal fiyatları takip edilirken akşamüzeri ABD’de (TSİ 17:00) konut piyasası verileri açıklanacak. Yine asıl gündem FOMC üyelerinin konuşmaları. Mart toplantısı öncesinde San Francisco Şube Başkanı John Williams’ın açıklamaları piyasada faiz arttırım beklentisini güçlendirmişti. Williams, bugün konuşacak üyelerden. FED Başkanı Janet Yellen ve Şikago Şube Başkanı Charles Evans çekirdek FOMC’nin “güvercin” üyeleri şeklinde düşünülürken, New York Şube Başkanı William Dudley ve San Francisco Şube Başkanı Williams çekirdek FOMC’nin “tarafsız” üyeleri şeklinde düşünülüyorlar. Bu nedenle Dudley ve Williams’ın ifadeleri piyasada yankı bulabiliyor. Yellen’ın FED merkez üyeliğine San Francisco Şube Başkanlığı’ndan atandığını ve Williams’ın selefi olduğu bilgisini de ekleyelim.
ŞİRKET HABERLERİ
Alarko Holding (ALARK, Pozitif): Alarko’nun bağlı ortaklıklarından Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş., İstanbul Büyükşehir Belediyesi / Avrupa Yakası Raylı Sistem Müdürlüğü’nün açmış olduğu “Sefaköy-Halkalı-Başakşehir Havaray Hattı İnşaat, Elektro-Mekanik, İnce İşler ve Araç Alımı” ihalesinde ekonomik açıdan en avantajlı teklif veren şirket olmuştur. İhale Komisyon kararı şirkete 28.03.2017 tarihinde bildirilmiştir. İhale Komisyon Kararına karşı 10 günlük itiraz süresi verilmiş bulunmaktadır. İtiraz süresini müteakiben şirketin İşveren İdare tarafından sözleşme imzalanmak üzere davet edilmesi beklenmektedir. Söz konusu işe ilişkin teklif bedeli (KDV hariç) 1.292mn Türk Lirasıdır. Grubun taahhüt tarafına yeni bir proje eklemesi olumludur. Grubun taahhüt tarafında bekleyen iş portföyü 23 Ocak 2017 itibariyle 434mn dolardı.
Çemtaş Çelik (CEMTS, Sınırlı Pozitif): Genelde yan sanayi vasıtasıyla yurt içi ve dış otomotiv ve makina ana sanayilerine vasıflı çelik üretim ve satışı yapılan tesislerde; yeni teknolojiyi yakalamak ve otomasyona geçebilmek amacıyla Şirket Haddehanedesinde Boy Kesim Makası 450.600 Euro, Taşlı Testere 467.600 Euro, Otomatik İstifleme Ve Paketleme Sistemi 981.800 Euro yatırımları için; PRIMETALS TECHNOLOGIES GMBH firması ile toplam 1.900.000 Euro değerle siparişe bağlanılmış olup, ilgili sözleşme 28.03.2017 tarihinde Bursa’da imzalanmıştır. Yatırımların tahmini bitiş süresi 12 ay olarak planlanmaktadır.
Halkbank (HALKB, Öneri “AL”, Negatif): Halkbank bu sabah KAP’a şu açıklamayı bildirmiştir: “Uluslararası Bankacılık Genel Müdür Yardımcımız Mehmet Hakan Atilla 28 Mart 2017’de görev için bulunduğu Amerika Birleşik Devletleri’nde gözaltına alınmış, ilk duruşması yapıldıktan sonra İddianame hazırlanmak üzere savcılığa süre verilmiştir. Konuyla ilgili olarak Bankamızca ve Devletimizin ilgili birimlerince gerekli çalışmalar başlatılmış olup, bilgi temin edildiğinde en kısa süre içinde kamuoyuyla paylaşılacaktır. Bu itibarla, Bankamızın ve yetkili makamların verdiği bilgiler dışındaki spekülatif haber ve yorumlara itibar edilmemesini kamuoyunun bilgilerine sunarız.”
16 Şubat 2017 Tarihli Halkbank Raporumuz için tıklayınız.
TAV Havalimanları (TAVHL, Öneri “EKLE”, Nötr): TAV Havalimanları’nın da içinde yer aldığı konsorsiyum tarafından işletilen Zagreb Havalimanı’nın yolcu kapasitesini yıllık 5 milyona çıkaran yeni yolcu terminali hizmete başladı. TAV Havalimanları’nın projeyi yürüten konsorsiyumda %15 payı bulunuyor. Konsorsiyum Zagreb Havalimanı’nın işletmesini Aralık 2013’te devralmıştı. Gelecek dönemde terminal kapasitesinin yıllık 8 milyon yolcuya kadar çıkarılması planlanırken, TAV, Zagreb Havalimanı’nı 2042 yılına kadar işletecek.
23 Şubat 2017 Tarihli TAV Havalimanları Raporumuz için tıklayınız…
Turcas Petrol (TRCAS, Sınırlı Pozitif): Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı Petrol İşleri Genel Müdürlüğü’nden resmi gazetede yapılan açıklamaya göre Turcas Petrol A.Ş.’nin M22-a numaralı paftada bir adet petrol arama ruhsatı almak için 17.03.2017 tarihli dilekçesiyle müracaat etmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Doğalgaz: Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) tarafından Hakkari, Şırnak ili ve Yüksekova, Cizre, İdil, Silopi için doğalgaz dağıtım ihalesi gerçekleştirildi. Böylece Türkiye’nin 81 ilinde doğalgaz dağıtım ihalesi dün tamamlandı. EPDK Başkan Yardımcısı Mehmet Ertürk’ün komisyon başkanlığında gerçekleştirilen ihale için 4 şirket teklif dosyası sundu.
Konut Sektörü: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, 2017 yılı Ocak ayı Konut Fiyat Endeksini açıkladı. Buna göre, Türkiye’de konut fiyat endeksi Ocak ayında bir önceki aya göre % 1,16, geçen yılın aynı ayına göre %12,97 arttı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
İttifak Holding (ITTFH, Nötr): Grup içi şirketlerinden Seha İnşaat Müh.Mad.Tur.San.ve Tic.A.Ş.’nin sermayesi 35.800.000 TL’den tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 95.000.000 TL’ye çıkartılmış olup, 28.03.2017 tarihi itibariyle tescil edilmiştir.Grup içi şirketlerinden Selva Gıda San.A.Ş.’nin sermayesi 20.000.000 TL’den tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 65.000.000 TL ‘ye çıkartılmış olup, 28.03.2017 tarihi itibariyle tescil edilmiştir.
Reysaş GYO (RYGYO, Nötr): Şirket’in Kocaeli portföyünde bulunan Kocaeli 5.801 m2 arsa 1 seneliğine kiraya verilmiştir. Kiraya verilen arsadan 1 senede yaklaşık KDV dahil 600bin TL gelir elde edilecektir.