Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
SABAH STRATEJİSİ
Bir aylık süreçte yaklaşık 3.500 puanlık bir sıkışma yaşayan BIST100 endeksi, dün %2,4 oranında artış kaydederek günü 84.277 puandan ve söz konusu sıkışmanın üzerinde kapattı. Bugünün önemli gündem maddesi ise TCMB’nin faiz kararı olacaktır. Mevcut kur seviyesinden olası bir faiz indirimi çok uzak. Aksine Merkez Bankası kurdaki yükselişe karşı geçtiğimiz hafta sözlü müdahalede bulunması ve Lira likiditesini kısarak kurdaki zayıflığı önlemeye çalıştığını izlemekteyiz. Nitekim geçtiğimiz hafa %8’in altında bulunan fonlama maliyeti %8,19’a yükselmiş durumda. Dolayısıyla endeksteki yükselişi TCMB’nin Lira’yı destekleyen aksiyonlarına bağlayabiliriz. Bu kapsamda dünkü iyimserliğin bugün de devam edeceğini ve endeksin güne hafif alımlarla başlayacağını düşünüyoruz. TCMB kararına kadar da olumlu havanın korunabileceğini düşünüyoruz. Takip edilecek diğer bir gelişme ise TSİ 10:00’da açıklanacak Nisan ayı Tüketici Güven Endeksi olacaktır. Kurdaki zayıflık nedeniyle bir toparlanma beklenmemekte. Ancak Avro Bölgesi kaynaklı bir sürpriz veri endekse önemli destek verebilir. Şu aşamada da, sıkışık görüntüsünden kurtulan endeks 83.800 seviyesinin üzerinde kaldıkça teknik hedefi 87.500 olarak durmakta. Yurtdışı piyasalara baktığımızda, Asya borsaları alıcılı seyretmekteler. Avustralya’da beklentileri karşılayan enflasyon verisi iyimser bir hava yaratmış durumda. Avusturya Dolar’ı değer kazancı içinde iken, bu kazanç emtia paralarıyla yüksek korelasyona sahip olan Lira’ya kısmi bir destek verebilir. ABD borsaları ise karışık bir görüntü sergilemekteler. Bilanço sezonunda olan Amerika’da güçlü Dolar’ın şirket karlılıklarına olan etkisi merak konusu iken, biz de önemli bilançoları ve olası etkilerini takip ediyor olacağız. Dün, hisse başına 18cent kar açıklaması beklenen Yahoo, 15cent kar açıkladı. Etkisi ise nötr.
ŞİRKET HABERLERİ
Türk Telekom (TTKOM, Öneri “EKLE”, Sınırlı Negatif): Türk Telekom 2015 yılının ilk çeyreğinde net dönem karı 26,7mn TL ile beklentimizin (96mn TL) altında gerçekleşmiştir. Kar rakamının beklentilerimizin altında gerçekleşmesinde finansman giderlerinin 709mn TL ile tahminlerimizin (600) üzerinde gelmesi etkili olmuştur. Şirketin satış gelirleri 1Ç2015’te bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,5 artmış ve 3,4 milyar TL’ye ulaşmıştır. Diğer taraftan şirketin brüt karı %7,8 oranında artarak 1,7 milyar TL’ye ulaşırken, faaliyet karı ise %22,9 oranında artmış ve 766,1mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet kar marjı ise bu yüksek artışın etkisiyle %19,5’ten %22,3’e yükselmiş ve olumlu bir görüntü sergilemiştir. Diğer taraftan, şirket döviz açık pozisyonuna bağlı olarak özellikle dolarda ilk çeyrekte kaydedilen sert yükselişin etkisiyle yüksek miktarda kur farkı gideri kaydetmiş ve finansman giderleri bir önceki yılın aynı dönemindeki 204mn TL’den 709mn TL’ye yükselmiştir. Buna bağlı olarak da şirketin ana ortaklık net dönem karı 27,6mn TL bir önceki yılın aynı döneminde kaydedilen 384mn TL’ye göre oldukça düşük seviyede gerçekleşmiştir.
