Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Yellen’ın Meclis’deki savunmasının ardından 2017 yılı için FED’in beklenenden daha fazla faiz arttırabileceği olasılığının güçlenmesi ile zayıf risk sabahına uyanarak haftanın son işlem gününe başlıyoruz. Bu sene yaz aylarında, kriz öncesi trendini yakalayan konut piyasasının FED’in faiz arttırım trendini destekleyeceği görüşündeydik. Pek çok piyasa yorumcusu da bizimle birlikte FED’in sene içerisinde faiz arttırabileceği yönünde hemfikirdi. ABD’deki seçimler nedeniyle kısa süreli bir tereddüt yaşansa da tıpkı geçen yıl tecrübe edindiğimiz üzere FED, piyasayı Aralık hamlesine hazırladı. Şu anda Aralık ayında FED’in faiz arttırma olasılığı %96. Dün, konut ve enflasyon verileri de FED’in görmek istediği gibi açıklandı. Ancak(!) FED’in 2016 yılındaki faiz arttırımı bir süredir bilindiği için fiyatlarda. Asıl fiyatları hareketlendiren yeni bilgi, FED’in önümüzdeki sene, 2017 yılında, genelde kabul gören (50 baz puana tekabül edecek) iki kere faiz arttırımı yerine (75 baz puana tekabül edebilecek) üç kere faiz arttırma olasılığının ortaya çıkması. Bu gelişmeyle birlikte ABD’de 10 yıllık devlet tahvil getirisi %2,25 eşiğinin üzerine yöneldi ve bu sabah itibariyle %2,32 oranında. Böylece Dolar Endeksi DXY da 100 eşiğini aştı ve bu sabah 101,2 değerinde. Küresel çapta kurlar ABD Doları karşısında değer kaybediyorlar ve Dolar / TL kotasyonları bu sabah 3,38 seviyesinden geçmekte.
2015 yılının başında yaşadığımıza benzer bir süreci tekrarlıyoruz. Avro’nun Dolar karşısında değer kaybı, Çin Renminbisi’nin Avro karşısında 7,30 seviyesine düşerek Avrupa’ya ihracat gerçekleştiren ülkelerin de kurlarının Avro’ya karşı değer kaybetmesine neden oluyorlar. Türk Lirası, Avro karşısında bu sabah 3,58 seviyesinde. Avro / Renminbi için takip ettiğimiz eşik 7,40 idi. Takip ettiğimiz eşik seviyenin altındaki seyir Türk Lirası için zayıflığın temel sebebi. Avro’ya karşı kendisini dengelemek durumunda kalan Türk Lirası, Avro’nun Dolar karşısındaki değer kaybı ile Dolar’a karşı çifte değer kaybı yaşamak durumunda kalıyor. Türk Lirası’nın Dolar karşısında istikrar kazanabilmesi için önce Avro’nun durması gerekecek. Ana ihracat pazarı Avrupa olan Doğu Avrupa (Polonya, Macaristan) kurları da bu sabah ana ihracat pazarı Avrupa olan Türk Lirası gibi değer kaybediyorlar.
Bu sabah S&P500 vadeli işlemlerde %0,14 oranında değer kaybederken MSCI EM %0,5 aşağıda. Dün Türkiye ETF’i %1,5 değer kaybı ile günü tamamladı ve Borsa İstanbul’dan %1,1 oranında negatif ayrıştı. Borsa İstanbul’da zayıf açılış görebiliriz.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirketin 01.01.2016-31.10.2016 dönemine ait prim üretimi, hayat dalı 383,5mn TL, hayat dışı 0,7mn TL olmak üzere toplam 384,2mn TL olarak gerçekleşerek geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %17 oranında artış kaydetmiştir. Ekim ayındaki prim üretimi ise bir önceki yılın aynı ayına göre %109 oranında bir artış sergileyerek 54,2mn TL’ye yükselmiştir.
Sasa Polyester (SASA, Nötr): Şirketin mevcut 160bin ton/yıl olan Elyaf üretim kapasitesini 2019 yılında toplam 510bin ton/yıl seviyesine ulaştıracak yatırım projesi finansmanı kapsamında şirket ile Yapı Kredi Bankası arasında, 53mn EUR değerindeki kısmı Yurtdışı İhracat Kredi Kurumu (ECA) kredisi olmak üzere toplam 77mn EUR kredi anlaşması yapılmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Bugünden geçerli olmak üzere motorinin litresine 9 kuruş zam yapılacağını bildirildi. (Kaynak: Reuters)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Denizbank (DENIZ, Nötr): 84 gün vadeli 100mn TL nominal değerli bono ile 168 gün vadeli 25mn TL nominal değerli bonoların talep toplaması 21-23 Kasım tarihleri arasında gerçekleşecektir. Talep gelmesi durumunda, halka arz tutarı 175mn TL’ye kadar artırılabilecektir.
Servet GYO (SRVGY): Şirket iştiraklerinden Deks Yatırım A.Ş. nin, nominal bedeli 875bin TL olan 875bin adet hissesi 4mn EUR bedelle Şirket tarafında satın alınmıştır. Bu işlem sonucunda, bahsi geçen şirketteki Servet GYO payı %53,60’tan %67,60’a yükselmiştir.
Fibabanka: Banka tarafından 2015 yılı Aralık ayında temin edilen sendikasyon kredisinin yenilenmesi amacıyla uluslararası bankalardan oluşan konsorsiyuma 367 gün vadeli sendikasyon kredisi temin edilmesi için yetki verilmiştir. Fibabanka, 2015 Aralık ayında uluslararası piyasalardan temin edilmek üzere 92 milyon euro ve 20 milyon dolar tutarında 364 gün ve 367 gün vadeli iki dilimli sendikasyon kredisi anlaşması imzaladığını duyurmuştu.