Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Toparlanan risk iştahı ile haftanın ikinci gününe uyanıyoruz. Katalizör: Amerika’daki sosyal güvenlik reformu tartışmasının artık geride kalması ve FOMC üyelerinin piyasaları destekleyici ifadeleri. S&P500, vadeli işlemlerde yatay, Dolar / TL kotasyonları 3,6135 seviyesinden geçiyorlar. Dün, gündüz saatlerinde Güney Afrika Randı’ndaki %2,5 değer kaybı Gelişmekte Olan Ülke (GOÜ) risk algısının zayıflamasıyla sonuçlandı. Devlet Başkanı Jacob Zuma, yatırımcılarla görüşmek üzere İngiltere’ye giden Maliye Bakanı Pravin Gordhan’ı yoldan geriye çağırmasıyla Güney Afrika varlıkları değer kaybettiler. Amerika’da sosyal güvenlik reformu tartışmalarına bağlı Cuma günü başlayan satış dalgası dahilinde artan oynaklıkla birlikte VIX endeksinin 15 seviyesine ulaşması da haftaya temkinli başlayan risk algısını zayıflatan faktörlerdendi. FOMC üyelerinin açıklamalarıyla S&P500, %1’e yaklaşan değer kayıplarını telafi etti. Seans içerisinde toparlanan endeks günü %0,1 değer kaybı ile tamamladı. Ulaştırma ve teknolojiye yönelik ABD endeksleri ise günü değer kazancıyla tamamlayabildiler. Küresel gelişmelere bağlı Lira varlıklar zayıf seyrettiler. Hisse senetleri %0,8 oranında değer kaybederken devlet tahvillerinde satış gözlemledik.
Almanya’da açıklanan, reel sektöre yönelik IFO endeksi 2011 yılı sonrasında en güçlü seviyesine ulaştı. IFO, Avrupa’da güçlü seyreden diğer ekonomik göstergeleri teyit etti. Ana ihracat pazarımızdaki pozitif seyre istinaden yurt-içinde reel kesim güven endeksi, istihdam beklentilerinden güç alarak 106,7 değerine yükseldi. Kapasite kullanım oranı (mevsimsellikten arındırılmış) %74,6 seviyesine yükselirken son beş yıl ortalamasıyla aynı seviyede gerçekleşti. Bugün ise veriler öğleden sonraya toplanmış durumda. Yurt-içinde TSİ 14:30’da konut fiyat endeksini izleyeceğiz. ABD’de TSİ 17:00’de Conference Board’un tüketici güven endeksi açıklanacak. Endeksin geçen ayki yükselişinin ardından geri çekilmesi bekleniyor. Conference Board endeksinin seviyesinden ziyade Michigan Üniversitesi’nin endeksi ile arasındaki ayrışma risk iştahı için belirleyici. TSİ 19:50’de FED Başkanı Yellen konuşurken, akşam saatlerinde diğer FOMC üyelerinin konuşmaları takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Halkbank (HALKB, Öneri “AL”, Nötr): Dün bazı haber sitelerinde yayımlanan “Kamu bankaları” başlıklı yazıda yer alan açıklamalar gerçeği yansıtmadığı gibi kamuoyunu ve yatırımcıları yanıltıcı nitelikte olduğu Banka tarafından duyurulmuştur. Halkbank şu açıklamayı KAP’a bildirmişir: “Bankamızca 2016 yılına ait yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı’nın 30.03.2017 tarihi yerine aynı gündem maddeleriyle 04.05.2017 tarihinde yapılması kararlaştırılmıştır. Olağan Genel Kurul ilanı, yeni toplantı tarihini ve aynı gündemi ihtiva edecek şekilde 20.03.2017 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) ve Bankamız internet sitesinde, 22.03.2017 tarihinde de Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ve 2 adet ulusal gazetede yayımlanarak yatırımcılar ve kamuoyu bilgilendirilmiştir. Ayrıca, 03.03.2017 tarihinden itibaren de 2016 yılına ait yönetim kurulu faaliyet raporu, bağımsız denetim kuruluşu raporu, finansal tablo ve dipnotları ile denetim kurulu raporu yatırımcılar ve kamuoyunun inceleme ve değerlendirmelerine sunulmuştur. 13.02.2017 tarihinde KAP’ta yayımlanan 2016 yılı faaliyet dönemine ait bağımsız denetim raporunun görüş kısmında Bankamız finansal tabloları ve finansal performansının Bankacılık Kanunu ve Türk Ticaret Kanunu hükümlerine uygun olduğu belirtilmiştir. Bankamızın başta aktif, kredi, mevduat ve karlılık olmak üzere 2016 yılı finansal gelişimi sektör ortalamasının üzerinde olup Bankamız 2016 yılı faaliyet döneminde başarılı performans sergilemiştir.”
