Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Küresel bazda Dolar güçlenmesi ve içerde ise artan siyasi risk nedeniyle negatif risk sabahına uyanıyoruz. 5 yıllık ülke risk primi (CDS) 263 seviyesine kadar yükseldi. Dün Borsa İstanbul kapanışında 3,10 civarında olan sepet kur (1USD 1EUR ortalaması) bugün 3,1570 seviyesinde. Büyük ihtimalle BIST100 güne sert bir satışla başlayacaktır. BIST100, dün önemli bir düşüşle kapatan Türkiye ETF’nin ise yaklaşık %5 gerisinde kaldı. Kurdaki artış Lira bazda düşüşü sınırlandıracaktır. Bugün TSİ 11:00’de Başbakan Ahmet Davutoğlu’nun MYK sonrası basın toplantısı takip edilecektir.
ŞİRKET HABERLERİ
Kardemir (KRDMD, Sınırlı Negatif): Kardemir’in 2016 yılı birinci çeyrek ana ortaklık karı 232bin TL ile piyasa beklentisi olan 25mn TL’nin altında gerçekleşmiştir. %5,6’lık ciro artışına karşın, %9,6’lık maliyet artışı, brüt karın %91 gerilemesine neden olmuştur. Brüt kar marjı 3,6 puan düşüşle %0,3’e gerilemiştir. Esas faaliyetlerinden 14,7mn TL zarar eden şirket, finansman gideri yazmaması ve vergi geliri sebebiyle ana ortaklık karı kaydetmiştir.
Anadolu Efes (AEFES, Sınırlı Pozitif): Anadolu Efes’in 2016 ilk çeyrek ana ortaklık karı 60,3mn TL ile piyasa beklentisi olan 55mn TL’nin hafif üzerinde gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 212mn TL zarar açıklanmıştı. Brüt kar %7, faaliyet karı %44 düşmüştür. 1Ç2016’da kaydedilen 34,7mn TL’lik finansman geliri net dönem karını destekleyen ana unsur olmuştur. Şirket geçen sene 390,4mn TL’lik finansman gideri yazmış ve olumsuz bir görüntü sergilemişti.
Logo Yazılım (LOGO, Pozitif): Logo Yazılım 1Ç2016’da 15,4mn TL ana ortaklık karı elde etmiştir. Satışlar %37 artışla 36,2mn TL, satışların maliyetli %19 artışla 643bin TL olmuş ve brüt kar %37 artarak 35,6mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı 0,3 puan artışla %98,2 olmuştur. Faaliyet karı %52 artışla 17,3mn TL olan şirketin faaliyet kar marjı 4,7 puan yükselerek %47,8’e ulaşmıştır. Finansman giderindeki azalış dönem karını olumlu etkilemiş ve ana ortaklık karı artışı %48 olarak hesaplanmıştır. Net kar marjı 3,2 puan artışla %42,4 olarak hesaplanmaktadır.
Kordsa Global (KORDS, Pozitif): Kordsa’nın ana ortaklık karı %373 artışla 50,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satışlar %26, satışların maliyeti %19 artmış ve brüt kar %69 yükselmiştir. Bu gelişmeler neticesinde, brüt kar marjı 5,1 puan artışla %19,9 olmuştur. Faaliyet karı %148 artışla 64,1mn TL olurken, faaliyet kar marjı 6,5 puan artışla %13,1’e ulaşmıştır. Geçen sene ilk çeyrekte kaydedilen finansman giderine karşın bu sene finansman geliri kaydedilmesi net karı olumlu etkilemiş ve net kar marjı 7,6 puan artışla %10,4 olmuştur.
Aselsan (ASELS, Öneri “EKLE”, Nötr): Aselsan, Nurol Makine’dan SARP Uzaktan Komutalı Silah Sistemi tedarikine yönelik olarak 04.05.2016 tarihinde toplam bedeli 9,7mn EUR olan bir sipariş almıştır. Söz konusu sipariş kapsamında teslimatlar 2016 yılında gerçekleştirilecektir.
18 Mart 2016 Tarihli Aselsan Raporumuz için Tıklayınız…
Turkcell (TCELL, Nötr): Turkcell, İş Bankası Grubu iştiraklerinden İş Net Elektronik Şirketi’nin (“İş Net”) %100 hissesinin devralınmasına ilişkin görüşmelerin yapılması ve bu kapsamda bağlayıcı teklif verilmesi dahil gerekli iş ve işlemlerin ifası için yönetimin yetkilendirilmesine karar vermiştir.
Halkbank (HALKB, Öneri “AL”, Nötr): SPK’ya yapılan 2,5 milyar USD tutarlı ihraç tavanı başvurusu Kurul tarafından onaylanmıştır.
2 Mayıs 2016 Tarihli Halkbank Raporumuz için Tıklayınız…
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “AL”, Nötr): Banka bugün 2016 yılı ilk çeyrek rakamını açıklayacaktır. Piyasa beklentisi Banka’nın ilk çeyrekte 511mn TL kar elde edeceği yönünde.
Akfen GYO (AKFGY, Nötr): Şirket 2016 yılının ilk çeyreğinde 1,4mn TL zarar kaydetmiştir. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 0,5mn TL kar rakamı açıklanmıştı. Diğer taraftan brüt kar rakamı %15 oranında artarak 10,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Zarar yazılmasında finansman gelirlerinin bir önceki çeyreğe göre 4mn gerilemesi etkili olmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Çimento Sektörü: Türkiye Çimento Müstahsilleri Birliği (TÇMB) verilerine göre, 2016 yılı Şubat ayında iç (4,61mn ton) ve dış (0,53mn ton) piyasada 5,14mn ton çimento satışı yapıldı. İki aylık toplam satış rakamı yıllık bazda %26,7 artarak 8,81mn ton düzeyinde gerçekleşti. Türkiye’nin çimento üretimi Şubat ayı itibariyle 5,17 milyon ton, Ocak- Şubat dönemi sonunda yıllık %341 artışla 8,88mn ton oldu. Klinker üretimi ise Şubat ayında 4,80 milyon ton, yıl içinde ise % 7.28 artarak 9,92 milyon ton oldu.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Reysaş GYO (RYGYO, Pozitif): Şirket, İstanbul Sancaktepe’de bulunan 10,8bin m2 ve 18,3bin m2 konut imarlı arsalar üzerine konut yapılması için Sur Yapı şirketi ile “Gayrimenkul Satış Vaadi Sözleşmesi” imzalamıştır. İnşaat “Hasılat Paylaşımı” esasına göre, 2016 yılında başlayıp 30 ay içinde bitirileceği duyurulmuştur.