Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
ABD borsaları üç günlük yükselişlerinin ardından dün satışlarla karşılaştı. Amerika seansını takiben Asya seansı da zayıf. Satışların arkasında petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve İngiltere’nin AB ‘deki geleceğini ilgilendiren Brexit konusunun devam etmesini gösterebiliriz. Bu sabah MSCI EM %0,7 aşağıda. SENSEX Dolar bazında yatay. Kurda kapanış sonrası %0,5 değer kaybı var. Güne hafif aşağıda başlayabiliriz. Öğleden sonra TSİ 15:30 ABD enflasyonu günün risk olayı. Akşam üzeri TSİ 17:00’de Avrupa Komisyonu Güven Endeksi sınai hisseleri etkileyebilir. Türkiye’de ise sabah 10:00’da tüketici güven endeksini takip edeceğiz. Tüketici güveni piyasa hareket ettirecek güçte olmayabilir.
ŞİRKET HABERLERİ
Turkcell (TCELL, Pozitif): Şirketin 2015 yılı son çeyreğine ait net dönem karı piyasa beklentisi olan 533mn TL’nin üzerinde gerçekleşerek 584mn TL olarak açıklanmış ve olumlu bir görüntü sergilemiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net dönem karı %126 oranında artış göstermiştir. 2015 yılının son çeyreğinde Turkcell grubunun net satış gelirleri %7,5 oranında yükselirken, satışların maliyetinin satış gelirlerine oranının %63’ten %61’e gerilediği görülmektedir. Bu nedene brüt karlılık marjı yükselerek %38,4 olarak kaydedilmiştir. Grubun net faaliyet karı %17 oranında gerileyerek 605mn TL olurken bunun nedeni olarak bir defaya mahsus Türk Telekom’a devam eden davalar ve icra takiplerinin çözümü için yapılan ödeme ve vadeli mevduat faiz gelirlerinin azalması gibi durumlar gösterilebilir. 2014 yılının 4. çeyreğinde 177mn TL olarak kaydedilen net finansman giderinin, 2015 yılının 4. çeyreğinde 12mn TL gelir olarak kaydedilmesi ve azalan vergi giderleri de net dönem karını desteklemiştir. Son çeyrek kar rakamı ile birlikte Turkcell’in 2015 yılı karı 2,07 milyar TL’ye ulaşmış ve bir önceki yıla göre %11 oranında artmıştır. Grup, 26 Mart tarihinde Olağan Genel Kurulu’nu gerçekleştirecek ve pay geri alım programı ile temettü dağıtım kararı Kurul’da görüşülüp karara bağlanacak.
Ek olarak Turkcell, Ukrayna’da faaliyet gösteren 100% bağlı ortaklığı LLC lifecell’in sahip olduğu 811 adet kulenin, yine 100% bağlı ortaklığı LLC Ukrtower’a (“Ukrtower”) 52mn dolara satışına ve geri kiralanmasına karar vermiştir.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka, 167 gün vadeli 500mn TL nominal değerli bonoların (talep gelmesi toplam tutar 750mn TL’ye kadar artırılabilecek) halka arz edilerek ihracının gerçekleştirilmesi için çalışmalara başlamıştır. Ayrıca ihraca ilişkin başvuru SPK’ya yapılmıştır.
5 Şubat 2016 Tarihli Yapı Kredi Bankası Raporumuz için Tıklayınız…
Türk Telekom, Aselsan (TTKOM, Öneri “EKLE”, Nötr; ASELS, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif):Şirket, Savunma Sanayii Müsteşarlığı’nın desteğiyle Aselsan’ın ana yükleniciliğinde geliştirilen 4.5G milli baz istasyonu projesi ULAK için ilk siparişi 17 Şubat tarihinde imzaladığını duyurdu.
