Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Deutsche Bank ile ilgili endişelerin azalması, Çin’de PMI verisinin istikrara işaret etmesi sonrasında iyimser tonda risk iştahı ile haftaya ve yılın son çeyreğinde başlıyoruz. Haftasonu sürecinde pek çok irili-ufaklı gelişme kaydedildi. Kimisi kısa vade kimisi uzun vade içerisinde etkisini gösterecek şekilde. Kısaca; 1. Çin Renminbisi (Yuan / CNY), IMF’in rezerv para SDR sepetine fiilen girdi (geçtiğimiz yıl IMF, Çin parasının rezerv statüsüne onay vermişti). 2. İngiltere Başbakanı Theresa May, “Brexit” ile ilgili detayları şekillendirmeye başladı. 3. Çin’de Eylül ayı PMI verisi 50 genişleme eşiğinin üzerinde açıklandı. 4. Japonya’da Tankan endeksi Nikkei225’de pozitif fiyatlamaya neden oldu (+%1). Bu gelişmeler, piyasa iyimserliği ile örtüştüler. En azından, piyasaların kısa vadede tepki vermesini gerektirmiyorlar. Örneğin; Brent petrol fiyatının bu sabah varil başına 50 ABD Doları’na yükselmesi, OPEC’in kota kararı kadar Çin’den gelen istikrarlı veriyi de yansıtmakta. Yurt içinde ise; 1. İstanbul Ticaret Odası (İTO) Eylül ayı için İstanbul enflasyonunu, 2. Gümrük Bakanlığı ve TİM de Eylül ayı dış ticaret verilerini açıkladılar. Bugünün en önemli gelişmesi TSİ 10:00’da TÜİK tarafından açıklanacak Eylül ayı enflasyonu. Piyasa beklentisi 70 baz puanlık artışla yıllık enflasyonun %8’in altına gelmesi. Haliyle istikrar kazanan Türk Lirası ve iyimser giden üretici fiyatları dahilinde çekirdek enflasyonun %8’e doğru çekilip çekilmeyeceği asıl belirleyici etken olacak. Enflasyon verisinin beklendiği gibi gerçekleşmesi Lira varlıklara zayıf seviyelerinden alım getirebilir. İTO’nun açıkladığı değerler piyasa beklentisiyle uyumlular. Açıklanan dış ticaret verileri ise sanayi tarafı için olumluydular. Gümrük Bakanlığı’nın geçici verilerine göre dış ticaret açığı 4,3 milyar Dolar tutarında gerçekleşti. Ayın büyük bir bölümü Kurban Bayramı nedeniyle tatilde geçtiği için sayısal anlamda ihracat geçen seneye göre gerilemiş görünüyor. Ancak TİM Başkanı Sayın Büyükekşi’nin de belirttiği gibi eğer tatil etkisini düzeltirsek ihracatın Eylül ayında geçen seneye göre %9 oranında artmış olması gerekirdi. Çalışma günü başında bu yılın en iyi performansı Başkan Büyükekşi’ye göre Eylül ayı. Ağustos ve Eylül verileri dış ticaretteki hareketlenmeyi teyit etmekteler. Bu da Brexit referandumu sonrasında sınırlı kalan etki ve Avrupa’daki toparlanma ile uyumlu. İran pazarına ihracat artış kaydederken Rusya ihracatımız normalleşmekte. Sektör bazında ise otomotiv ve tekstil ana kalemler. Gün içerisinde takip edeceğimiz diğer veriler sabahtan yurt-içinde TSİ 10:00 PMI ve öğleden sonar yurt-dışında TSİ 17:00 ABD ISM.
Cuma akşamı Türkiye ETF’i %0,3 oranında değer kazandı. Aynı gün Borsa İstanbul %0,8 oranında değer kaybetmişti. Bu sabah Dolar / TL kotasyonları 3 sınırından geçmekte. S&P500 vadeli işlemlerde %0,1 değer kazanıyor. Güne alımla başlayarak 77bin seviyesini deneyebiliriz. Enflasyon verisi ise iyimserliğin kalıcı hale gelip gelmeyeceğini belirleyen ana değişken. Not: Çin, bu hafta tatil.
ŞİRKET HABERLERİ
Aselsan (ASELS, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Aselsan ile FNSS Savunma Sistemleri arasında Kara Kuvvetleri Komutanlığının ihtiyacına yönelik olarak, Savunma Sanayi Müsteşarlığı tarafından yürütülen Silah Taşıyıcı Araçlar Projesi kapsamında, Komuta Kontrol ve Haberleşme Sistemleri tedariği amacıyla, toplam bedeli 34mn EURO olan bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2017-2020 yıllarında gerçekleştirilecektir.
Global Yatrım Holding (GLYHO, Sınırlı Pozitif): Şirketin bağlı ortaklığı Global Liman İşletmeleri’nin İtalya’da bulunan bazı yolcu limanlarını işleten şirketlerden hisse alımına ilişkin görüşmelere başlandığı daha önce duyurulmuştu. Global Liman, %100’üne sahip olduğu bağlı ortaklığı aracılığıyla, Ravenna Yolcu Limanını işleten Ravenna Terminal Passeggeri S.r.l.’nin %51 hissesini ve Cagliari Yolcu Limanını işleten Cagliari Cruise Port S.r.l.’nin %21 hissesini devraldığını şirkete bildirmiştir.
