Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Yarın akşam FOMC ardından Cuma sabahı Japonya Merkez Bankası para politikası kararları piyasalarda yönün kaybolmasına neden oluyor. Risk iştahı iki gündür düşük seyrediyor. Dün, Dolar bazında BİST100 endeksinin MSCI EM’den negatif ayrıştığını gözlemledik. MSCI EM %0,1 BIST100 (USD) %0,4 değer kaybettiler. Senasın sonuna doğru iç siyasetle ilgili gelişmeler satış baskısına neden olurken Akbank ile başlayan banka sonuçları öncesinde XBANK’da satışların yoğunlaştığını gözlemledik. Bankaların %2 değer kaybetmesini açıklamakta zorlanıyoruz. XBANK/XUSIN oranı yeniden 1,60’ın altına düştü. Aslında Akbank, piyasa kapanışının ardından beklentiler dahilinde sonuç açıkladı. Bankalar bugünü daha iyi geçirebilirler. Hisseler şu ana kadar faiz, kur ve risk primindeki son iyimserliği fiyatlamadılar. Seçimlerden önce borsada yeni bir ivmelenme öngörmüyoruz. Oynaklığın düşük seyredeceği bir gün bekliyoruz.
ŞİRKET HABERLERİ
Akbank (AKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Akbank’ın net dönem karı 2015 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %1,5 oranında azalarak 671,6mn TL’ye düşmüştür. Bu kar rakamı beklentimiz olan 708mn TL’nin altında kalırken, piyasa beklentisi olan 673mn TL’ye paralel olarak gerçekleşmiştir. Ayrıntılar için Tıklayınız.
Arçelik (ARCLK, Pozitif): 2015’in üçüncü çeyrek finansallarına göre şirketin net karı geçen sene aynı döneme göre %33 artışla 213,6mn TL olarak gerçekleşti. Piyasa beklentisi 193,5mn TL seviyesindeydi. Bu artışta beyaz eşya satış gelirlerindeki artış, ticari işlemlere ilişkin kur farkı gelirleri ve vergi giderlerindeki azalma etkili oldu. Şirketin üçüncü çeyrek brüt kar marjı 0.2 puan artışla %32,5 olurken, faaliyet kar marjı değişmeyerek %8,5’te kaldı. Finansman tarafında ise türev araçlardan 113mn TL artı yazan şirket, kur farkı giderlerinden 254mn TL eksi yazdı. Faiz giderleri ve diğer finansman kalemleri de eklendiği zaman toplam finansman giderleri geçen sene aynı döneme göre 153mn TL artışla 246mn TL oldu. Şirketin 2015 yılsonu beklentisi ciroda %10 artış ile %10,5 seviyesinde FAVÖK marjı olarak açıklandı. (3Ç2015 FAVÖK marjı:%10,9)
Alarko Carrier (ALCAR, Pozitif): Şirketin net dönem karı 2015 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %25,5 oranında artmış ve 10,5mn TL’ye ulaşarak iyi bir görüntü sergilemiştir. Satış gelirlerinde üçüncü çeyrekte kaydedilen %19,6’lık artış net kardaki yükselişin ana nedeni olmuştur. Alarko Carrier’ın dokuz aylık net dönem karı ise 24,4mn TL’ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,4 oranında artmıştır.
Bagfas Bandırma Gübre Fabrikaları (BAGFS, Sınırlı Negatif): 2015 yılının üçüncü çeyreğinde satış gelirlerini %40 oranında arttıran şirketin brüt karı ise bir önceki yılın üçüncü çeyreğinde 9,8mn TL iken bu çeyrekte olumlu bir şekilde artarak 18,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Artan operasyonel giderler nedeniyle 4,7mn TL’ye yükselen net faaliyet zararı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre daha yüksek gerçekleşmiştir. Şirket 2015 yılının 3. çeyreğinde vergi geliri yazmasına rağmen artan finansman giderleri de şirketin net dönem zararı yazmasına neden olmuştur. 2015 yılının üçüncü çeyreğinde şirketin net dönem zararı 18,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2014 yılının aynı çeyreğinde ise 1,3mn TL net dönem karı elde edilmişti.
Aselsan (ASELS, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Şirketin KAP’a yaptığı açıklamada, ASELSAN ile yurt dışı bir müşteri arasında 23 Ekim tarihinde toplam bedeli 14,56milyon dolar olan Elektronik Harp Sistemleri satış sözleşmesinin imzalandığı bildirildi.
Sabancı Holding (SAHOL, Öneri “AL”, Nötr): Oppenheimer Funds Inc. tarafından KAP’a gönderilen açıklamaya göre, şirket SAHOL payları ile ilgili olarak 22 Ekim tarihinde 9,45TL fiyattan 1,7mn adet satış işlemi gerçekleştirdi. Bu işlemle birlikte şirketin SAHOL’daki payı %4,9 seviyesine geriledi.
Adana Çimento (ADANA, ADBGR, ADNAC, Nötr): Adana Çinento’nun net dönem karı 3. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %17 azalarak 32,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılının ilk dokuz ayındaki kar rakamı ise 115,4mn TL ile bir önceki yılın aynı dönemine göre ufak çaplı bir artış yaşanmıştır.
Halk GYO (HLGYO, Nötr): Halk GYO’nun net dönem karı 3Ç2015’te bir önceki çeyreğe göre %4 oranında gerileyerek 11,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılının ilk dokuz ayındaki net dönem karı ise %13 oranında artarak 35,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İş Bankası (ISCTR, Öneri “AL”, Nötr): Banka’nın GMTN programı kapsamında hazırladığı 10mn USD ve 60mn EUR’luk ihraç belgesi SPK tarafından onaylanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: BDDK, kredi kartı ile yapılan eğitim ve öğrenim ücreti, mobilya ve beyaz eşya harcamalarında taksit sayısının 9’dan 12 aya çıkarılmasını öngören yönetmelik taslağı görüşe açtı.
Savunma Sanayii: Savunma Sanayii Müsteşarı İsmail Demir, uzun menzilli hava savunma füzesi ihalesi kapsamında yürütülen görüşmelerin oldukça ilerlediğini belirterek karar aşamasına geldik dedi. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Saf GYO (SAFGY, Nötr): Şirket kısa vadeli nakit ihtiyacının karşılanması amacıyla Vakıfbank’tan 1 yıl vadeli 15mn USD tutarında rotatif kredi kullanılmasına karar verildiğini duyurmuştur.
Katmerciler Araç Üstü Ekipman (KATMR): Şirket iştiraki olan Gimkat Araç Üstü ve Ekipman Sanayi ve Ticaret’e ait 1.2mn TL nominal bedelli payların Gimaex İnternational S.A.S ‘tan toplamda 1.4mn TL bedel ile alınmasına ve pay bedellerinin şirket alacaklarından mahsup edilmesine karar verdiğini duyurmuştur.
İpek Koza Holding: Ankara Cumhuriyet Başsavcılığı’nın talebi ile İpek Koza Holding ve bünyesindeki şirketlere (KOZAL, KOZAA, IPEKE, Negatif) kayyum atanmasına karar verildi. Koza Altın, Koza Anadolu ve İpek Enerji şirketleri ise kayyum atanmasıyla ilgili kendilerine hiçbir tebligatın taraflarına ulaşmadığını duyurmuştur.
Göltaş Çimento: Şirketin çimento öğütme kapasitesini artırmak ve öğütmede enerji tasarrufu sağlamak üzere 230 Ton/h öğütme kapasiteli 5.Çimento Değirmeni yatırımının tamamlandığı ve faaliyete geçmesi için test çalışmalarına başlandığı duyurulmuştur.