Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Yunanistan borç sorununun kısmen yatışması ve petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin etkisiyle BIST100 günü %0,94 oranında kazançla 86.288 seviyesinden kapattı. Bugünün en önemli gelişmeleri ise TCMB PPK toplantısı ve FED Başkanı Jannet Yellen’in Kongre’de yapacağı sunum olacaktır. TCMB tarafından TSİ 14:30’da açıklanacak faiz kararı piyasanın odağında yer alacakken, toplantıda politika faizinde 25/50 baz puan aralığında indirime gidebileceği yönünde beklentiler hakim. Böyle bir indirimin gerçekleşmesi durumunda piyasaya etkisinin nötr kalacağını, TL’yi ise bir miktar destekleyebileceğini düşünüyoruz. Ancak, söz konusu indiriminden tatmin olunmaması ve tekrar faiz indirim konusunun tartışılabileceği beklentisiyle kur yukarı yönlü hareket edebilir. Böyle bir durumda endeks de satış baskısı altında kalabilir. Öte yandan, politika faizi dışında faiz koridorunun üst bandında alınacak aksiyon da önemli olacaktır. Faiz tartışmalarına engel olmak için politika faizindeki indirimin yanı sıra üst bantta 50/75 baz puan indirime gidilebilir. Bu durumda kurun yukarı yönde hareket edebileceği, ancak endeksin ise Banka, GYO gibi hisseler öncülüğünde alımlarla karşılaşabileceği beklenebilir. Diğer taraftan, sıkı para politikası duruşunu sürdürmek adına ve akşam saatlerinde Yellen’in konuşmasındaki belirsizlik nedeniyle üst koridorda bir indirim yapılmaması sürpriz olmayacaktır. Günün diğer önemli gelişmesi ise Başkan Yellen’in TSİ 17:00’da başlayacak olan konuşması olacaktır. En son açıklanan FED toplantı tutanaklarında güvercin bir tutum gözlenmişti. Bu kapsamda, Yellen’in söz konusu güvercin tutanakları kompanse edecek şahinvari bir toplantı düzenleyebileceği spekülasyonları yapılmakta. Böyle bir senaryoda, Dolar’ın küresel çapta değer kazancıyla birlikte endeksin satışlarla karşılaşabileceği beklenebilir. Aksi durumda, son zamanlarda zayıf seyreden ABD verilerine istinaden, FED’in faiz artırım miktarı ve süreci ile ilgili yumuşak söylemler endekste alımlara neden olabilir. Kısacası, TCMB’den beklentilerin üzerinde gelebilecek bir faiz indirimi ve Yellen’den gelebilecek güvercin açıklamalar endeksi yukarı taşıyabilir. Endeksin güne hafif alıcılı başlamasını beklerken, 86.500 seviyesinin kuvvetli bir direnç olduğunu belirtelim.
ŞİRKET HABERLERİ
Tofaş Otomobil Fabrikaları (TOASO, Sınırlı Pozitif): Tofaş’ın FCA Italy katılımı ile yapılması planlanan hafif ticari araç Mini Cargo Facelift projesi onaylandı. KAP’a yapılan açıklamada, kararın Tofaş yönetim kurulu tarafından onaylandığı belirtilerek, “2016 yılının ilk çeyreğinde üretimine Tofaş Bursa fabrikasında başlanılması öngörülen projede, homologasyon harcamaları ile birlikte yaklaşık 70 milyon dolar yatırım yapılması öngörülmektedir” denildi. Açıklamaya göre, 2016-2021 yılları arasında, büyük bir kısmı ihracat pazarlarına yönelik olmak üzere, toplam 260,000 adet araç üretimi planlanıyor.
Carrefoursa (CARFB, Sınırlı Pozitif): Carrefoursa, 2014 yılı sonu itibariyle 100 mn TL net kar elde ederek bir önceki yıl 100 mn TL olan zararını başarılı şekilde kompanse etmiş görünüyor. 2014 yılında bir önceki yıla göre satış gelirlerini %20 oranında arttıran şirketin brüt karlılığı ise %26 oranında artarak 783 mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderleri bir önceki yıla artsa da faaliyet karı %69 oranında artarak 79 mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 2014 yılında İstanbul’da yer alan iki ticaret merkezini satarak 70 mn TL bir gelir elde etmiştir. Finansman gideri öncesi faaliyet karı bu nedenle 149 mn TL olarak gerçekleşirken, vergi giderlerini çıkarttığımızda net dönem karının 100 mn TL olarak gerçekleştiğini görmekteyiz. Şirketin bir önceki yıl zarar kaydederken bu yıl kara geçmiş olması olumlu ancak gayrimenkul satış gelirinden elde edilen gelir bir defaya mahsustur. Bu gelir tablosunun bugün için hisseye olumlu yansıyacağını söyleyebiliriz.
İş Bankası (ISCTR, Öneri “EKLE”, Nötr): İş Bankası’nın TMSF’ye devredileceğine yönelik çıkan haberlere karşı açıklama geldi. Medyada yer alan haberlerin gerçek dışı olduğunu bildiren İş Bankası, yasal yollara başvurulduğunu açıkladı.
Diğer taraftan Banka, Global Medium Term Note (GMTN) programı kapsamında 28mn USD ihraç belgesi düzenlediğini duyurdu.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Nötr): Şirket, 15 Mart’tan itibaren Sabiha Gökçe Havalimanı’ndan Bakü’ye sefer düzenleyecek. THY Basın Müşavirliği’nden yapılan açıklamaya göre, THY, Kafkaslar’da Tiflis’ten sonra Azerbaycan’ın başkenti Bakü’ye de Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı’ndan uçuş imkanı sağlayacak. (Kaynak: AA)
Yapı Kredi Bankası (YKBNK; Öneri “EKLE”, Nötr): Yapı Kredi Genel Müdürü Faik Açıkalın, bu yıl 20-25 şube açacakları bilgisini de verdi. Açıkalın, “Geçen yıl 600 bin yeni müşteri kazandık, Aktif müşteri sayımız 11 milyon oldu” dedi.
