Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Yarınki Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı öncesi pozisyon ayarlamalarıyla nötr risk sabahına uyanıyoruz. Geçtiğimiz haftadan beri dikkatlerin Avrupa’ya odaklanması ile Dolar Endeksi DXY değer kaybetmeyi sürdürüyor. Bu sabah DXY’ı 100,5 seviyesinde görüyoruz. Öte yandan, dün para ve kur politikası stratejisine yönelik merkez bankası başkanı Sayın Murat Çetinkaya’nın açıklamaları piyasada olumu yankı buldu. Böylece iç ve dış konjonktürün örtüşmesiyle Dolar / TL kotasyonları bu sabah 3,45 seviyesinden geçmekteler. Asya piyasalarında ise kısmi alımlar gözlemliyoruz. S&P500 vadeli işlemlerde yatay. Dünkü güçlü değer kazancının ardından Borsa İstanbul’da sakin bir açılış görebiliriz. Bugün veri gündemi yine rahat. Dün Almanya’da Ekim ayı için açıklanan Fabrika Siparişleri %4,9 oranında artış kaydetti. Bugün de Almanya’da TSİ 10:00’da sınai üretim verisini takip edeceğiz. Fabrika Siparişleri’nin Türkiye’nin sınai üretimiyle eş-zamanlı seyrettiğini düşündüğümüz için yarınki Ekim ayı sınai üretim endeksinde aylık %4 artış beklentimizi korumaktayız. İhracatın hızlı seyretmesiyle Kasım ayındaki kur kaynaklı gerilemenin ardından sınai üretimin Aralık ayında tekrar yükselme şansı bulunuyor.
Dün Borsa İstanbul gösterge endeksi XU100 %2,5 değer kazanırken sınai hisseler (XUSIN) %2,9 oranında primlendiler. Sınai hisselerin görece güçlü performansını iki sebeple açıklamaktayız: 1.) Son çeyrekte yurt-içi iktisadi faaliyetteki toparlanma ve yurt-dışı talebin ana ihracat pazarımız Avrupa’daki ivmelenmeyle desteklenmesi 2.) Üreticilerin kur kaynaklı maliyet artışını distribütör ve perakendecilere yansıtarak kar marjlarını koruyabilmeleri (aylık %2 artışla yüksek gelen ÜFE).
Hindistan’da TSİ 12:00 merkez bankasının faiz kararı takip edilirken (25 baz puan indirim piyasadaki genel kanı, bununla birlikte ekonomideki yavaşlama sonucu 50 baz puan indirimi de göz önüne alanlar var) ABD’de ise TSİ 18:00’de istihdam dinamiklerine yönelik JOLTS verisi takip edilecek. JOLTS, bir dönem işinden daha iyisini bulmak için istifa edenleri takip etmek amacı ile kullanılıyordu. Ancak sağlıklı bir istihdam piyasasında insanlar işlerinden gönüllü ayrılmayı tercih edecekleri için. Artık ABD’de istihdam piyasasının sağlığına kavuşmasıyla JOLTS verisi eskisi kadar piyasanın odağında değil.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): Avrupa Kalkınma ve Yeniden İnşa Bankası (EBRD), Yalova’daki fabrikasında yapılacak yeni devamlı filament tesisleri ve çökelti iyileştirme birimi inşasının finansmanı için Aksa Akrilik Kimya Sanayi’ne 25mn EUR tutarında uzun vadeli kredi sağlayacağını açıkladı.
Turkcell (TCELL, Sınırlı Negatif): Turkcell hissedarlarından Sonera Holding BV, Turkcell’de 287,6mn TL nominal tutarlı hissenin borsada satışa konu edilebilmesi için Merkezi Kayıt Kuruluşu’na (MKK) başvurdu. Sonera Holding’in Turkcell’de doğrudan %14,02, dolaylı yoldan %24,02 payı bulunuyor. Satışa konu olan söz konusu paylar ise 2,2 milyar liralık ödenmiş sermayesi bulunan şirkette %13.07 paya karşılık geliyor.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Nötr): Moskova’daki iştiraki Garanti Bank Moscow hisselerinin satışı ile başlatılan sürece ilişkin gerekli izinlerin alınmasını takiben banka sermayesinin %100’nü temsil eden hisselerin Sovcombank’a devredilmesi işlemleri tamamlanmıştır. Satın alma bedeli olarak 38,4mn USD ödenmiştir.
