Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
ABD’de güçlü veri akışının, FED’in faiz artırımına dayanabileceği ve küresel talep koşullarını pozitif etkileyeceği beklentisi sonrasında iyimser risk sabahına uyanıyoruz. Dün ABD’de açıklanan hizmet sektörüne yönelik ISM 57,3 değeriyle bu senenin en yüksek seviyesine ulaştı. Senenin başında ABD verileri zayıfladıkça en büyük korku ABD ekonomisinin FED faiz artırım döngüsüne girmişken durgunluğa yakalanmasıydı. Hatta kimi analistler FED’in Aralık ayındaki faiz artırımını geri alabileceğini ve faizleri Avro Bölgesi’ndeki gibi negatife çekebileceğini öngörmekteydi. İlaveten varil başına 30 Dolar’ın altına düşen petrol fiyatları da kafaları karıştırmış ve kimilerine göre küresel durgunluk habercisiydi. Yılın ilk yarısı ABD’de yavaş geçti. Brexit belirsizliğinin de etkisiyle FED, sene başında öngördüğü 4 faiz artırımına bir türlü başlayamadı. Yılın ikinci yarısıyla birlikte ABD ekonomisinde veri akışı güç kazanmaya başladı. Tüketim verileri başta, istihdam güçlenme eğilimine girdi. Son olarak bu hafta açıklanan ISM’ler (hem imalat hem de hizmet) ABD ekonomisinin faiz artırımlarına dayanabileceğini ve Dünya’nın en büyük ekonomisinin yeniden küresel lokomotif haline gelebileceği olasılığını güçlendirdi. Petrol fiyatları da şu anda 50 Dolar civarında. FED fiyatlaması ilk aşamada risk varlıkları olumsuz etkilese de şu anda ekonomik büyüme argümanı, güçlü verilerin risk varlıkları pozitif etkilemesiyle sonuçlanıyor. Dün S&P500 günü %0,4 değer kazancıyla 2.160 puandan kapadı. Borsa İstanbul da günü %1 değer kazancı ile tamamlarken Türkiye ETF’i Dolar bazında %2,1 oranında yükseldi. Bu sabah Kore Wonu’nu 1.110 seviyesine %0,3 oranında değer kazanırken görüyoruz. S&P500 vadeliler ise dünkü hareketin ardından yatay. Ayrıca, MSCI Gelişmekte Olan Ülke endeksi %0,3 oranında değer kazanıyor. Dolar / TL kotasyonları 3,0550 seviyesinde seans kapanışına göre %0,25 oranında daha aşağıda. Güne iyimser fiyatlamayla 78bin civarından başlayabiliriz. Bugün veri tarafında sabah TSİ 09:00’da Almanya Fabrika Siparişleri’ni takip edeceğiz. Ağustos, normalde tatil ayıdır. Buna rağmen beklenti, fabrika siparişlerinin %0,2 oranında artış kaydetmesi. Siparişler Temmuz ayında da %0,2 oranında artış göstermişlerdi. Peş peşe artış, küresel sanayideki kıpırdanma ile örtüşecektir. Alman fabrika siparişleri, bizim sınai üretimimizle doğrudan ilişkili. Ağustos ayında Almanya’da siparişlerin artması Türkiye’de de sanayinin çalıştığına işaret edecektir. İlaveten Temmuz ayındaki %7’lik şokun ardından Ağustos ayında sınai üretimin çift hanelere yakın toparlanarak şoku gerisinde bırakması beklenir. Alman verisi de bu toparlanmayı teyit etme şansına sahip.
ŞİRKET HABERLERİ
Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “EKLE”, Sınırlı Negatif): Işık Zeynep Defne Akçağlılar’ın sahip olduğu Şirket sermayesinin % 4,22’sine tekabül eden 15,6mn TL nominal değerli payların, 1 TL nominal değerli pay için 6,90 TL fiyatla 31 adet alıcıya borsada toptan alış satış işlemleri kapsamında satışı 06/10/2016 tarihinde gerçekleştirilecektir.
