Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Haftanın veri yoğun gününe nötr risk iştahı ile uyanıyoruz. Katalizör: ABD Meclisi’nde Trump’ın sosyal güvenlik yasa tasarılarının görüşülmeye devam edilmesi ve oylamanın bugüne ertelenmesi. S&P500 vadeli işlemlerde %0,4 oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları 3,6350 seviyesinden geçiyorlar.
Veri gündemi açısından sakin geçen haftanın son gününde Avrupa ve ABD’de iktisadi faaliyete yönelik veri akışı piyasalar için belirleyici konumda. Yurt içinde TÜİK TSİ 10:00’da Şubat ayı konut satışlarını açıklayacak. Avrupa’da öğleden önce Mart ayı için geçici PMI değerleri açıklanacak. PMI’larda geçtiğimiz yılın sonunda başlayan “güçlenme” teması yerini “yakınsama” temasına bırakmakta. Çift yönlü yakınsamadan bahsedebiliriz: 1) İmalat sektörünün geçen senenin sonunda canlanmasının ardından hizmet sektörünün de bu senenin başında imalat sektörünün temposunu yakalamaya başladığını takip ediyoruz. 2) Aynı zamanda para birliği üyesi arasındaki ülkeler arasındaki büyüme hız farklılıklarının azalması bölgenin ekonomik yapısını homojenleştirmekte ve senkronizasyonu arttırmakta. Dün -5 değeriyle kriz sonrasının (ortalaması -14,2) güçlü seviyelerine ulaşan tüketici güveni para birliğindeki diğer göstergelerin bugün ve önümüzdeki dönemde güçlerini koruyabilecekleri sinyalini vermekte. ABD’de ise TSİ 15:30’da demirbaş yatırımlarının (dayanıklı mal siparişleri) ikinci ay üst üste artış kaydetmesi beklenmekte. Ocak ayında %2 oranında artış gösteren demirbaş yatırımlarının Şubat ayında da %1,3 oranında artması bekleniyor. KOBİ’ler başta, güven endekslerinde kaydedilen artışların somut verilere (hard data) yansıması gerekiyor. Henüz diğer veriler güven endekslerindeki artışın fiiliyata geçtiğini teyit edemeseler bile ciddi bir yatırım sıkıntısı çeken ABD ekonomisinde güçlü seyreden demirbaş verisi FED’in ekonomik beklentileriyle örtüşecektir. Diğer yandan, öğleden sonra TSİ 13:30’da piyasalar için çok belirleyici değilse bile reel ekonomi açısından Rusya Merkez Bankası’nın faiz kararını takip edeceğiz. Rusya’da enflasyonun Ruble’deki değer kazancı doğrultusunda keskin şekilde düşerek %4 hedefine yaklaşmasının ardından (Mart 2015 %16,9 zirve, Şubat 2017 %4,6) merkez bankasının bugün %10 oranındaki faizi indirip indirmeyeceği tartışma konusu. Ekonomide kısmen başlayan toparlanma henüz istenen seviyede değil ve genele yayılamıyor. Yaz aylarında merkez bankasının faizi indireceği konusunda piyasa hemfikir ancak Ruble’deki değer kazançlarının sürmesi nedeniyle bugün merkez bankasının indirimlere başlayabileceğini savunan gözlemciler de var. Ruble, 2015 yılından beri en güçlü seviyelerinde işlem görüyor. Petrol fiyatlarındaki gelişmeler bile Ruble’ye şimdilik değer kaybettirmeyi başaramadılar.
ŞİRKET HABERLERİ
BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS, Öneri “TUT”, Nötr): Şirketin Yönetim Kurulu 2017 yılında nakit kar payı dağıtımının iki taksitte gerçekleştirilmesine, ilk taksitin 7 Haziran 2017 tarihinden itibaren her bir pay için brüt 0,80 TL olarak, ikinci taksitin ise 8 Kasım 2017 tarihinden itibaren her bir pay için brüt 0,60 TL olarak dağıtılmasının Genel Kurula teklif edilmesine karar verdi.
16 Mart 2017 Tarihli BİM Raporumuz için tıklayınız…
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka, takipteki krediler portföyünde yer alan ve toplam anapara bakiyesi 19 Şubat 2017 tarihi itibarı ile 110mn TL olan kredi kartı, bireysel destek kredisi ve kredili mevduat ve masraf hesabı türündeki kredilere ilişkin tahsili gecikmiş alacakları, 9mn TL’ye satıldığını duyurmuştur.
2 Şubat 2017 Tarihli Garanti Bankası Raporumuz için tıklayınız…
Ford Otosan (FROTO, Öneri “EKLE”, Nötr): Şirket gerçekleştirilecek yatırım projelerinin finansmanına yönelik çalışmalar çerçevesinde, Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası (EBRD) ile toplam 150 milyon Avro tutarında yatırım kredisi sağlanması amacıyla görüşmeler yapmaktadır. Görüşmelerin olumlu sonuçlanması halinde, söz konusu tutarın tamamının doğrudan EBRD tarafından fonlanması öngörülmektedir. Krediye ilişkin ayrıntılı bilgiler, anlaşma sağlandığı takdirde, kredi sözleşmesinin imzalanmasından sonra kamuoyu ile paylaşılacaktır.
28 Şubat 2017 Tarihli Ford Otosan Raporumuz için tıklayınız…
Katmerciler (KATMR, Nötr): Şirket Güvenlik Kuvvetlerine teslim edilmek üzere 6,2mn USD tutarında Zırhlandırılmış Araç siparişi almıştır. Siparişlerin teslimi 2017 yılı içerisinde gerçekleştirilecektir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Sınırlı Pozitif): ABD ve İngiltere’nin cep telefonu dışında elektronik cihazların uçak kabininde taşınmasını yasaklamasının ardından, pazarı kaybetmek istemeyen THY, tüm yolcularına bedava internet sunmak için harekete geçti. Emirates’in de benzer çalışma yaptığı öğrenilirken, THY’nin ikinci planının ise yine ABD uçuşlarında tüm yolculara tablet dağıtma uygulaması olduğu belirtiliyor. Kaynak: Hürriyet
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 105 gün vadeli 700mn TL nominal değerli finansman bonosunun ihraç edilmesi için çalışmalara başlandığını ve söz konusu kıymetler ile ilgili talep toplama işleminin gerçekleştirildiğini duyurmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Otomotiv: Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) Başkanı Kudret Önen, bu yıl ana sanayi araç üretimin %11 artarak 1,65mn adedin üzerine çıkacağını, ihracatın ise %18 artışla 1,35mn adedi aşacağını tahmin ettiklerini belirtirken, otomotiv pazarının ise %11 daralmasını öngördüklerini söyledi.
Havacılık: Sivil Havacılık Genel Müdürlüğü(SHGM), ABD uçuşlarında cep telefonu ve akıllı telefon boyutundan büyük elektrikli cihazların kabinde taşınmasını yasağının uygulamasının 14 Ekim 2017’ye kadar, İngiltere uçuşlarında ilk etapta 90 günlük bir süre için geçerli olacağını bildirdi. Öte yandan yasağın kalkması için çalışmaların sürdüğü belirtildi. Kaynak: Dünya
Anti Damping: Ak-kim Kimya San. ve Tic. A.Ş. tarafından yapılan başvuruya istinaden Almanya Federal Cumhuriyeti ve İsveç Krallığı menşeli “sodyum perkarbonatlar” ithalatına ilişkin olarak damping soruşturması açılmasına karar verildiği resmi gazetede yayınlanmıştır.