26 Ekim 2016 Tarihli Garanti Bankası Raporumuz için tıklayınız…
İş GYO (ISGYO, Öneri “AL”, Sınırlı Pozitif): İstanbul Fatih’te 590 m2 yüzölçümlü arsa üzerinde yer alan kagir iş hanı niteliğindeki taşınmazın, 45mn TL +KDV bedel üzerinden Elkon Elevatör Konveyör ve Makina Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketine satılmasına ve satış bedelinin tapu devir tarihinde eş zamanlı olarak ödenmesine karar verilmiştir. Söz konusu satış işleminden UFRS’ye göre yaklaşık 1,1mn TL zarar, VUK kayıtlarına göre ise yaklaşık 25mn TL kar elde edilmesi beklenmektedir. Ayrıca, Mülkiyeti Tecim Yapı Elemanları İnşaat Servis ve Yönetim Hizmetleri San. ve Tic. Limited Şirketi’ne ait İstanbul Kadıköy’de 9.043 m2 yüzölçümlü arsanın %45 hissesini satın almak üzere gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi imzalanmıştır.
8 Kasım 2016 Tarihli İş GYO Raporumuz için tıklayınız…
Migros (MGROS, Nötr): 7 adet Migros ve 8 adet Migros Jet formatında toplam 15 adet satış mağazası Kasım ayı içerisinde ekte belirtilen tarihlerde hizmete açılmıştır. 30 Kasım 2016 itibariyle Şirketin mağaza sayısı yurtiçinde 1.551 ve yurtdışında iştirakleri vasıtasıyla 39 olmak üzere toplam 1.590’dir. (2015 sonu: yurtiçi 1.363, toplam 1.410 mağaza)
TAV Havalimanları Holding (TAVHL, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): TAV Havalimanları’nın Kasım ayında hizmet verilen yolcu sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre %2 oranında artarak 7,47 milyon olarak gerçekleşmiştir. Böylece Ocak-Kasım dönemi toplam yolcu sayısı da %2 oranında artarak 96,6 milyona ulaşmıştır. Yurtdışı havalimanlarının tamamında Kasım ayında artış kaydedilirken, en olumlu katkıyı %49’luk artışla Medine Havalimanı yapmıştır. Yurtiçinde Atatürk ve Gazipaşa Havalimanlarında sırasıyla %5 ve %12’lik daralmalar kaydedilirken, Ankara Esenboğa, İzmir ve Milas Bodrum Havalimanlarında ise geçen yılın aynı ayına göre yolcu sayısı sırasıyla %3, %16 ve %1 oranlarında artmıştır.
TAV Holding’in faaliyet gösterdiği havalimanlarındaki ticari uçuş sayısı ise Kasım ayında 58.572 ile yaklaşık aynı seviyede kalırken, Ocak-Kasım döneminde toplam artış oranı %4 olarak gerçekleşmiş ve toplam uçuş sayısı 746.851’e yükselmiştir.
14 Kasım 2016 Tarihli TAV Havalimanları Holding Raporumuz için tıklayınız.
Vestel Beyaz (VESBE, Nötr), Tuğçelik (TUCLK, Sınırlı Pozitif): Vestel Beyaz Eşya San. ve Tic. A.Ş ile yapılan görüşmeler neticesinde, Manisa’da bulunan Vestel Beyaz Eşya A.Ş Fabrikasına, parça üretimi yapılması konusunda taraflar arasında anlaşma sağlanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Demir-Çelik Sektörü: 2016 yılı Ocak-Kasım döneminde, Türkiye’nin miktar bazındaki çelik ihracatı geçen yılın aynı dönemine göre %1,5 artışla 14,9mn ton oldu. Sektörün aynı dönemde değer bazındaki ihracatı ise geçen yılın aynı dönemine kıyasla %10,5 azalış ile 8,2 milyar dolar olarak gerçekleşti. 2016 yılı Kasım ayı ihracatı, geçen yılın aynı ayı ile kıyaslandığında miktarda %11 artış ile 1,3 milyon tona ulaştı. Değer bazındaki çelik ihracatı ise %12,1 artış ile 727 milyon dolar olarak gerçekleşti. Söz konusu on bir aylık dönemde en fazla miktar artışı yaşanan ülkeler Yemen, İsrail, Mısır, İspanya ve Hollanda olurken; en fazla azalış ise Irak, Peru, Birleşik Arap Emirlikleri, Brezilya ve Fas’a yapılan ihracatta gerçekleşti.
Havacılık Sektörü: Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) Genel Müdürlüğü, 2016 yılı Kasım ayına ait havayolu yolcu ve uçak istatistiklerini açıkladı. Buna göre Kasım ayında hizmet alan yolcu sayısı ise bir önceki yıla göre yaklaşık aynı seviyede kalarak 12,4 milyon kişi olarak gerçekleşmiştir. Böylece, Türkiye geneli havalimanlarından 11 aylık dönemde hizmet alan yolcu sayısı 161 milyonu geçerken, bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,4 oranında düşüş yaşandığı görülmektedir.