24 Ağustos 2016 Tarihli Tekfen Holding Raporumuz için Tıklayınız.
TOFAŞ (TOASO, Öneri “EKLE”, Sınırlı Negatif): Şirket yeni yayınladığı yatırımcı sunumunda yurtiçi pazarda ağırlıklı olarak filo pazarını etkileyecek şekilde bir daralma beklediklerini, öte yandan ihracat öngörüsünde bir değişikliğe gidilmediğini açıkladı.
8 Ağustos 2016 Tarihli TOFAŞ Raporumuz için Tıklayınız.
Afyon Çimento (AFYON): Afyon Belediye Meclisinin 04.10.2016 tarihinde yapılan toplantısında kabul edilen 378 no’lu imar planı değişikliğine göre, eski fabrikanın bulunduğu bölgenin sanayi imarı, mevzuat gereğince yapılması gereken terkler sonrasında konut ve ticari imara dönüştürülmüştür.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Nötr): Bankanın 6 milyar TL nominal tutarında nitelikli yatırımcılara satılmak üzere her nevi borçlanma aracının ihracı için SPK’ya yaptığı başvuru onaylanmıştır.
29 Temmuz 2016 Taihli Garanti Bankası Rapormuz için tıklayınız…
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “TUT”, Nötr): Banka, uluslararası bankalardan 233,50mn USD ve 817,25mn EUR olmak üzere 367 gün vadeli iki ayrı dilimden oluşan sendikasyon kredisi sağlamıştır. Dış ticaretin finansmanı amaçlı kullanılacak olan kredinin toplam maliyeti; Libor + 110 baz puan ve Euribor + 100 baz puan olarak gerçekleşmiştir.
1 Ağustos 2016 Taihli Yapı Kredi Bankası Rapormuz için tıklayınız…
Vakıfbank (VAKBN, Öner “EKLE”, Nötr): Bankanın tüm para birimlerinde 2 milyar EUR karşılığı tutarda yurtdışında yerleşik nitelikli yatırımcılara yönelik veya tahsisli satış yöntemiyle ipotek teminatlı menkul kıymet (“İTMK”) ihracı yapılması hususunda SPK’ya yaptığı başvuru uygun görülmüştür.
10 Ağustos 2016 Tarihli Vakıfbank Raporumuz için Tıklayınız…
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık Sektörü: Bankacılık sektörünün Ağustos ayındaki net dönem karı bir önceki aya göre ufak çaplı bir artışla 3.769mn TL olarak gerçekleşti. Ağustos ayında net ücret ve komisyon gelirleri bir önceki aya göre kaydedilen %17,3’lük yüksek artışla karı desteklerken, net faiz gelirleri ise %2,9 oranında gerileyerek aylık karı olumsuz etkilemiştir. Ağustos ayı kar rakamı ile birlikte Ocak – Ağustos dönemindeki kar rakamı ise 26,55 milyar TL’ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %63,4 oranında artış kaydederek olumlu bir görüntü sergilemiştir. Böylece 2016 yılının ilk sekiz ayında 2015 yılı bankacılık sektörü karı olan 26,06 milyar TL aşılmıştır. Bankacılık sektörünün ortalama özsermaye karlılığı bu yıl artış trendini korumaya devam etmiş ve aylık bazda da 30 baz puan artarak %15,1’e yükselmiştir. Ortalama aktif karlılık ise %1,6 ile sabit kalmıştır. Net faiz marjı da %3,6 seviyesini korumuştur. Sektörü takipteki krediler rasyosu 9 baz puan artarak %3,29 düzeyine çıkmıştır. Sermeye yeterlilik rasyosu ise aylık karın yüksek seviyede gerçekleşmesinin etkisiyle 20 baz puan artarak %16 olmuştur.
Akaryakıt: Akaryakıt dağıtım şirketleri benzinin litre fiyatına 14 kuruş, motorinin litre fiyatına da 12 kuruşluk zam yaptı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Desa Deri (DESA) : Şriket, verimlilik odaklı çalışma prensipleri doğrultusunda, İstanbul Ümraniye’deki Desa Deri Modern East Avm şubesi ünvanlı mağazanın kapatılmasına karar verildiğini duyurmuştur.
Raporun tamamı için tıklayın.