Afyon Çimento (AFYON, Sınırlı Pozitif): Afyonkarahisar’da yapılan yeni çimento fabrikasının faaliyete geçmesinden sonra, Güvenevler eski çimento fabrikasının faaliyetine son verilmesine karar verilmiştir. Faaliyetine son verilecek eski fabrikanın kurulu bulunduğu 259.954 metrekare gayrimenkulün satışı ve bu satış dolayısıyla Katma Değer Vergisi Kanunu ile Kurumlar Vergisi Kanununda düzenlenen ilgili istisna hükümlerinden faydalanılması konusunda her türlü işlemi yapmak üzere Genel Müdürlüğün yetkilendirilmesine de ayrıca karar verilmiştir.
Aygaz (AYGAZ, Öneri “AL”, Nötr): İştiraki Entek Elektrik Üretimi A.Ş. yönetim kurulu tarafından, T.C. Başbakanlık Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından ilan edilen Menzelet ve Kılavuzlu Hidroelektrik Santrallerinin 49 yıl süre ile “İşletme Hakkının Verilmesi” yöntemiyle özelleştirilmesi ihalesine teklif verilmesine karar verilmiştir.
Turcas (TRCAS, Nötr): Elektrik Üretim A.Ş.’ye ait hidroelektrik santrallerin özelleştirilmesi amacıyla ihale edilecek Grup 2 portföy içinde bulunan toplam 178 MW kurulu güce sahip Kahramanmaraş ilinde bulunan Menzelet (124 MW) ve Kılavuzlu (54 MW) hidroelektrik santrallerine ilişkin ihaleye Turcas Petrol A.Ş.’nin (“Turcas”) %50 ve Yapısan Elektrik Üretim A.Ş.’nin (“Yapısan”) %50 pay ile oluşturduğu Turcas Yapısan Ortak Girişim Grubu tarafından 30.09.2016 tarihinde teklif verilmiştir.
Tekfen Holding (TKFEN, Öneri “EKLE” Pozitif): Tekfen Holding’in bağlı ortaklığı Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. ile HMB – Hallesche Mitteldeutsche Bau AG’nin Fransız Vinci Grubundan Entrepose Contracting ile oluşturduğu Konsorsiyum, Mersin-Tarsus Bölgesinde birbirine yakın iki sahada gerçekleştirilecek toplam 4 milyar metreküp (4 bcm) kapasiteli Yeraltı Doğalgaz Depolama Tesisleri’nin EPC esasıyla yapımı için yatırım lisans sahibi işverenler olan Toren Doğalgaz Depolama ve Madencilik A.Ş. ve Gaz Depo ve Madencilik A.Ş. firmaları ile toplam 2,4 milyar Euro tutarında iki adet Sözleşme imzalamıştır. Grup şirketi Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. ve HMB – Hallesche Mitteldeutsche Bau AG’nin konu sözleşmelerdeki toplam payı 723mn Euro’dur. Konu sözleşmeler kapsamındaki işlere, işveren şirketler tarafından ilgili proje finansmanının sağlanması üzerine başlanacak olup Grup şirketinin Konsorsiyum içindeki iş kapsamlarını işlerin başlamasını takiben 5 yıl içerisinde fiilen tamamlaması planlanmıştır.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “TUT” Nötr): Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından, Bankaya 116,3mn TL idari para cezası verildiği kamuya duyurulmuştu. İndirimden yararlanarak hesaplanan kısmı olan 87,2mn TL, idari para cezasının iptaline ilişkin tüm yasal haklar saklı kalmak kaydıyla Banka tarafından ödenmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Özelleştirme: Özelleştirme İdaresi Başkanlığı’nın bugünkü Resmi Gazete’de yayımlanan ilanına göre; Ankara ili, Nallıhan ilçesi, Çayırhan mevkinde bulunan ve ayrıntıları ihale şartnamesinde belirtilen EÜAŞ’a ait, Kömür Rezerv Alanı ile Enerji Üretim Alanı; Kömür Rezerv Alanı’ndaki kömür rezervine dayalı olarak çalışacak elektrik üretim santralinin, Enerji Üretim Alanı’nda kurulması ve bu santralde üretilecek elektrik enerjisinin; ihalede belirlenecek elektrik enerjisi birim satış fiyatı üzerinden Elektrik Satış Anlaşması (ESA)’nın imzalanarak EÜAŞ’a satılması için “İşletme Hakkının Verilmesi” yöntemi ile özelleştirilecek.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Denizbank (DENIZ): Banka kanuni takip hesaplarında izlenen toplam 214,7mn TL tutarında tahsili gecikmiş bireysel kredi alacağının 23,3mn TL’ya satıldığını duyurmuştur.
Şekerbank (SKBNK): Banka takipteki krediler portföyünün 139,6mn TL tutarındaki bölümünün 7,15mn TL bedel karşılığında satıldığını duyurmuştur.
Desa Deri (DESA): Şirket verimlilik odaklı çalışma prensipleri doğrultusunda, İstanbul’da Desa Deri Rings Avm şubesi ünvanlı mağazanın kapatılmasına karar verildiğini duyurmuştur. Diğer taraftan, şirketin %99 oranında hissedarı olduğu ve İstanbul’da faal olan Sedesa Deri Sanayi ve Dış Ticaret Ltd. ünvanlı şirkette ki mevcut 19.800 TL nominal değerli hissenin devir işlemlerine başlandığı bildirilmiştir. 19.800 adet hissenin toplam satış bedeli 5.000 USD olduğu açıklanmıştır.