Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Geçtiğimiz hafta siyasi belirsizliklerin sürmesi ve iç güvenlik endişelerinin devam etmesine karşın BIST100 haftayı %1,5 oranında değer kazancıyla kapattı. Bu hafta ise siyasi ve jeopolitik gelişmeler yakından takip edilecekken, Cuma günü ABD tarım dışı istihdam verisi ve aynı gün kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in Türkiye değerlendirmesi ön plana çıkıyor. Bugüne baktığımızda ise yurtdışında PMI verileri ön plana çıkarken, Çin’den gelen imalat PMI beklentileri karşılayamadı. SCHOMP %2’nin üzerinde değer kaybı yaşamakta. Dolar /TL’ye baktığımıza haftaya 2,77’nin hafif üzerinde başladığını izliyoruz. Güne yataya yakın satıcılı bir görüntü ile başlayabiliriz. Yurtiçinde günün önemli gelişmesi ise saat 10:00’da açıklanacak Temmuz ayı enflasyon rakamları olacaktır. Aylık bazda eksi bir enflasyon rakamı TL’ye destek verebilir. Bu da, haftanın son gününde görece yüksek bir hacimle yükselen BIST100’ün ilk etapta 80.800 direncini test etmesine neden olabilir.
ŞİRKET HABERLERİ
Akbank (AKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Akbank’ın net dönem karı 2015 yılının ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %6,8 oranında azalarak 682,1mn TL’ye düşmüştür. Bu kar rakamı beklentimiz olan 722mn TL’nin altında kalırken, piyasa beklentisi olan 670mn TL’ye paralel olarak gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki ufak sapma, menkul kıymet alım satımından kaynaklanan gider olmuştur.
İş Bankası (ISCTR, Öneri “AL”, Nötr): İş Bankası’nın net dönem karı 2015 yılının ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,5 oranında azalmış ve 907,9mn TL ile beklentilere (beklentimiz 937mn TL, piyasa beklentisi 900mn TL) paralel olarak gerçekleşmiştir.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Sınırlı Pozitif): Fitch Ratings Türkiye Garanti Bankası’nın Uzun Vadeli İhraççı Temerrüt Notlarını) “BBB-” seviyesinden “BBB” seviyesine, Kısa Vadeli İhraççı Temerrüt Notlarını “F3” seviyesinden “F2” seviyesine, Ulusal Notunu “AA+(tur)” seviyesinden “AAA(tur)” seviyesine yükseltti. Destek Notunu “3” seviyesinden “2” seviyesine değiştiren Fitch, tüm notlar üzerindeki pozitif izlemeyi kaldırdı. Fitch, derecelendirme notlarındaki değişikliğin, BBVA’nın; kendi hisselerine ek olarak Doğuş Holding’ten %14,89 oranında hisse satın alması sonucunda Garanti yönetiminde meydana gelen değişime istinaden olduğunu açıkladı.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri “AL”, Nötr): Banka GMTN programı kapsamında 12mn USD tutarında ihraç belgesi hazırlamıştır. Ayrıca, Banka tarafından sabit ve/veya değişken faizli en fazla 3 milyar EUR veya başka para birimlerinde karşılığı tutarda, yurtdışında ipotek teminatlı menkul kıymet (“İTMK”) ihraç edilmesine olanak sağlayacak İTMK Programını 29 Temmuz 2015 tarihinde kurmuştur. Bunların dışında Vakıfbank toplam 900mn TL (ek talep gelmesi durumunda arz miktarı 1.350mn TL’ye yükseltilebilecek) nominal değerli banka bonolarının ihraç ve halka arzının 3-4-5 Ağustos 2015 tarihlerinde gerçekleştirileceği bildirildi. Diğer taraftan, Vakıfbank 2Ç2015 dönemine ait finansal sonuçlarını bugün açıklayacaktır.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka MTN programı kapsamında 200mn RON tutarında ihraç belgesi hazırlamıştır.
Avivasa Emeklilik (AVISA, Nötr): Geçtiğimiz hafta yapılan açıklamaya istinaden şirket çıkarılmış sermayesinin 118mn TL’ye yükseltilmesi için itibarıyla SPK’ya başvurmuştur.
Tat Gıda (TATGD, Pozitif): Tat Gıda’nın net dönem karı 2015 yılının ikinci çeyreğinde 27,8mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı döneminde kaydedilen 2,4mn TL’ye göre çok iyi bir görüntü sergilemiştir. Böylece Şirketin ilk yarı karı 44,4mn TL’ye ulaşmıştır. Şirketin satış gelirleri 2Ç2015’te bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,9 oranında artarken maliyetlerdeki iyileşme ve faaliyet giderlerindeki düşük artışın etkisiyle faaliyet karı %18,6 oranında artmış ve 17,2mn TL’ye yükselmiştir. Buna ilaveten kaydedilen finansman ve vergi gelirlerinin etkisiyle net dönem karı 27,8mn TL’ye ulaşmıştır.
Turkcell (TCELL, Nötr): Turkcell ve Huawei, 5G teknolojileri üzerinde ortak çalışma, araştırma ve geliştirmeye yönelik işbirliği için karşılıklı bir mutabakat anlaşması imzaladı.
Pegasus (PGSUS, Nötr): Şirketin Ocak-Haziran 2015 dönemine ait trafik sonuçları açıklanmıştır. 2015 yılının ilk altı ayında 10,17 milyon yolcuya ulaşan Pegasus’un yolcu artış oranı bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,0 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin yolcu doluluk oranı ise 1,4 puanlık düşüşle %77,9 olarak gerçekleşmiştir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Göltaş Çimento (GOLTS, Nötr): Duruş bildiriminde bulunduğu fırının azami 20 gün içinde faaliyete geçmesi beklenmekte olup, bu duruştan çimento üretim ve satışların etkilenmeyeceği duyurulmuştur.
Adese (ADESE, Nötr): Şirket Bolu/Bulvar ilçesinde bulunan bir mağazasını verimlilik çalışmaları kapsamında kapatma kararı almıştır.