Net Holding (NTHOL, Nötr): Şirket, Hırvatistan’ın Split şehrinde yerleşik Grand Hotel Lav d.o.o. şirketiyle Net Holding A.Ş. arasında casino işletmeciliği yapmak üzere ön anlaşma imzalanmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Nötr): Şirket ile Royal Brunei Havayolları arasında kod paylaşım anlaşması imzalandığı, çeşitli haber kaynaklarında yayınlandı. Kaynak: The Brunei Times
Bursa Çimento (BUCIM, Sınırlı Pozitif): Bursa Çimento’nun 2015 yılındaki net dönem karı bir önceki yıla göre %16 oranında gerileyerek 48,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılının son çeyreğindeki kar rakamı ise 19mn TL ile bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 3,8mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, şirket 27 Haziran 2016 tarihinde olmak üzere 1TL nominal değerli paya 0,12TL temettü ödenmesi için yönetim kuruluna teklifte bulunmuştur.
Ege Gübre Sanayii (EGGUB, Pozitif): 2015 yılı 9 aylık dönemde 3 çeyrek üst üste zarar açıklayan şirket, 4. çeyrekte bütün zararlarını sildi ve yılı 1.8mn TL karla kapattı. Ege Gübre’nin 4. çeyrek net dönem karı %268 artışla 21,6mn TL oldu. Şirketin satışları geçen sene aynı çeyreğe göre %55 artış gösterdi. Satış gelirleri kimyevi gübrede %50 artışla 67mn TL, iskele hizmetlerinde %73 artışla 22mn TL ve tank çiftliğinde %29 artışla 1mn TL oldu. Satışların maliyeti ise ciro artışından daha düşük %50 artışla 68.5mn TL oldu. Buna paralel brüt kar marjı 2,3 puan iyileşmeyle %24,3’e yükseldi. Brüt kar %71 artışla 22mn TL olarak gerçekleşti. Brüt karın 18mn TL’lik kısmı iskele hizmetlerinden elde edilen kardan oluştu. Operasyonel giderler %17 artışla 5.6mn TL’ye yükseldi. Esas faaliyetlerden net diğer gelirler kambiyo karı sebebiyle %111 artışla 1.5mn TL’yi gösterdi. Faaliyet karı %103 artışla 17,9mn TL oldu. Faaliyet kar marjı 4,7 puan iyileşmeyle %19,8’e yükseldi. Finansman tarafında da kur farkı geliri sebebiyle 4,6mn TL gelir kaydeden şirket, 724bin TL’lik vergi gideri yazdı. 2014 4. çeyrekte 5,9mn TL’lik net kar kaydeden Ege Gübre 2015 4. çeyrekte 21,6mn TL’lik net dönem karı yazdı. Bu gelişmelere paralel şirketin net kar marjı 14 puan iyileşmeyle %24 olarak gerçekleşti.
Ayrıca, şirket Yönetim Kurulu 1,8mn TL’lik 2015 yılı net dönem karından brüt %16, net %13,6 oranında kar payı dağıtılması teklifinin ortaklar genel kuruluna sunulmasına karar verdi.
Federal-Mogul İzmit Piston (FMIZP, Sınırlı Negatif): Şirketin 4. çeyrek net dönem karı %60 gerilemeyle 842bin TL oldu. Öte yandan 2015 yılı net dönem karı ise %71 artışla 15,5mn TL’ye yükseldi. 4. çeyrekte brüt kar %4 düşüşle 3mn TL olurken, esas faaliyet karı operasyonel giderlerdeki gerileme sebebiyle %19 artışla 2.9mn TL’ye yükseldi. Diğer taraftan, yatırım faaliyetlerinden giderler şirketin finansman öncesi karının %3 düşmesine sebep oldu. Finansman tarafında ise giderleri 5 katına çıkan şirketin, vergi giderlerinin azalmasına karşın net dönem karı %60 gerileyerek negatif bir görüntü sergiledi.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt Sektörü: Salı günü itibariyle 4 kuruş indirim yapılan benzine bugünden geçerli olmak üzere 4 kuruş zam yapıldı. Böylece benzin 3 günde iki kere zamlanıp bir kere de indirim görmüş oldu.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
ICBC Turkey Bank (ICBCT, Sınırlı Negatif): Ana hissedar Industrial and Commercial Bank of China Ltd’nin bağlı şirketlerinden ICBC Europe İspanya Şubesi (ICBC Spain Branch) aleyhine başlatılan soruşturma ana hissedarlarca takip edilmekte olup, soruşturmanın sonuçlanması halinde konuyla ilgili yeniden açıklama yapılacaktır.