Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Geçtiğimiz haftanın son gününde beklentilerin üzerinde gelen cari açık, Doların küresel çaptaki güç kazanımının devam etmesiyle USDTRY’deki yukarı yönlü hareket Borsa İstanbul’a satış getirdi. Ayrıca, Türkiye’nin notu ve görünümü yönünde açıklama yapması beklenen kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ile ilgili kısmi belirsizlikle birlikte BIST100 Cuma günü %1,04 oranında kayıpla 82.646 puandan kapattı. Moody’s Türkiye notunda ve görünümünde bir güncelleme yapmadı, veri akışı açısından sakin bir günde yurtdışı piyasalar da alıcılı bir görüntü içerisindeler. Bu kapsamda güne pozitif bir görünümle başlayabiliriz. Diğer taraftan USDTRY’de kuvvetli bir direnç seviyesi olan 2,65 seviyesinin üzerine geçilmedikçe, olası yükselişlerin endekse etkisi sınırlı kalabilir. BIST100’de destek 82.000, direnç 83.800 seviyesinde iken söz konusu seviyelerde dalgalı bir hareket izleyebiliriz.
ŞİRKET HABERLERİ
Akbank (AKBNK, Öneri “TUT”, Nötr): Rekabet Kurulu’nun Bankaya idari para cezası verilmesi kararına karşın açılan iptal davasının reddedildiği UYAP (Ulusal Yargı Ağı Projesi) üzerinden öğrenildiği duyurulmuştu. Söz konusu iptal davasının reddine ilişkin karar, Banka tarafından Danıştay’da temyiz edilmiştir.
Finansbank (FINBN, Nötr): Finansbank halka arz edilmeksizin tahsisli olarak satılmak üzere 101 gün vadeli 140mn TL nominal değerde iskontolu bononun 13 Nisan tarihinde ihraç edilmesi planlanmakta olduğu, söz konusu ihraç için çalışmalara başlandığı duyurulmuştur.
Akfen Holding (AKFEN, Nötr): Holding, hisse geri alım programı kapsamında toplam 57.585 adet AKFEN hissesi alım işlemi gerçekleştirirken, hisse alımları toplamı ise 4.852.598 adete ulaşmıştır. Toplam hisse alımlarının sermaye oranı ise %4,90 seviyesine ulaşmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings’in Direktörü James Watson Turk Bankaları’nın oldukça güçlü rezervleri olduğunu söyledi. Watson “Sermaye yeterlilik oranı konusunda herhangi bir sıkıntı görülmüyor. 1-2 yıl içinde bankaların varlıkları güçlenecek. Reel sektör firmalarının döviz açık pozisyonu hayli yüksek” dedi. Kaynak: Bloomberg HT
Turizm Sektörü: Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre, yılın ilk 2 ayında Rusya’dan gelen turist sayısı geçen yılın ilk 2 ayına göre %26 düşüşle 92 bine gerile. Türkiye’ye geçen yıl yaklaşık 4,5 milyon turist gönderen söz konusu ülkeden gelen turist sayısında Mart ayında da gerileme eğiliminin sürdüğüne işaret edildi. Bakanlık tarafından açıklanan “Turizm Destek Paketi” ile Rusya pazarındaki kaybın %10-15 seviyesinde gerçekleşebileceği bilgisi verildi. Turistik Otelciler, İşletmeciler ve Yatırımcılar Birliği (TUROB)’nin Moskova Turizm Fuarı raporunda, Rus tatilcilerin fiyat indirim beklentisiyle “son dakika” karar verme eğiliminde oldukları ve 2015 ve 2016 yıllarında son dakika satışlarının sayıca artabileceğinin bilgisi yer almıştı.
Sanayi: Bazı yatırım malları ve ara malların vadeli ithalatında kaynak kullanımını destekleme fonu (KKDF) kesinti oranı sıfır olarak belirlendi ve Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girdi. KKDF kesinti oranı sıfır olarak belirlenen ürünler arasında; hayvansal ve bitkisel tarım ve gıda ürünleri, tütün, metal cevheri, demir-çelik, mineral yakıtlar ve yağlar, inorganik ve organik kimyasallar bulunmakta. KKDF muafiyetinin getirilmesinin vadeli alım yapan orta ölçekli firmalar açısından olumlu olacağını düşünebiliriz.
Diğer taraftan, ham demir cevherini yurtdışından alarak işleyen entegre üretici olan Erdemir (EREGL, Öneri “EKLE”) için ise bu düzenleme sınırlı negatif bir durum yaratabilir. 2014 yılında Türkiye’nin Rusya ve Ukrayna’dan yapılan demir-çelik ithalatı toplam ithalatın %29’unu oluşturmaktadır. Rus üreticiler ise mamül fiyatlarında aşağı yönlü agresif fiyat politikaları uygulamaktadır. Vadeli alımda kesintinin sıfıra indirilmesi Erdemir’in müşterilerinin yurtdışından vadeli ürün teminini kolaylaştıracağı için şirket açısından olumsuz bir durum yaratabilir.
Tarım Sektörü: Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri (TKK) ile Fiskobirlik Genel Müdürlüğü arasında sağlanan mutabakat çerçevesinde fındık üreticisi, kullandığı gübrenin geri ödemesini hasattan sonra yapacak. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası Nisan 2014 tarihinde vadesi dolan 800 milyon ABD Doları karşılığı sendikasyon kredisinin geri ödemesi gerçekleştirilerek, 1.1 milyar Amerikan Doları karşılığı yeni bir sendikasyon kredisi sağlanmıştır. 31 Mart tarihinde imzalanan anlaşma ile kredi 364 gün vadeli 6 aylık LIBOR/EURIBOR+%0,70 maliyetli 26 milyon USD ve 6 milyon EUR tutarlarında ve 6 aylık LIBOR/EURIBOR+%0,80 maliyetli 367 gün vadeli 347,3mn USD ve 659,7mn EUR tutarlarında gerçekleşmiştir.
Türk Ekonomi Bankası (TEBNK): Yurtdışında farklı para birimlerinde ve farklı vadelerde ihraçlar gerçekleştirilmesine olanak sağlayacak Türk Lirası dahil çeşitli para birimlerinde toplamda 600mn ABD Doları ve/veya muadili yabancı para tutarında bir tahvil ihraç programı (“Euro Medium Term Note Programı”) kurulması kapsamında Sermaye Piyasası Kurulu’na başvuru yapılmıştır.