Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Çeyrek bazda %1,3 oranında gerçekleşen ilk çeyrek büyümesi olumlu sürpriz yaptı. Üç çeyrektir hızlanan büyüme iç talebin canlılığını göstermekte. Avro Bölgesi’nde toparlanmanın başlaması da ihracatçılar ve sanayi için destekleyici işlev görmekte. İç talep (özel + kamu) %1,1 oranında net ihracat da %1,8 oranında büyümeye katkı sağladılar. Sektörel açıdan ise finansal hizmetler ve tarım en güçlü iki sektör. Borsa İstanbul’da işlem gören şirketlerin ilk çeyrek sonuçları da büyüme gibi beklentileri geçmiş ve endeksin 88bin seviyesine ulaşmasını sağlamıştı. 2015 yılı için %3,2 oranındaki büyüme beklentimizi korumaktayız. Hisse senedi değerlemeleri açısından büyüme pozitif değerlendirilebilir. Yatırımların seçimlerin ardından toparlanma olasılığı ve Avro Bölgesi iktisadi faaliyetin canlanması yukarı yönlü riskleri oluştururken Ruble’deki değer kaybı turizm üzerinden aşağı yönlü risk unsuru. Uç risk açısından seçim sonrası belirsizlik gösterilebilir. Tarafların şu ana kadar çözüme yönelik açıklamaları ise siyasi endişeleri azaltan faktör ve yeni hükümetin kurulacağına yönelik beklentileri pekiştirerek risk faktörünü azaltmakta.
Siyasi gelişmeler piyasa üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor. Olası koalisyon veya azınlık hükümeti gibi senaryolar gündemdeki yerini korumaya devam ederken, söz konusu senaryolara ilişkin ipuçları kısa vadeli olarak Lira varlıklara destek olmaya devam ediyor. Örneğin, dün Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ile görüşen CHP milletvekili Deniz Baykal’ın uzlaşmacı tondaki açıklamaları endekse alım getirdi. BIST100 endeksi günü %2,05 oranında kazançla 79.747 puan seviyesinden kapattı. Ayrıca dün akşam saatlerinde konuşan Başbakan Ahmet Davutoğlu’nun müzakerelere açık kapı bırakabileceğine yönelik söylemi olumlu algı yaratacak diğer bir gelişme. Şu aşamada hükümet kurulamayacağına yönelik algı zayıflamış gözüküyor. Dolayısıyla endeks güçlü seyretmeye devam edebilir. Bununla birlikte, olası negatif söylemler kısa vadeli satışlara yol açabilecekken, önemli bir görüşme, açıklama vs. olmadıkça düşüşler alım fırsatı yaratabilir. Kısa vadeli olarak 79.200 ve 77.700 seviyeleri tepki hareketleri için takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 80.400 seviyesinin geçilmesi 82bin civarını gündeme getirebilir. Takip edilecek diğer gelişmeler ise yurtiçi Nisan ayı cari açık verisi (beklenti: USD 2,9 myr açık) ve yurtiçi gündem nedeniyle şimdilik ikinci planda kalan ABD perakende satışlar verisi olacaktır.
ŞİRKET HABERLERİ
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka, 173 gün vadeli 400mn TL nominal değerli bonoların (talep gelmesi halinde toplam tutar 600mn TL’ye kadar artırılabilecek) halka arz edileceğini duyurmuştur.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka 732 gün vadeli 500mn (yaklaşık 4,1mn USD) Japon Yeni nominal değerli tahvil ve 181 gün vadeli 25mn USD nominal vadeli bono ihraç etti.
Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Negatif): Aksigorta’nın 2015 yılı Mayıs ayı prim üretimi yıllık bazda %17 oranında azalarak 118,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in 2015 yılının ilk beş ayındaki kümülatif prim üretimi ise 724mn TL olarak gerçekleşirken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %6 oranında azalışa denk gelmektedir. Şirket’in 2015 Nisan ayı prim üretimi 150mn TL idi.
Turcas Petrol (TRCAS, Nötr): Şirketin %100 iştiraki konumundaki Turcas Gaz Toptan Satış’ın tüm aktif ve pasifleri ile birlikte devralma yoluyla birleşilmesine karar verildiği duyurulmuştur.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri: “AL”, Sınırlı Pozitif): Teknoloji sağlayıcısı Sabre Corporation şirketin havayolu operasyonları kolaylaştırmak için AirCentre Uçuş Planı Yöneticisini sunmak üzere Türk Hava Yolları ile yeni bir teknoloji anlaşması imzaladı. Yapılan bu anlaşma ile birlikte Türk Hava Yolları’nın operasyonel maliyetlerinin azalacağı öngörülebilir.
Turkcell (TCELL, Nötr): Reuters’ta yayınlanan habere göre, Turkcell’in ortaklarından İsveçli telekomünikasyon şirketi TeliaSonera, müzik dinleme uygulaması Spotify’ın %1,4’lük hissesini aldığını açıkladı.
Net Holding (NTHOL, Nötr): Besim Tibuk, 10 Haziran tarihinde Net Holding payları ile ilgili olarak 3,08 TL’den 3.850 adet alış işlemi gerçekleştirmiştir. Bu satın alma işlemi sonunda Besim Tibuk’un payları %7,79 sınırına ulaşmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Plastik Sektörü: Türk Plastik Sanayicileri Araştırma, Geliştirme ve Eğitim Vakfı (PAGEV) verilerine göre, sektörün 2015 yılının ilk çeyreğindeki üretimi geçtiğimiz yılın aynı dönemine oranla %4,8 artış ile 2,2 milyon ton olarak gerçekleşti. Türkiye’de yılın ilk üç ayında kişi başına plastik tüketimi geçen yılın aynı dönemine oranla %6,25 artarak 25,5 kg’a ulaşırken; toplam yurt içi tüketim 2 milyon tona yaklaştı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Tekstil Bank (TEKST): Fitch, Tekstilbank’ın yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notunu B+’dan BBB’ye çıkarırken, görünümü durağan olarak belirledi.
Güler Yatırım Holding (GLRYH): Ayborsa Menkul Değerler’e ait payların %45’inin satın alınması hususu daha önce duyurulmuştu. Ancak son bildirime göre Güler Yatırım Holding A.Ş. söz konusu payları satın almaktan vazgeçmiştir.