Buna ilaveten, Türk Telekom Avea İletişim’in %10 hissesini almak için başvurdu. Şirketin teklif sunduğu Avea hisseleri İş Bankası, Trakya Cam, Şişecam ve Efes Holding’e aittir. Kaynak: Bloomberg
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): TCDD ile Türk Hava Yolları arasında hizmet kalitesini artırmak amacıyla işbirliği protokolü imzalandı. Şirketin bağlı ortaklıkları olan THY HABOM ve THY Teknik arasında birleşme kararı alındı.
Türk Traktör (TTRAK, Nötr), Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Pozitif): Karsan ile Türk Traktör arasında traktör üretiminde kullanılmak üzere asgari beş yıl süre için platform üretim ve tedarikine ilişkin anlaşma imzalanmıştır.
Vestel Beyaz Eşya (VESBE, Sınırlı Negatif): 2015’in ilk çeyrek finansallarını birinci açıklayan şirket oldu. Şirketin net karı geçen sene aynı döneme göre %99 gerilemeyle 601bin TL oldu. Bu düşüşte satış gelirlerindeki gerileme, kur farkı gelirlerindeki azalma ve finansman giderlerindeki artış etkili oldu.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): MTN programı kapsamında yurtdışında ihraç edilecek 20mn USD ve 10mn USD tutarlarındaki borçlanma araçları SPK tarafından onaylanmıştır.
Akbank (AKBNK, Öneri “TUT”, Nötr): GMTN programı kapsamında yurtdışında ihraç edilecek 10mn USD tutarındaki borçlanma araçları SPK tarafından onaylanmıştır. Diğer taraftan, yurtiçinde halka arz edilmek üzere 3 Milyar TL’ye kadar ve halka arz edilmeksizin satılmak üzere 7 Milyar TL’ye kadar tahvil veya bono ihracı SPK tarafından onaylanmıştır.
Anadolu Cam (ANACM, Nötr) : Hollanda’da faaliyet gösteren bağlı ortaklıklarından Anadolu Cam Investment B.V.’nin %24,1, Balsand B.V.’nin %49 oranındaki Sudel Invest S.a.r.l. paylarının Hollanda’da kurulacak olan AC Glass Holding B.V. tarafından satın alınmasına yönelik görüşmelerin başlatılmasına karar verildiği duyurulmuştur. Diğer taraftan, Borsa İstanbul’da Likidite sağlanması amacıyla İş Yatırım ile hizmet sözleşmesi imzalamıştır. T.Şişe ve Cam Fabrikaları bu mekanizma kapsamında kullanılmak üzere 3mn adet Anadolu Cam payı için İş Yatırım’a 1,89 TL kullanım fiyatlı bir alım opsiyonu vermiştir. Bahsi geçen rakam Anadolu Cam Sanayii’nin ödenmiş sermayesinin %0,67’sini oluşturmaktadır.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt Sektörü: Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu’nun akaryakıtta 2 aylık tavan fiyat uygulaması sona erdi, benzine 5 kuruş, motorine ise 7 kuruş zam yapıldı.
Bankacılık Sektörü: Bankalararası Kart Merkezi (BKM), kartlı ödeme sistemlerinde mart ayına ait verilerine göre, Türkiye’de mart ayı sonu itibarıyla banka kartı sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %6 artarak 102mn’dan 108mn’a yükseldi. Aynı dönemde kredi kartı sayısı da 200 bin adet artarak 58mn oldu. Kaynak: AA
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akfen Holding (AKFEN, Nötr): Holding, hisse geri alım programı kapsamında toplam 46.834 adet AKFEN hissesi alım işlemi gerçekleştirirken, hisse alımları toplamı ise 5.21mn adete ulaşmıştır. Toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %5,04 seviyesine ulaşmıştır.
Ayen Enerji (AYEN, Nötr): Bağlı Ortaklığı Aksu Temiz Enerji Elektrik Üretim tarafından Kayseri’de tesis edilen, Rüzgar Enerjisine dayalı 72 MW kurulu gücünde, 237.2mn kWh/yıl kapasiteli Elektrik Enerjisi Üretim Tesisinde kapasite artışı için yapılan başvuru uygun bulunmuştur.