Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Terör olaylarının devam etmesi ve siyasi belirsizlikle Lira varlıklar dün negatif ayrıştı. Akşam saatlerinde koalisyon görüşmeleri kapsamında Başbakan Ahmet Davutoğlu ve CHP lideri Kemal Kılıçdaroğlu biraraya geldi. Görüşmenin ardından parti sözcüleri liderlerin Perşembe ya da Cuma tekrar biraraya geleceğini belirttiler. Ilımlı açıklamalar ve koalisyon ihtimalinin halen masada olması bir miktar olumlu algılandı. Dolar / TL 2,7652 seviyesine kadar geriledi. Ancak, Çin’in Renminbi’yi %1,9 oranında devalüe etmesi ile gelişmekte olan ülke kurları baskı altında kaldı. Dolar / TL 2,78 civarında hareket ediyor. Endeksin güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını beklerken, dünkü kayıplarının bir kısmını alma denemeleri yapabilir. Dirençler 77.700, 78.100 ve 78.700 seviyelerinde. Dünkü satışların sürmesi durumda ise 77.200 seviyesinin altında 76.500 ana destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bugün yurtiçinde Haziran cari açık verisi takip edilecektir.
ŞİRKET HABERLERİ
Türk Telekom (TTKOM, Öneri “EKLE”, Nötr): Uluslararası derecelendirme kuruluşu Standard&Poors Ratings, yaptığı rutin gözden geçirme çalışmaları sonucunda şirketin TL ve yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notunu “BBB-” (yatırım yapılabilir seviye), görünümünü olumsuz, Öncelikli Teminatsız Borç Notunu (senior unsecured rating) da “BBB-” olarak teyit etmiştir.
Carrefoursa (CRFSA, Sınırlı Negatif): Şirketin 2015 yılı ikinci çeyreğinde satış gelirleri %12 oranında artarak 861 mn TL olurken brüt karlılık ise %17 oranında artarak 218mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderleri oldukça yüksek oranda artan şirket, vadeli alımlarından kaynaklanan faiz giderlerinin de etkisiyle 14 mn TL net faaliyet zararı kaydetmiştir. Finansman giderleri de bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %44 oranında artan şirket 2015 yılının bu çeyreğinde oldukça yüksek oranda net dönem zararı kaydetmiştir. 2014 yılının ikinci çeyreğinde 706 bin TL kar elde eden şirket, bu çeyrekte 19mn TL net zarar kaydetmiştir.
Bagfas Bandırma Gübre Fabrikaları (BAGFS, Nötr): 2015 yılının ikinci çeyreğinde satış gelirlerini %44 oranında arttıran şirketin brüt karı ise bir önceki yılın ikinci çeyreğinde 6mn TL iken bu çeyrekte üç katına çıkarak 18mn TL olarak gerçekleşmiştir. Esas faaliyet karı da bir önceki yılın aynı çeyreğine göre oldukça yüksek gerçekleşen şirket 6mn TL net faaliyet karı elde etmiştir. 2014 yılının 2. çeyreğinde 7mn TL finansman geliri kaydettiği görülen Bağfaş’ın, bu yılın ikinci çeyreğinde ise 756bin TL finansman gideri kaydetmesi net karı olumsuz etkilemiştir. Şirketin net dönem karı %5 oranında azalarak 6,1mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Çimsa (CIMSA, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Çimsa 2015 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %37,3 oranında artarak 86,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu rakam hem bizim beklentimiz olan 62mn TL hem de piyasa beklentisi olan 78mn TL’nin üzerindedir. Tahminimizdeki sapma satış gelirleri ve maliyetlerinden kaynaklanmıştır. Artan satış gelirleri ve enerji giderlerindeki iyileşmenin katkısyla düşen maliyetler karı desteklemiştir. Finansman giderleri ise karı sınırlamıştır.
Kordsa Global (KORDS, Sınırlı Pozitif): 2015 yılının ikinci çeyreğinde Kordsa’nın ana ortaklık net dönem karı %79,5 oranında artmış ve 9,4mn TL olarak gerçekleşmiştir. Böylece şirketin ilk yarı ana ortaklık dönem karı 12,3mn TL’ye ulaşmıştır. Şirketin satış gelirleri ikinci çeyrekte %6,7 oranında artarak 457,9mn TL’ye yükselirken, brüt karı ise maliyetlerdeki iyileşmeyle %37,4 oranında artmış ve 82,2mn TL’ye ulaşmıştır. Şirketin faaliyet karı ise diğer faaliyetlerden elde edilen 7,5mn TL’lik gelirle (2Ç2014’te 2,4mn TL zarar) brüt karın üzerinde %92 oranında artmış iyi bir görüntü sergilemiştir.
Pınar Süt (PNSUT, Sınırlı Negatif): Şirketin net dönem karı 2Ç2015’te bir önceki yılın aynı dönemine göre %52 oranında daralmış ve7,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Net karda kaydedilen bu düşüşte, satış gelirlerindeki%6,3’lük artış karşın, diğer faaliyetlerden kaydedilen net 2,1mn TL’lik zarar ve bir önceki yılın aynı döneminde kaydedilen vergi gelirine karşın bu çeyrekte vergi gideri kaydedilmesi etkili olmuştur.
Sinpaş GYO (SNGYO, Sınırlı Negatif): Sinpaş GYO 2Ç2015’te 9,2mn TL zarar açıkladı. Şirket geçtiğimiz yılın aynı çeyreğinde 15,1mn TL kar açıklamıştı. Bu düşüşte geçtiğimiz yılın aynı çeyreğinde elde edilen 16,9mn TL’lik finansal gelirin 2Ç2015’te elde edilememesi önemli etken olmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Otomotiv Sektörü: TÜİK’in açıkladığı verilere göre trafiğe kayıtlı araç sayısı, haziran sonu itibarıyla 19.407bine ulaştı. Haziranda trafiğe kaydı yapılan taşıt sayısı, mayısa göre %18,1 azaldı, geçen yılın aynı ayına göre ise % 20,9 arttı.
Ayrıca, BMW’nin en büyük distribütörü olan Borusan Otomotiv, ambargoların kalkmaya başladığı İran’da temsil ettiği markaların (BMW, Jaguar, Land Rover, MINI) satışı için harekete geçti. Borusan Otomotiv CEO’su Eşref Biryıldız, bu konuda karşılıklı niyetlerin olduğunu söyledi. (Hürriyet)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Enerji (AKSEN, Sınırlı Pozitif): Aksa Enerji Üretim, Gana Cumhuriyeti Hükümeti ile 370 MW kurulu gücünde HFO yakıtlı enerji santrali kurulumu, elektrik üretimi ve üretilen elektriğin garantili satışı konusunda 5 yıl süreli bir enerji satış anlaşması imzaladı.
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası’nın GMTN programı kapsamında hazırladığı 33mn USD tutarındaki ihraç belgesi SPK tarafından onaylanmıştır.
Şekerbank (SKBNK, Nötr): Şekerbank’ın 2Ç2015’teki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %12,8 oranında artarak 33,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu artışta net faiz gelirlerinin %20 artarak 284,5mn TL’ye çıkması etkili olmuştur.