Akbank (AKBNK, Öneri “TUT”, Nötr): Banka, nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 136 gün vadeli 399.050.000 TL. nominal değerdeki bononun ihraç edilebilmesi için çalışmalara başlandığını ve talep toplamaya işleminin gerçekleştirildiğini duyurdu.
Turkcell (TCELL, Sınırlı Pozitif): Turkcell’in bağlı ortaklığı olan Astelit, Ukrayna’da 3G lisansı aldı. Turkcell’in bağlı ortaklığı olan Astelit’in yanı sıra MTS-Ukraine ve Kyivstar şirketleri de 3G lisansı aldı. Astelit, 3G lisansı için açılan ve 2,7 milyar UAH’tan başlayan ihalede lisansı 3 milyar 355,4 milyon UAH ödeyerek aldı. (Kaynak: Kyiv Post)
SEKTÖR HABERLERİ
İletişim Sektörü: Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurumu (BTK), mobil telekomünikasyon hizmetlerinde internete kapama-açma işlemlerine ilişkin yapılacak düzenleme kapsamında kamuoyunun görüşünü alacak. BTK’nın internet sitesinde yer alan duyuruya göre, mobil telekomünikasyon hizmetlerinde teknolojinin gelişmesiyle yaygınlaşan akıllı telefon kullanımı nedeniyle aboneden habersiz internet hizmeti ücretlendirmesi yapılarak oluşabilecek tüketici mağduriyetinin engellenmesi amacıyla düzenleme planlanıyor. Buna göre, abonelik sözleşmelerinde hatların internet hizmetlerine kapatılması hususunda tüketicilerin tercihlerini belirtebilmesi, buna yönelik olarak abonelik sözleşmelerinde gerekli değişikliklerin yapılması, hattın açılmasını takiben hatların internete nasıl kapatılabileceği hususunda abonelerin SMS yoluyla bilgilendirilmesi ve internet hizmetlerinin online işlemler, müşteri hizmetleri, bayiler aracılığıyla ve SMS ile kapatılıp/açılabilmesi konularında mobil telekomünikasyon hizmeti işletmecilerinin sistemlerinde gerekli olabilecek çalışmaları 1 Temmuz’a kadar tamamlamalarına ilişkin kamuoyu görüşleri alınacak. (Kaynak: AA)
Bankacılık Sektörü: Fitch Ratings’ten yapılan açıklamada, Alternatif Bank (BBB), Anadolubank (BB), Arap Türk Bankası (BB-), Bank Pozitif Kredi ve Kalkınma Bankası, (BBB-) Şekerbank (BB-) ve Turkland Bank’ın (BB) döviz cinsinden uzun vadeli kredi notlarının teyit edildiğini duyurdu. Açıklamada Şekerbank’ın kredi notu görünümünün “negatiften” “durağana” revize edildiği belirtilirken, Turkland Bank’ın ise not görünümünün negatifte tutulduğu kaydedildi. Açıklamada diğer tüm bankaların not görünümünün ise “durağan” olduğu belirtildi. (Kaynak: Finans Gündem)
Konut Sektörü: Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), ocak ayına ilişkin konut satış istatistiklerine göre, Türkiye genelinde Ocak 2015 döneminde bir önceki yılın aynı ayına göre %1,7 oranında azalarak 86.167 konut satışı gerçekleştirildi. İstanbul 16.587 konut satışı ile en yüksek paya (% 19,2) sahip oldu. İstanbul’u, 9.570 konut satışı (% 11,1) ile Ankara, 5.483 konut satışı (%6,4) ile İzmir izledi. (Kaynak: Dünya)
Uluslararası Doğrudan Yatırım: Ekonomi Bakanlığı Aralık 2014 ‘Uluslararası Doğrudan Yatırım İstatistikleri’ni açıkladı. Buna göre; 2014 yılı Aralık ayında 1,24milyar dolar düzeyinde uluslar arası doğrudan yatırım girişi (fiili giriş/net) gerçekleşti. Uluslararası yatırımcıların Türkiye’deki yeni veya mevcut şirketleri ile iştirak ettikleri yerli sermayeli şirketlerdeki ortaklık paylarına ilişkin transferleri içeren sermaye girişi, 2014 Aralık ayında 1,11milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. Sermaye girişinin 330 milyon dolar mali aracı kuruluşların faaliyetleri sektöründen, 251 milyon dolar elektrik, gaz ve su sektöründen, 248 milyon dolar imalat sektöründen geldi. (Kaynak: İHA)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Desa Deri (DESA, Nötr): Şirket, verimlilik odaklı çalışma prensipleri doğrultusunda, Ankara’da bulunan bir şubesini kapatmıştır.
Brisa Lastik (BRISA, Nötr): Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Ticaret, Ankara ‘da Lastik, Otomotiv Yan Ürünleri Satış ve Servis Mağazası olarak 19 Şubat 2015 tarihinde faaliyete başlamıştır.
Royal Halı İplik (ROYAL, Nötr): Ortaklık tarafından ihracat ve ithalat işlemlerinde etkinliği arttırmak amacıyla ihracat-ithalat işlemlerinin bir kısmını gerçekleştirmek üzere sermayesinin tamamı Royal Halı İplik’e ait Royal International Dış Ticaret A.Ş. firması kurulduğu duyurulmuştur.