Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
G-20 toplantılarının ardından verilen yapıcı mesajlar katalizörlüğünde yoğun gündemli haftaya iyimser risk sabahına uyanarak başlıyoruz. Bu haftanın en kritik gelişmesi Cuma günü Avrupa BDDK’sının açıklayacağı stres test sonuçları. Merkez bankaları tarafında ise Çarşamba günü FED, Cuma günü de BoJ var. BoJ’un mevcut parasal genişleme programını arttırması bekleniyor ve fiyatlarda. Helikopter para ise şimdilik gündem dışı. FED, büyümedeki toparlanamaya vurgu yaparak faizlerde ani bir artış ihtiyacı içinde bulunmadığını belirtebilir. Genel risk algısını stres testleri belirleyecektir. Merkez bankaları beklediğimiz gibi çıkarlarsa risk iştahını desteklerler. Apple da hafta içinde Google gibi diğer teknoloji devleriyle birlikte sonuçlarını açıklayacak. Şu ana kadar ABD’de şirket finansalları iyi gidiyorlar ve S&P’nin rekor seviyelerde tutunmasını sağlamaktalar. Yurtiçine baktığımız zaman yarın merkez bankasının Enflasyon Raporu öncelikli gelişme. Hane-halkının bozduğu DTH’lar bankalarda döviz likiditesine ihtiyaç doğurdu. ROK’lara yönelik bir ayarlama yapılıp yapılmayacağı ya da diğer ZK koşullarının nasıl seyredeceği ve sadeleşe sürecinin hangi aşamasında olduğumuzu TCMB Başkanı Sayın Murat Çetinkaya açıkça belirtme şansı bulabilir. Diğer taraftan, Dolar / TL ders kitaplarındaki gibi bir “üçlü tepe” formasyonunda. Formasyonun tamamlanması için bu seviyelerden geri çekilme gerekiyor. Dolar / TL’de takip edilmesi gereken ana trend “üçlü tepe”. Geçtiğimiz hafta büyümenin sorgulanmasıyla Türkiye varlıkları ciddi ölçüde satış baskısıyla karşılaştılar (detaylar Güne Başlarken’de). BİST, ETF’in gerisine düştü. Bu sabah kur “üçlü tepe”den dönme arayışında. Bugün Borsa İstanbul’da değer kazançları görmeye başlayabiliriz. Enflasyon Raporu, yabancı yatırımcıların OHAL’i sindirmeye başlamaları – örneğin Alman Maliye Bakanı durumun hızla normalleşmesini beklediğini açıkladı – uluslararası basında çıkan pozitif köşe yazıları ve geçtiğimiz hafta aşırı satış Türkiye varlıklarının tepki verebilmeleri için ana unsurlar.
ŞİRKET HABERLERİ
Türk Telekom (TTKOM, Öneri “EKLE”, Sınırlı Negatif): S&P Global Ratings, Şirketin yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notunu “BBB-” (yatırım yapılabilir seviye) olarak teyit etmiş, görünümünü de durağandan negatife indirmiştir. Görünümün indirilmesinde ülke görünümünün indirilmesi etkili olmuştur.
Koç Holding (KCHOL, Nötr): Standard & Poor’s Rating Services tarafından Türkiye ülke kredi notunun indirilmesi ve görünümünün negatif olarak belirlenmesi nedeniyle Şirketin uzun vadeli kredi notu “BBB-“, kısa vadeli kredi notu “A-3”, görünümü ise negatif olarak revize edilmiş olup, bu notlar “yatırım yapılabilir” seviyededir.
Arçelik (ARCLK, Nötr): Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) Kurumsal Yönetim İlkelerine uygun olarak derecelendirme yapmak üzere faaliyet izni bulunan SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri (SAHA) tarafından yapılan çalışma sonucunda, 22.07.2016 tarihi itibariyle Şirketin Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu 9,52 (% 95,23) olarak güncellenmiştir.
Turkcell (TCELL, Sınırlı Pozitif): SPK’nın kararı çerçevesinde, Şirket, Yönetim Kurulu kararına bağlı olmak kaydıyla hisse geri alımı yapmayı değerlendirmektedir.
Ayrıca, Turkcell Grup şirketlerinden Turkcell Satış ve Dağıtım Hizmetleri A.Ş., Turkcell’in entegre iletişim ve teknoloji hizmetleri sunma stratejisi çerçevesinde, Rönesans Sağlık Yatırım A.Ş. bünyesindeki Rönesans İşletme Hizmetleri Danışmanlığı A.Ş. ile toplam proje bedeli yaklaşık 500mnTL olan bir protokol imzalamıştır. Bu protokol ile Turkcell, Sağlık Bakanlığı’nın Kamu Özel İşbirliği Modelinde hayata geçirilecek olan Şehir Hastaneleri Projeleri kapsamında 5 yıl süreyle Hastane Bilgi Yönetim Sistemleri altyapı ve işletmesinin uçtan uça sunulmasını sağlayacaktır.
Albaraka Katılım Bankası (ALBRK, Sınırlı Poztif): Geri Alım Programı çerçevesinde, 22.07.2016 tarihinde Albaraka Türk Katılım Bankası payları ile ilgili olarak 1,16 fiyattan toplam 100bin adet alış işlemi ortaklıkça gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte şirketin Albaraka Türk Katılım Bankası sermayesindeki payı %0,3339’a ulaşmıştır.
Göltaş Çimento (GOLTS, Nötr): Şirket klinker üretiminin gerçekleştirildiği toplam 2 fırından, toplam klinker üretim kapasitesinin %35’ini temsil etmekte olan 1.fırının yaklaşık 2 aylık bir süre için duruşa geçirilmesine karar verildiğini duyurmuştur. Planlı klinker stoku 2 aylık duruş süresince tam kapasite çimento üretmeye yetecek seviyede olduğu açıklandı. Dolayısıyla bu duruştan çimento üretim ve satışlarının etkilenmeyeceği belirtildi.
SEKTÖR HABERLERİ
Konut Sektörü: Türkiye genelinde konut satışları 2016 Haziran ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %4 oranında azalarak 106.187 oldu. Konut satışlarında, İstanbul 20.406 konut satışı ile en yüksek paya (%19,2) sahip oldu. İpotekli konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %10,2 oranında azalış göstererek 36.371 olarak gerçekleşti. Yabancılara yapılan konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %31,6 azalarak 1.543 olurken, Ülke uyruklarına göre en çok konut satışı Irak vatandaşlarına yapıldı.
Hisse Geri Alımı: SPK’nın Perşembe günü hisse geri alımıyla ilgili yaptığı düzenlemenin ardından Borsa İstanbul’da işlem gören halka açık şirketler, ardı ardına hisse geri alım kararı aldı. Şirketler, hisse geri alımına ilişkin özel durum açıklamalarını Kamuyu Aydınlatma Platformunda (KAP) duyurdu. Şu ana kadar; Net Holding (NTHOL), Net Turizm (NTTUR), Borusan Yatırım ve Pazarlama (BRYAT), BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS), Transtürk Holding (TRNSK), RTA Laboratuvarları (RTALB), Ostim, Denge Yatırım Holding (DENGE), Güler Yatırım Holding (GLRYH), Arsan Tekstil (ARSAN), AVOD Kurutulmuş Gıda (AVOD), Katmerciler Araç Üstü Ekipman (KATMR), Prizma Pres (PRZMA) ve Acıselsan Acıpayam Selüloz (ACSEL) hisse geri alımı yapacağını bildirdi.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Asya Katılım Bankası (ASYAB): Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu (BDDK), Bank Asya’nın faaliyet izninin kaldırılmasına karar verdi.