16 Şubat 2017 Tarihli Halkbank Raporumuz için tıklayınız…
Turcas (TRCAS, Nötr): Turcas Petrol Alman RWE AG’nin iştiraki Innogy SE ile yenilenebilir enerji alanında işbirliği için niyet protokolü imzaladığını duyurdu. Turcas’tan KAP’a yapılan açıklamada, söz konusu protokolün coğrafi sınırlama olmaksızın güneş ve rüzgar enerjisine dayalı yenilenebilir enerji üretim projeleri ve enerji depolama yatırımları alanlarında işbirliğine yönelik olduğu ve herhangi bir süre sınırlaması bulunmadığı belirtildi. Açıklamaya göre, protokolün Turcas’ın elektrik üretim portföyünün yenilenebilir enerji kaynakları ile çeşitlendirilmesi, enerji depolaması gibi yenilikçi yatırım alanlarının değerlendirilmesi ve coğrafi çeşitlendirme sağlanması açısından Turcas’ın orta ve uzun vadeli stratejilerinin hayata geçirilmesine katkı sağlaması bekleniyor. Innogy SE, Turcas Petrol’ün 800 MW kurulu gücündeki Denizli Doğalgaz Çevrim Santrali yatırımındaki ortağı RWE AG’nin yenilenebilir enerji, enerji dağıtımı ve perakende satışı alanlarında faaliyet gösteren iştiraki konumunda bulunuyor.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “EKLE”, Nötr): Dün bazı haber sitelerinde yayımlanan “Kamu bankaları” başlıklı yazıda yer alan açıklamalar gerçeği yansıtmadığı gibi kamuoyunu ve yatırımcıları yanıltıcı nitelikte olduğu Banka tarafından duyurulmuştur. Vakıfbank şu açıklamayı KAP’a bildirmişir: “Bankamız Yönetim Kurulunun ana hissedarımızın talebi doğrultusunda 16 Mart 2017 tarihinde almış olduğu karar ile daha önce 30 Mart 2017 Perşembe günü saat 10.00’da yapılacağı ilan edilen 2016 yılı hesap dönemine ait 63. Olağan Genel Kurul Toplantısının aynı gündem maddeleri ile 4 Mayıs 2017 tarihinde yapılması kararlaştırılmıştır. Olağan Genel Kurul ilanı, yeni toplantı tarihini ve aynı gündemi ihtiva edecek şekilde 16 Mart 2017 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP) ve Bankamız internet sitesinde, 23 Mart 2017 tarihinde Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde, 27 Mart 2017 tarihinde ise 2 adet ulusal gazetede yayımlanarak yatırımcılar ve kamuoyu mevzuata uygun olarak bilgilendirilmiştir. Ayrıca, 20 Şubat 2017 tarihinde tam denetimden geçmiş Bankamız finansal raporları; 8 Mart 2017 tarihinde ise 2016 yılına ait yönetim kurulu faaliyet raporu, bağımsız denetçi raporu ile denetim kurulu raporları yatırımcılarımız ve kamuoyuna sunulmuştur. 20 Şubat 2017 tarihinde KAP’ta yayımlanan 2016 yılı faaliyet dönemine ait bağımsız denetçi raporunda; Bankamız finansal tabloları ve finansal performansının Bankacılık Kanunu ve Türk Ticaret Kanunu hükümlerine uygun olduğu ifade edilmiştir. Bankamızın tüm ana kalemleri bazında finansal sonuçları gerek sektör ortalamaları gerekse beklentilerin üzerinde başarılı bir performans göstermiştir. 2017 yılbaşından bugüne kadar Bankamız hisse senedinin Bankacılık sektör endeksinin üzerindeki performansı da başarılı finansal sonuçların yatırımcılarımız tarafından teyit edildiğini vurgulamaktadır.”
