Ziraat Yatırım Menkul Değerler Araştırma Sabah Stratejisi Raporu:
“SABAH STRATEJİSİ”
Kötü veri = iyi veri dinamiği Atlantik’in batı yakasından doğuya geçmekte. Artık ABD’de veri akışının iyi seyretmesi risk iştahını olumlu etkilerken Avro Bölgesi’nden gelen negatif veriler risk iştahını arttırmakta. Çünkü Avrupa Merkez Bankası’nın hamle yapacağı fiyatlanmakta. Dün Avro Bölgesi’nde negatif enflasyon varlık fiyatlarında artışla sonuçlandı. Ek olarak dün sabah saatlerinde Çin’de tüketici güveninin yakın geçmişin en yüksek seviyesine çıkması da endişeleri azaltan gelişmeydi. Bu sabah da Çin’de açıklanan PMI verileri istikrara işaret etmekte. Çin konusunda yeni ekonomi ve eski ekonomi ayrışmasını ciddiye almak lazım. Tüketici güveni ve hizmet sektörüne yönelik veriler yani yeni ekonomi olumlu seyrederken sınai üretim yani eski ekonomi verileri olumsuz seyretmekte. ABD’de meclis başkanı Boehner’in geçtiğimiz hafta istifa etmesinin ardından (beklediğimiz bir gelişmeydi) federal hükümetin fonlanmasına ilişkin yasa dün kabul edildi. Yakın geçmişte federal hükümetin fonlanmasına ilişkin yaşanan kötü anılar ister istemez piyasalarda fiyatlama hareketini bozmakta. Şimdi bundan sonra Aralık’ın ilk ayında borç tavanının yükseltilmesi (11 Aralık) ve FED’in faiz kararını açıklaması (16 Aralık) kritik bir dönem. Ekim ayında Çin GSYİH açıklanmadan bir tur daha oynaklık görebiliriz. Ardından piyasaların yükselişe geçmesi mümkün. Türkiye’de de yataylaşan verim eğrisi risk algısını olumlu etkilemekte. Dün S&P500, %1,9 oranında değer kazanırken bu sabah da Asya’da piyasaları pozitif bölgede görmekteyiz. Oynaklığın azalması, Türkiye risk priminin 310 baz puana iyileşmesi ve bu sabah Sepet Kur’un 3,20’nin altına değer kazanması Borsa İstanbul için olumlu açılışa ve sonrasında da gün içi gelişmelere göre pozitif havanın sürebileceğine işaret ediyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Turkcell (TCELL, Sınırlı Pozitif): Şirket, 500mn-1mlr dolar arası tahvil ihracı için Avrupa ve ABD’de çıktığı roadshow toplantılarını tamamladı. Bloomberg’de yayınlanan haberlere göre TCELL tahvil ihracı için acele etmeyecek, piyasa koşullarını inceleyecek.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Öneri “EKLE”, Nötr): Banka tarafından yurtiçinde 10 milyar TL nominal tutara kadar bono ve/veya tahvilin halka arz ve/veya tahsisli olarak veya nitelikli yatırımcılara satış yoluyla ihraç edilebilmesine ilişkin gerekli başvurunun SPK’ya yapıldığı duyurulmuştur.
Ayrıca, Banka Medium Term Note (MTN) programı kapsamında yurt dışında ihraç edilmesi planlanan 11.400.000 USD tutarındaki borçlanma aracı için tertip ihraç belgesi alınabilmesi amacıyla SPK’ya başvurulduğu duyurulmuştur.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Kayseri’de yer alan 163,2 MW kurulu güce sahip Zorlu Enerji Kayseri OSB Santralinin üretim lisansı EPDK kararına istinaden 01/10/2015 tarihi itibariyle sona erdirilecektir.
İş Bankası (ISCTR, Öneri “AL”, Nötr): Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, bankanın Uzun ve Kısa Vadeli, Türk Parası ve Yabancı Para Mevduat ve İhraççı notları ile ilgili notların mevcut görünümlerini teyit etmiştir. Sermaye Benzeri Borç Notu ise Ba3 olarak güncellenmiştir.
Garanti Bankası (GARAN, Öneri “EKLE”, Nötr): Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından gerçekleştirilen denetim sonucunda bankaya 110.1mn TL idari para cezası verildiği duyurulmuştu. İdari para cezasının indirimden yararlanılarak hesaplanan kısmı olan 82.6mn TL banka tarafından ödenmiştir. Bankanın aleyhine verilen idari para cezasının iptali için, süresi içinde İstanbul İdare Mahkemesi nezdinde dava açılmıştır.
Halk Bankası (HALKB, Öneri “AL”, Nötr), Halk GYO (HLGYO, Sınırlı Pozitif): Halk GYO payları ile ilgili olarak 1,00 TL fiyattan 1.8mn adet alış işlemi Banka tarafından gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte HLGYO sermayesindeki Halk Bankası payı %78,55’e yükselmiştir.
Doğan Gazetecilik (DGZTE, Nötr), Hürriyet (HURGZ, Nötr): Hürriyet Gazetecilik’in Doğan Gazetecilik’i devir alması suretiyle birleşilmesi işlemiyle ilgili uzman kuruluş raporuna göre, birleşme oranını %57,7 olarak belirlenmiş; bu kapsamda birleşme İşleminde DGZTE pay sahiplerine tahsis edilmek üzere HURGZ bünyesinde yapılacak sermaye artırım tutarının TL 404.5mn olması ve buna bağlı olarak 1 adet DGZTE payına 3,85 adet HURGZ payı verilmesi (Değiştirme Oranı) uygun bulunmuştur.
Akenerji Elektrik Üretim (AKENR, Sınırlı Pozitif): Şirketin ve iştiraklerinin mevcut tüm borçlarının refinansmanı ve vade uzatımını sağlamak üzere Yapı ve Kredi Bankası ile 1.100mn Amerikan Doları’na kadar tutarda bir kredi temini için ön protokol imzalandığı daha önce duyurulmuştu. Banka ile şirket ve şirket iştiraklerinden Egemer Elektrik Üretim ve Mem Enerji Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret arasında Kredi Sözleşmesi’nin imzalandığı duyurulmuştur.