Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Dün açıklanan bütçe ve istihdam verileri Türkiye ekonomisinin ılımlı büyüme görünümüyle uyumluydular. Bütçe fazlası bu sene Mayıs ayında 1,6 milyar TL ye yükseldi. Geçtiğimiz sene bu değer 1,5 milyar idi. Devletin vergi toplamaya devam etmesi bilhassa dahilde alınan KDV ve ÖTV gelirlerindeki artışlar iç talepteki canlılığı göstermekte. Faiz giderlerinin azalmasıyla da ortaya çıkan hareket alanı harcama, cari transferler ve yatırımlar üzerinden ekonomiyi destekleyici yönde kullanılmakta. İlk çeyrekte kamu büyümeye %0,5 oranında katkı sağlamıştı. Kamu maliyesinin bütçe disiplinini bozmadan ekonomiye destek sağlayabilecek esneklikte olduğu görüşündeyiz ve bu sene için %1,1 oranında bütçe açığı beklemekteyiz. İşsizlik ise Mart ayında mevsim ve takvim etkilerinden arındırıldığında %10 oranına iyileşti. Bir önceki ay bu değer %10,2 idi. İşgücüne katılım artmaya devam ederken işsizliğin azalması ekonominin istihdam oluşturabilme kapasitesine işaret ediyor. Hava koşullarının izin vermesiyle inşaat sektörünün 57bin yeni iş imkanı oluşturduğu görülüyor. Bu sene iyi tarım hasadıyla sektörün ekonomiye hasıla ve istihdam üzerinden katkı verebileceği anlaşılıyor. Tarımda çalışan sayısında da güçlü artış söz konusu.
Koalisyon iyimserliği ile yükseliş kaydeden yurtiçi piyasalar dün yerini bir miktar tedirginliğe bıraktı. Küresel piyasaların da satıcılı olduğu günde, BIST100 endeksi %1,96 oranında değer kaybıyla 78.951 puan seviyesinden kapattı. Şu aşamada siyasi tarafta netlik kazanmış bir durum henüz gözlenebilmiş değil. Dolayısıyla dünkü satış baskısının devam etmesi beklenebilir. Ancak olası görüşmeler, söylemler vs. sonrasında her iki yönde de sert hareketlerin yaşanabileceği unutulmamalı. Diğer taraftan, dün Yunanistan ile kreditörler arasındaki anlaşmazlık sonrasında küresel çapta yaşanan satışlar kısmen de olsa etkisini sürdürmekte. Bu kapsamda, güne hafif satıcılı bir görüntüyle başlamasını beklediğimiz endekste geri çekilmelerde 78.300 seviyesi ve 77.500 seviyeleri takip edilebilir. Olası yükselişlerde 80.300 seviyesi direnç noktası olarak ön plana çıkıyor. Veri gündemine baktığımızda ise dün 4.18 milyar lira satış gerçekleştirilen hazine ihaleleri bugün de devam edecekken, Almanya Zew endeksi ile ABD konut başlangıçları verisi takip edilecektir. Ayrıca yarın faiz kararını açıklayacak olan FED, bugün toplanmaya başlıyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): Şirketin Ocak-Mayıs 2015 dönemine ait trafik sonuçları bugün itibariyle açıklanmıştır. 2015 yılının ilk beş ayında 23,2 milyon yolcuya ulaşan THY’nin yolcu artış oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,4 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin yolcu doluluk oranı ise 1 puanlık düşüşle %77,6 olarak gerçekleşmiştir. Mevsimsel olarak olumlu sonuçların gelmeye devam edeceğini düşündüğümüz THY için pozitif görüşümüzü sürdürüyoruz.
Ayrıca, THY HABOM hisselerinin tamamının, tüm aktif ve pasiflerinin THY Teknik’e devri suretiyle birleşmelerine karar verilmişti. İlgili birleşmeye ilişkin tescil işlemi tamamlandığı 10 Haziran’da TTSG’de yayımlanmıştır.
Son olarak şirket, Avusturya’nın Graz ve Almanya’nın Karlsruhe-Baden Baden şehirlerine sefer başlatacağını duyurdu.
İş Bankası (ISCTR, Öneri “AL”, Nötr): Banka, yurtdışında katkı sermaye niteliğinde borçlanma aracı ihracı ve ihraç için gerekli işlemlerin yapılması konusunda Genel Müdürlüğün yetkili kılındığı duyurmuştur. Ayrıca Banka, GMTN programı kapsamında 18,2mn USD ihraç belgesi düzenlendiğini duyurmuştur.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “AL”, Nötr): Banka, GMTN programı kapsamında 24mn USD, 18,2mn USD ve EUR 31,8mn ihraç belgesi düzenlendiğini duyurmuştur. Diğer taraftan, toplamda 1 milyar Avro veya TL de dahil diğer para birimlerinde muadili tutara kadar, halka arz edilmeksizin, yurtiçinde, yurtdışında veya nitelikli yatırımcılara veya tahsisli satış yöntemi ile satılmak üzere ipotek teminatlı menkul kıymet (“İTMK”) ihraç talebi SPK tarafından uygun görüldüğü duyurulmuştur.