22 Şubat 2017 Tarihli Vakıfbank Raporumuz için tıklayınız…
Park Elektrik Madencilik (PRKME, Sınırlı Negatif): Şirket, hukuku uhdesinde kalmak kaydıyla, T.C. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı Maden İşleri Genel Müdürlüğü nezdinde IV Grup İşletme Ruhsatı sahibi bulunduğu Gaziantep Islahiye İlçesi’ndeki İşletme izin ve İşletme ruhsatlı boksit sahası ile ilgili olarak işletmeci Cim Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile 27/02/2015 tarihinde 5 yıl süreli Rödovans sözleşmesi imzalamış ve kamuoyuyla paylaşmıştır. Gelinen aşamada işletmecinin sözleşme koşullarına uymaması sebebiyle fesih işlemlerinin gerçekleştirilmesine karar verilmiştir. Şirketin 2016 yılı faaliyetlerinde bu sözleşmeden elde edilen 880.327.91 TL’lik rödovans geliri, 31/12/2016 Finansal tablolarındaki “Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler” kaleminin %5 ‘ini oluşturmaktadır.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Başkanı Hüseyin Aydın, bankacılık sektöründe hükümetin Kredi Garanti Fonu’nu (KGF) ve kredileri destekleyen tedbirlerinin desteğiyle kredilerde miktarsal bazda ciddi bir artışla ilk çeyreğin tamamlanmasını beklediklerini, geçen yıl ilk üç ayda 120 milyar TL olan kredilerin bu yıl ilk çeyrek itibarıyla 175 milyar TL’ye yükseleceğini söyledi. Böylece kredilerde ilk çeyrek sonunda yıllık bazda artış yaklaşık %46’lık artışa denk geliyor. Aydın yılsonunda ise %15’lik bir kredi büyümesi beklediklerini ifade etti. BDDK verilerine göre Ocak sonu itibarıyla krediler kümülatif bazda 1,8 trilyon TL seviyesinde bulunuyor. Sektörde dış finansman maliyetlerde son dönemde artış olduğunu da ifade eden Aydın, “‘Dışarıdan borçlanmada faize artış gelince -ki geliyor, 30-40 baz puan civarında bu artış-sektörü etkiliyor mu’ Etkiliyor ancak, aman aman değil… Dış borçlanmanın eski seyrinde devam edeceğini düşünüyoruz. Kaynak temininde olağanüstü güçlük olmaz” diye konuştu. Öte yandan Aydın, Türkiye Varlık Fonu’nun (TVF) yeni araçlar üreterek ülkeye çekilen kaynağı artıracağına dikkat çekerek “Paranın kimin getirdiğinin çok fazla önemi yok. TVF mevduat toplamayacak. Bankacılık sektörü ile ayrı kulvarda. Gelişmesi gereken piyasalara katıda bulunacaksa (TVF) biz bankacılık sektörü olarak olumlu bakarız” dedi.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Lokman Hekim (LKMNH, Nötr): Şirket 2017 yılı konsolide hasılatının 235 – 240mn TL, FAVÖK’ün ise 32,5-34mn TL aralığında olacağını öngördüğünü açıkladı. Şirketin FAVÖK Marjı beklentisi ise %13,8 -%14,2 aralığındadır.