Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Bayram tatili dönüşünün ardından risk pozitif sabaha uyanıyoruz. Ancak biz tatildeyken küresel hisse senedi piyasaları sağlıklı bir düzeltme yaşadılar ve bazı Gelişmekte Olan Ülke kurlarında (EMFX) kayıp gözlemledik. ( Katalizörler: FED konuşmacılarının oynaklığı normalleştirmesi, Trump’ın anketlerde güçlenmesi ve düşen petrol fiyatları.) Yaz ayları aşırı düşük oynaklık konjonktüründe geçmişti (VIX = 10). Eylül ayı ile birlikte FOMC üyeleri faiz söylemiyle oynaklığı normalleştirdiler (VIX > 15). Bunun sonucunda hisse piyasaları düzeltme gerçekleştirdi. S&P500 endeksi 2.193 zirvesinden %3,4 oranında değer kaybederek 100 günlük ortalamasından destek aldı. MSCI Gelişmekte Olan Ülke endeksi 7 Eylül günü gördüğü gün içi zirvesinden %5,2 oranında düzeltme gerçekleştirdi. Türkiye ETF’i de gün içi bazda %7 oranında düzeltme yaşadı. Ancak dün ABD’de veriler komple zayıf gelince (perakende satışlar, sınai üretim, ÜFE) Eylül ayı faiz arttırma olasılığı %18 oranına düştü ve piyasalarda kayıplar telafi edildi. S&P500, %1 değer kazanırken, Türkiye ETF’i de %1,7 oranında yükseldi. EMFX’de ise değer kaybının başını %5 ile Meksika Pesosu çekti. Zira Cumhuriyetçi aday Trump’ın tüm ticaret anlaşmalarını ortadan kaldıracağına yönelik tutumu NAFTA üzerinden Meksika Pesosu’nda fiyatlanmakta. İlaveten Brent petrol fiyatının varil başına 46 ABD Doları’na WTI’ın ise 43,5 ABD Doları’na düşmesiyle hammadde ihracatçılarının kurları da zorlandılar. Oynaklıktaki artış hisse piyasaları ile sınırlı kalmadı ve döviz piyasalarına da yansıdı. Ancak bu ortamda Türk Lirası dirençli çıktı. Türk Lirası’nın 1 aylık oynaklığı yalnızca 10,7 seviyesine yükseldi ve kur Pazartesi günü öğlen saatlerinde 2,9934’den geri döndü. Bugün veri tarafında öğleden sonra TSİ 15:30’da ABD enflasyonunu ve ardından TSİ 17:00’de Michigan Ün. Tüketici Güveni’ni takip edeceğiz. Enflasyon için beklenti %0,1 aylık artış. Çekirdek içinse %0,2. Eğer gerçekleşme bu değerlerin ciddi şekilde üstünde kalmadıkça piyasa etkisi düşük kalacaktır. Artık bundan sonra önümüzdeki hafta Çarşamba günü Eylül ayı FOMC ve aynı günün sabahı Japonya Merkez Bankası’nın kararlarına odaklanmak gerekiyor. Endeks açılışta fiyat düzeltmesiyle karşılaşabilir. Ardından ise gün içi hareket yukarı yönde gerçekleşebilir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): Türk Hava Yolları’nın 2016 yılı Ağustos ayına ait trafik verileri yayınlandı. THY’nin yolcu sayısı, Ağustos ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %0,9 artarak 6,4mn kişi olurken, yolcu doluluk oranı 4,6 puanlık düşüşle %78,7 seviyesine gerilemiştir. 8 aylık verilere göre ise, yolcu sayısı bir önceki yılın aynı aylarına göre %3,8 oranında artarak 42,3 milyon olarak gerçekleşmiştir. Yolcu doluluk oranı ise 4,4 puan düşerek %74,4’e gerilemiştir.
Diğer taraftan Şirket, VIP hizmetlerde kullanılmak üzere 1 adet Bombardier Challenger 850 tipi uçağın satın alınmasına karar verildiğini duyurmuştur.
Pegasusu (PGSUS, Sınırlı Pozitif): Pegasus 2016 Ocak – Ağustos dönemi trafik sonuçlarını açıkladı. Buna göre 2016 yılının Ocak – Ağustos dönemindeki doluluk oranı %78 ile geçtiğimiz tılın aynı dönemindek%79,5’in altında kaldı. Bu düşüşte dış hatlardaki doluluk oranın düşmesi etkili oldu. Misafir sayısı ise 7,5 oranında artarak 15,85mn olarak gerçekleşti. Diğer taraftan, bu yılın Ağustos ayındaki doluluk oranın ise %84,1 ile geçtiğimiz yılın Ağustos aynındaki %85,4’ün altında kaldı. Ağustos ayındaki misafir sayısı ise bir önceki yılın aynı ayına göre 0,7 oranında artarak 2,4mn oldu.
Anadolu Sigorta (ANSGR, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2016 Ocak – Ağustos dönemindeki prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %29 oranında artarak 3.008mn TL olarak gerçekleşti. Bu yılın Ağustos ayındaki prim üretimi ise bir önceki yılın aynı ayına %12 oranında artarak 298mn TL olarak gerçekleşti.
Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2016 Ocak – Ağustos dönemindeki prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %12 oranında artarak 1,25milyar TL olarak gerçekleşti. Bu yılın Ağustos ayındaki prim üretimi ise bir önceki yılın aynı ayına %25 oranında artarak 132,3mn TL olarak gerçekleşti.
Avivasa Emeklilik (AVISA, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2016 Ocak – Ağustos dönemindeki prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %15 oranında artarak 194,2mn TL’ye yükselmiştir. Bu yılın Ağustos ayındaki prim üretimi ise bir önceki yılın aynı ayına %26 oranında artarak 25,5mn TL olarak gerçekleşti.
Şişe ve Cam Fabrikaları(SISE, Nötr): Şirket, Almanya merkezli PD Group ile yeni bir cam elyaf fabrikası yatırımı konusundaki görüşmelerin henüz sonuçlanmamış olduğunu ve halen devam ettiğini açıkladı.
SEKTÖR HABERLERİ
Sigorta Sektörü: Emeklilik Gözetim Merkezi (EGM) verilerinden derlenilen bilgilere göre, BES’teki katılımcı sayısı 2 Eylül 2016 itibarıyla 6.449.269 oldu. Aynı dönemde katılımcıların fon tutarı 50,1 milyar TL’yi bulurken devlet katkısı fon tutarı da 6,8 milyar TL olarak gerçekleşti.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Reysaş GYO (RYGYO, Nötr): Şirket Kocaeli’ndeki portföyünde yer alan 18.200 metrekare deponun 1.350 metrekarelik depolama alanı 1 yıllığına kiraya verilmiştir. Kiraya verilen depodan 1 yılda yaklaşık KDV dahil 71bin USD gelir elde edilecektir.