Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Dün güne alıcılı başlayan BIST100 endeksi, İran ile yapılan müzakerelerde anlaşmanın sağlandığına dair haberle 84.192 seviyesine kadar yükseliş kaydetti. Ancak, öğleden sonra MHP ile görüşen Ak Parti lideri Ahmet Davutoğlu’nun, MHP lideri Devlet Bahçeli’nin hükümet ortağı olmama tutumu içinde olduğunu belirtmesi satışlara neden oldu. Yine de 83bin seviyesinin üzerinde kapanış sergileyen endeksin, tepki alımlarıyla karşılaşmasını İran anlaşmasının olası pozitif etkilerini fiyatlamaya devam etmesine bağlayabiliriz. Sonuçta hem ticaret hacmi açısından hem de net petrol ithalatçısı konumunda olan Türkiye düşen petrol fiyatlarından olumlu etkilenecektir. Ekonomi dışında siyasi tarafta da ikincil etkileri göz önünde bulundurduğumuzda söz konusu gelişme oldukça önemlidir. Bu sabah ise Çin tarafından gelen büyüme rakamı takip edildi. Çin’deki büyüme verisi %7 ile beklentilerin biraz üzerinde gelmesine rağmen SCHOMP satıcılı. ABD vadeliler ise yataya yakın alıcılı. Endeksin güne yatay bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Gün içerisinde de dalgalı bir seyri izleyebiliriz. Bugün, ABD tarafında üfe, sanayi üretimi gibi verilerin yanı sıra, TSİ 17:00 FED Başkanı Janet Yellen’in konuşması öncesinde TSİ 15:30’da Bloomberg Terminali’ne göre konuşma metni yayınlanacak. Yurtiçinde ise Ahmet Davutoğlu ilk tur koalisyon görüşmelerini HDP ile tamamlayacak. Ayrıca işgücü verileri takip edilecektir. Son olarak dün hazine düzenlediği iki ihalede 4,05milyar TL borçlandı. 2 yıllık tahvilin bileşik faizi %9,75 olurken, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi %9,47 oldu.
İran’la yapılan nükleer müzakerelerde dün anlaşmaya varılması ve İran’a uygulanan ambargonun kaldırılacak olması önümüzdeki dönemde yukarıda belirttiğimiz gibi petrol fiyatlarının daha da gerilemesine neden olacaktır. Ayrıca bu durum, dış ticaretimize de olumlu katkı yapacaktır. Özellikle düşen petrol fiyatlarından olumlu etkilenecek sektörlerin başında ulaşım sektörü gelmektedir. Diğer yandan, İran’a olası ihracat durumunda, petro-kimya, beyaz eşya, otomotiv sektörünün yanı sıra turizm gibi sektörler de olumlu etkilenebilecek sektörler arasında yer almaktadır. Genel olarak Türk Hava Yolları (THYAO), Tüpraş (TUPRS) ve Gübre Fabrikaları(GUBRF) bu anlaşmadan en olumlu yararlanacak şirketlerin başında gelmektedirler. Öte taraftan, önümüzdeki hafta ayın 22’sinde bilanço sezonunun Türk Telekom ile başlaması bekleniyor. Önemli döviz açık pozisyonu bulunan Türk Telekom, kurların ilk çeyreğe göre daha düşük oranda değer kaybetmesi dolayısıyla, kur etkisinden görece daha az olumsuz etkilenecektir. Aynı şekilde, genel olarak Borsa İstanbul’da işlem gören şirketlerin ilk çeyreğe göre kur farkı giderleri ikinci çeyrekteki olumsuz etkisi sınırlı kalacaktır.
ŞİRKET HABERLERİ
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “AL”, Nötr): Banka, GMNT programı kapsamında 10mn USD ihraç belgesi düzenlendiğini duyurmuştur.
İş Bankası (ISCTR, Öneri “Al”, Nötr): Banka, GMNT programı kapsamında 34mn EUR ihraç belgesi düzenlendiğini duyurmuştur.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka, 4 farklı yatırımcı ile 5 ile 12 yıl vadeler arasında toplam 575,12mn USD tutarında havale akımlarına dayalı gelecekteki nakit akışı işlemi (future flow) ve hazine işlemleri gerçekleştirdiğini duyurmuştur.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Emlak Konut GYO, İstanbul Kağıthane Seyrantepe Arsa Satışı Gelir Paylaşımı İşi ihale değerini açıkladı. Buna göre toplam satış geliri 1,3 milyar TL iken, şirket payı toplam geliri %30 – 637mn TL – olduğunu açıklamıştır.
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Pozitif): Şirketin Ocak – Haziran 2015 dönemine ait prim üretimi, bir önceki yılın aynı dönemine göre %22 oranında artarak 207,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Haziran ayındaki prim üretimi ise 40,4mn TL olurken, bir önceki ay bu rakam 31,8mn TL idi.
Ereğli Demir Çelik Fabrikaları (EREGL, Öneri “TUT”, Nötr): Şirket, hali hazırda soğuk haddeleme alt yapısı bulunan Ereğli Tesisleri’ne, 2. Galvanizleme Hattı yapılması için Mitsubishi-Siemens ortaklığı olan Primetals Technologies France SAS firmasıyla anlaşma imzalamıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: Kredi derecelendirme kuruluşu S&P, Türk bankalarının zayıf yönleri arasında düşük yurtiçi tasarrufları, yüksek meblağlı kısa dönemli dış borçlar ve az gelişmiş borç piyasası nedeniyle gergin fonlama pozisyonlarının yer aldığını belirtti.
İran Nükleer Müzakereleri: İran ile Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi (BMGK) üyesi 5 ülke ve Almanya (5+1 ülkeleri) arasında sürdürülen nükleer müzakerelerde anlaşmaya varıldı. Müzakereden çıkan olumlu sonuçla İran’a uygulanan çeşitli yaptırımlar ve ambargolar kaldırılacak. Ancak Birleşmiş Milletler’in İran’a uyguladığı silah ambargosu 5 yıl, füze ambargosu ise 8 yıl daha etkin kalacak.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Oyak Grubu: Grup, Almatis’i devir almak üzere hisse devir sözleşmesi imzaladı. Almatis’in ürünleri demir çelik, çimento, seramik, otomotiv, inşaat ve elektronik sektörlerinin üretim süreçlerinde kullanılıyor.