Anadolu Sigorta (ANSGR, Nötr): Şirket’in 2015 yılı Ocak-Mayıs dönemi prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %10 artarak 1,48milyar TL olarak gerçekleşmiştir. 2015 yılının Mayıs ayında ise bir önceki ayın aya göre %14 artarak 355mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Karsan Otomotiv (KARSN, Sınırlı Negatif): Wuhan Zhong Yuan Bang Tai Investment Holding Co. Ltd. ile sürdürülen çalışmalar öngörülen zaman planına uygun ilerlemediği için, beklenen sonucun elde edilememe ihtimaline karşı yeni alternatif stratejik ortaklıkların da araştırılmasına ve değerlendirilmesine karar verilmiştir. Şirket 2014 Mayıs ayında imzalanan J10 hattının da kullanılacağı J10 aracının ve diğer Karsan ürünlerinin Çin’de üretimi için yeni bir Şirket kurulması amacıyla olası bir ortaklık anlaşması için ön çalışma yapılmasını içeren protokolün devamı niteliğinde 2014 Temmuz ayında ek bir protokol imzalamıştı.
Petkim (PETKM, Öneri “EKLE”, Nötr): Hürriyet gazetesi internet sitesinde yayınlanan habere göre; Socar’ın Türkiye CEO’su Kenan Yavuz, Satış aşamasındaki Total’e ilgisi hakkında çok arzulu ve istekli olduklarının söylenemeyeceğini, şu anda Socar için erken olduğunu, ama fırsatlara bakacaklarını belirtti.
Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “AL”, Nötr): Ali Nihat Gökyiğit Yatırım Holding 15.06.2015 tarihinde 4,36 TL- 4,41 TL fiyat aralığında toplamda 120.000 adet Tekfen Holding hissesi alım işlemi gerçekleştirmiştir. Bu işlemle birlikte Ali Nihat Gökyiğit Yatırım Holding’in Tekfen Holding’teki payları %8,67’ye yükselmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: Türkiye Bankalar Birliği Başkanı Hüseyin Aydın, Avrupa bankalarının yurt dışı faaliyetlerini sonlandırma eğiliminin yakın coğrafyada Türk bankaları için yeni fırsatlar doğurduğunu söyledi. Aydın, “Özellikle, ekonomik olarak yeni gelişen ve finansal olarak aracılık faaliyetlerine ihtiyaç duyan ülkeler bankacılık sektörü açısından önemli pazarlar haline geldi. Bankaların yatırım fırsatlarını değerlendirmesi ile söz konusu ülkelerdeki ağırlıkları artmıştır” ifadesini kullandı.
Türkiye Bankalar Birliği’nin (TBB) Araştırma Birimi’nin çalışmasına göre Türk bankalarının yurt dışı şube sayısı 81’e yükselirken, en fazla şubeye 25’er şube ile Ziraat Bankası ve İş Bankası sahip. Bu bankaları 8 şube ile Garanti ve 5 şube ile Halkbank izledi. Bankaların yurt dışı şubeleri aracılığı ile kullandırdığı krediler ise 13 milyar dolara ulaştı. Kaynak: Vatan
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Borusan Mannesmann (BRSAN, Sınırlı Pozitif): Borusan’ın TANAP projesi kapsamında iş güvenliği, çevre ve lojistik şartları sağladığına ilişkin olarak sevkiyatı ilk onaylanan firma oldu.
Net Holding (NTHOL, Nötr): Besim Tibuk, 15 Haziran tarihinde Net Holding payları ile ilgili olarak 3,08 TL’den 5.000 adet alış işlemi gerçekleştirmiştir. Bu satın alma işlemi sonunda Besim Tibuk’un payları %7,79 sınırına ulaşmıştır.
Ziraat Bankası: Banka, GMTN programı kapsamında 36mn USD ihraç belgesi düzenlendiğini duyurmuştur. Ayrıca Banka tarafından, nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 49 gün vadeli 250mn TL nominal değerli ve 84 gün vadeli 250mn TL nominal değerli bonoların 17.06.2015 tarihinde ihraç edilebilmesi için çalışmalara başlanılmıştır. Talebin fazla olması durumunda toplam ihraç tutarı 750mn TL’ye kadar arttırılabilecektir.
Tesco Kipa (KIPA, Nötr): Şirket, Konya’da bulunan Konya 2 Mağazasının hizmete kapatıldığını duyurmuştur.