Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
FED’in geleceğe dönük yönlendirmesine ilişkin belirsizlik katalizörlüğünde FOMC sabahına nötr risk iştahı ile uyanıyoruz. S&P500 vadeli işlemlerde yatay. Dolar / TL kotasyonları 3,49 seviyesinden geçmekte. Borsa İstanbul güne yatay başlangıç yapabilir. Bugün yurt-içi ve Avrupa’da veri gündemi sakin. Sabah Japonya’da merkez bankası tarafından açıklanan Tankan anketinin ardından öğleden sonra ABD’den üretici fiyatları enflasyonu (TSİ 16:30), sınai üretim ve kapasite kullanım (TSİ 17:15) verileri takvimde yer alıyor. Ancak bunların hepsi TSİ 22:00 FOMC karar metninin gölgesinde kalacaklardır. Ardından da TSİ 22:30’da Başkan Yellen’ın basın toplantısını izleyeceğiz. Bugün için 25 baz puan arttırım fiyatlarda. Risk iştahının seyrini ve Gelişmekte Olan Ülkeler’e (GOÜ) sermaye akışını FED’in projeksiyonları belirleyecek. Geçtiğimiz yıla dört faiz arttırım yönlendirmesi ile başlamıştık. İlk başta “şahin” görünen yönlendirmenin olumsuzluğu ile karşılaşsak da Mart ayı ile birlikte faiz arttırım yönlendirmesi “güvercin”leştikçe GOÜ’ler de rahatlamıştı. Bu nedenle FED aslında ne kadar çok faiz arttırım beklentisiyle bizi 2017 yılına taşırsa sene içerisinde aynı ölçüde pozitif sürprizlerle karşılaşma şansımız artabilir. Piyasa, FOMC’ye kendini temkinli tarafta tutacak şekilde hazırladı. 3 olasılıktan 2’sini “şahin” yönlendirme için hazırlayan piyasa geriye kalan 1 olasılığı da “güvercin” sonuca bağlamış durumda. Bu nedenle “güvercin” çıkabilecek sonuçta piyasanın rahatlama tepkisi “şahin” sonuca göre daha güçlü gerçekleşebilir. Bunun Türkiye için anlamı Dolar / TL’de yukarı yönlü hareket daha sınırlı kalırken “güvercin” sonuçta geri çekilme hareketi daha fazla olabilir.
ŞİRKET HABERLERİ
Arçelik (ARCLK, Nötr): Bağlı ortaklığı Arctic S.A.’nın, Romanya’da 2mn adet/yıl kapasiteli çamaşır makinası üretimi yapacak yeni bir fabrika kurulması için yapmış olduğu teşvik başvurusuna ilişkin nihai onay 12 Aralık 2016 tarihinde Arctic S.A.’ya ulaşmış olup, proje için 162,5mn RON’ a kadar (yaklaşık 36,1mn Euro’ya kadar) nakit teşvik ayrılmıştır. Bu kapsamda 471mn RON (yaklaşık 104,5mn Euro) tutarındaki toplam yatırımın ilk fazının 2018 yılı ilk çeyreği sonunda tamamlanarak bu tarihten itibaren seri üretime başlanması ve 03.08.2016 tarihli açıklamamızda belirtildiği üzere Eylül 2019’da yatırım projesinin tümüyle tamamlanması öngörülmektedir.
Park Elektrik (PRKME, Negatif): Şirkete 13.12.2016 tarihinde tebliğ edilen Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı Maden İşleri Genel Müdürlüğü’nün yazısı ile Siirt ili Şirvan ilçesi sınırlarında Madenköy de yer alan ve işletme ruhsatı şirkette bulunan(bakır)açık ocak maden işletmesinde işletme güvenliği açısından gerekli emniyet tedbirlerinin alınması için üretim faaliyetinin durdurulması gerektiği, söz konusu maden ocağında çalışmaya başlanması ile ilgili gerekli tedbirlerin alındığına ilişkin şirket tarafından uzman kurum ve kuruluşlara hazırlatılacak bir projenin ilgili Genel Müdürlüğe bildirilmesini müteakip konunun yeniden değerlendirileceği bildirilmiştir.
Tümosan (TMSN, Sınırlı Pozitif): Tümosan dün yapmış olduğu yatırımcı sunumunda 2016 yılsonu ve 2017 yılına ilişkin beklentilerini paylaşmıştır. Buna göre şirket 2016 yılı sonunu Turkiye traktör pazarı’nın 68.700 adet civarında kapatacağını öngörürken, 2017 yılında ise Türkiye traktör pazarının ılımlı bir azalma ile 65.000 civarında olacağını tahmin etmektedir. Diğer taraftan şirket 2016 yılı sonu toplam Türkiye satışlarının 6.950 civarında olacağını tahmin ederken, 2017 yılında ise bu sayının 9.000 adet olacağını ifade etmiştir. Şirket 2017 yılında pazarda hafif de olsa düşme öngörmelerine karşın kendi satışlarındaki yüksek artışta yeni satışına başlanan 50 hp’den düşük güce sahip traktörlerin etkili olacağını belirtmiştir.
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası, nitelikli yatırımcılara satılmak üzere 100 gün vadeli 675mn TL nominal değerli bononun ihraç edilmesi için çalışmalara başlandığını ve söz konusu kıymetler ile ilgili talep toplama işleminin gerçekleştirildiğini duyurmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: Merkez Bankası Başkanı Murat Çetinkaya’nın Türkiye Bankalar Birliği’nde (TBB) yaptığı ve bankanın internet sitesinde yayımlanan sunumda yılın 3. çeyreğinde yavaşlayan iktisadi faaliyetin, alınan tedbir ve teşviklerin desteğiyle son çeyrekten itibaren kademeli olarak toparlanacağı tahmin edildiğini; yakın dönemde küresel finansal piyasalarda artan oynaklıklar portföy hareketleri ve varlık fiyatlarında dalgalanmalara yol açtığını; yaşanan dalgalanmalara rağmen, ülkemizin güçlü iktisadi temellerinin desteğiyle finansal sistem sağlıklı görünümünü korumaya devam ettiğini ve bankacılık sisteminin yüksek aktif kalitesi ve likidite pozisyonları aracılık kapasitesini desteklemekte ve olası dalgalanmalara karşı güçlü bir tampon sağladığını paylaştı. (Kaynak: Reuters)
Borsa İstanbul Endeks Değişiklikleri: Borsa Genel Müdürlüğü’nce; BIST 100, BIST 50 ve BIST 30 endekslerinde 2017 yılı birinci üç aylık dönemi için (02.01.2017-31.03.2017) aşağıdaki tabloda yer alan değişikliklerin yapılmasına karar verilmiştir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Orge Enerji (ORGE): Şirketin devam eden işler tutarı (backlog) 13.12.2016 tarihi itibarıyla 81,6mn TL+KDV büyüklüğünde bulunmaktadır. Backlog tutarının hesaplanmasında, sözleşme kapsamında üstlenilen işlerin, ilave iş alımları ile ulaşılan güncel tutarlarından, hakedişleri işverence onaylanmış tutarların düşülmesi yöntemi uygulandığı duyurulmuştur.