Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Türkiye için haftanın son işlem gününe negatif risk iştahı ile uyanıyoruz. Katalizör: ABD’de iç siyaset gelişmelerinin piyasalarda oynaklığı yükseltmesi. S&P500, vadeli işlemlerde dünkü satışın tepkisiyle %0,3 oranında değer kazanırken, Dolar / TL kotasyonları 3,5865 seviyesinden geçiyorlar. Nisan ayının ikinci yarısı ile birlikte hisse senedi oynaklık endeksi VIX, %11 seviyesinin altına düşerek 24 Nisan gününden beri %10 ila %11 bandında fiyatlanmaktaydı. Aslında sene başından beri %11,8 ortalaması ile VIX, tarihi ortalaması %19,6 oranına göre bir hayli düşük kalmaktaydı. Küresel siyasi ve diplomatik pek çok risk göstergesi yüksek seviyelerde bulunmasına karşın risk varlıkların tarihi zirvelerinde bu derece düşük oynaklık ile seyretmeleri sorgulanıyordu. En sonunda ABD iç siyasetindeki gelişmelerle VIX %15,6 seviyesine yükseldi ve beraberinde S&P500 endeksinde %1,8 oranında satışı getirdi. Türkiye ETF’i de %2,2 oranında satışla karşılaştı.
Yarın resmi tatil nedeniyle Türkiye’de piyasalar kapalı. Tatil sırasında komşumuz İran’da genel seçimler gerçekleşecek. Yurt-içinde bugün ise TSİ 10:00’da Mayıs ayı tüketici güven endeksi açıklanacak. TSİ 14:30’da her Perşembe günü gibi sermaye hareketleri ve döviz tevdiat hesapları (DTH) takip edilecek. Diğer taraftan yurt-dışına baktığımızda, ABD’de FED’in Philadelphia Şubesi tarafından açıklanan güven endeksi (TSİ 15:30) ve Conference Board’un öncü göstergesi (TSİ 17:00) takip edilecek. Önceki gün New York Şubesi tarafından açıklanan “Empire” endeksindeki beklenmedik gerilemenin ardından güven endeksinin de önceki aya göre gerilemesi bekleniyor. ABD büyümesini isabetli şekilde kestirebilen öncü göstergenin ise Nisan ayında ABD ekonomisinin momentumu ile uyumlu şekilde açıklanması mümkün. Beklenti Nisan ayında %0,4 artış ile endeksin yatay kalması. 1959 yılından beri açıklanan endeksin tarihi ortalaması %0,2 oranında!
Meksika faiz oranını TSİ 21:00’de açıklayacak. 2015 yılında, FED ilk defa faiz arttırımına giderken kendisini FED’e endeksleyen merkez bankasının önümüzdeki dönemde Dolar’da beliren zayıflık nedeniyle ve piyasalardaki Trump etkisinin geride kalmasıyla artık kendini FED’e endekslemekten vazgeçmesi bekleniyor. Aralık 2015’den beri toplam 350 baz puan faiz arttırımı ile politika faizini %6,5 oranına çeken banka, Gelişmekte Olan Ülke (GOÜ) grubu için temsilci rolündeydi. Bugün, piyasanın çoğunluğu bankanın faizi sabit tutmasını bekliyor. Endonezya Merkez Bankası da bugün faiz kararını açıklayacak. Faizin %4,75 oranında sabit tutulması bekleniyor. Son olarak, veri tarafında ise yarın Almanya’nın üretici fiyat endeksi (ÜFE) ve Avrupa Komisyonu’nun tüketici güven endeksi takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): Aksa Akrilik dün yayımladığı yatırımcı sunumunda 2017 beklentilerine yer verdi. Şirket 2017 yılında 695-755mn USD net satış geliri hedeflerken, FAVÖK marjını yaklaşık %17-%18 olarak tahmin etti. (2016 FAVÖK marjı %20 idi) Şirket ayrıca 80 – 90mn USD’de yatırım harcaması öngörürken, kapasite kullanımının %98 seviyesinde olacağını beklemektedir.
Alkim Kimya (ALKIM, Sınırlı Negatif): Alkim Alkali Kimya ortağı Adem Haluk Kora sahibi olduğu 494.500 adet payı 25,06 TL fiyattan sattı. Adem Haluk Kora’nın satış sonrası Alkim Kimya’daki payı %5,78 oranına geriledi.
Göltaş Çimento (GOLTS, Nötr): Göltaş Çimento, planlı revizyonun gerçekleştirilmesi için, klinker üretiminin gerçekleştirildiği toplam 2 fırından, toplam klinker üretim kapasitesinin %35 ‘ini temsil etmekte olan 1.fırının yaklaşık 6 haftalık bir süre için duruşa geçirilmesine karar verildiğini duyurmuştur. Şirket, planlı klinker stokunun 6 haftalık duruş süresince tam kapasite çimento üretmeye yetecek seviyede olduğu açıklanmıştır. Dolayısıyla bu duruştan çimento üretim ve satışlar etkilenmeyeceği belirtilmiştir.
Gübre Fabrikaları (GUBRF, Sınırlı Negatif): Petrol-İş’in (Türkiye Petrol Kimya Lastik İşçileri Sendikası) devam eden toplu iş sözleşmesi görüşmelerinde anlaşma sağlanamaması durumunda 08.06.2017 tarihinden itibaren grev uygulanmasına karar verdiği, duyurulmuştu. Bu durum karşısında, KİPLAS (Türkiye Kimya, Petrol, Lastik ve Plastik Sanayii İşverenleri Sendikası) Sendikalar ve Toplu İş Sözleşmesi Kanunu’nun 60. maddesine istinaden lokavt kararı almıştır.
Turcas Petrol (TRCAS, Nötr): Petrol ve enerji odaklı yatırım şirketi Turcas Petrol BİST’te işlem gördüğü Kimya, İlaç, Petrol, Lastik ve Plastik Ürünler sektöründen çıkarak, Holding ve Yatırım şirketi sektöründe yer almak için Borsa İstanbul’a başvuru yaptı.
Yazıcılar Holding (YAZIC, Nötr) Migros (MGROS, Nötr): 03.05.2017 tarihli özel durum açıklamasında konu edildiği gibi, MH Perakendecilik ve Ticaret A.Ş (MH Perakendecilik)’deki satın alma/satma hakkının kullanılmasına ilişkin olarak hisse devir işlemleri 17.05.2017 tarihi itibariyle tamamlanmıştır. Sözkonusu işlemler için toplam 509.029.436 TL hisse satın alım bedeli ödenmiş olup, bu tutarın finansmanında Anadolu Endüstri Holding A.Ş. (AEH)’nin mevcut nakit kaynaklarının yanısıra AEH tarafından sağlanan 100 milyon Euro tutarındaki 4 yıl vadeli satınalma kredisi kullanılmıştır. Daha önceki açıklamalarda da yer aldığı üzere, hisse devri neticesinde AEH’nin MH Perakendecilik’teki hisse oranı %100’e ve böylelikle Migros Ticaret A.Ş.’deki dolaylı payı %50’ye yükselmiştir. Migros’un yönetim kontrolü BC Partners’ın yönettiği fonlar ve AEH tarafından eşit olarak paylaşılmaya devam edecek olup herhangi bir pay alım yükümlülüğü doğmayacaktır.
SEKTÖR HABERLERİ
Enerji: Benzinin litre fiyatına bugünden itibaren geçerli olmak üzere 6, motorinin litre fiyatına ise 7 kuruş zam yapıldı.