Tera Menkul tarafından hazırlanan hisse analizleri:
Doğan Holding, DOHOL, holding, $856mn PD / Tavsiyemiz yok- DOHOL’ün %100 iştiraki Doğan Enerji ‘Aytemiz Akaryakıt Dağıtım’ ile satın alma üzere görüşüyor. Halka açık verilere göre Aytemiz’in 308 bayii ve yaklaşık %2 pazar payı (2012) var. Aynı dönemde Opet %19, Shell&Turcas %17 ve PTOFS’de %26 paya sahip. PTOFS’ni yıllık satışları yaklaşık $14mr seviyesinde dolayısıyla Aytemiz’in de satışları $1mr seviyesinde olabilir diye düşünüyoruz. DOHOL’ün solo bazda yüksek tutarda nakdi bulunduğundan yeni girişimlerde bulunmasını pozitif olarak değerlendiriyoruz. DOHOL 0.58x F/DD ile işlem görüyor.
Türk Hava Yolları THYAO, havayolları, $5.5mr PD / AL HF: TL 9.50/hisse – THY Genel Müdürü Kotil, 2015 yılı bütçesinin bugün hazır olabileceğini söyledi. Kotil aynı zamanda şu açıklamalarda bulundu: THYAO 2014 yılında 56 milyondan fazla yolcuya hizmet verecek ve bu %17 civarında büyümeye denk geliyor (bizim tahminlerimiz 55mn yolcu) 2015 yılında yolcu büyümesi %17-18 aralığında olacak (bizim tahminimiz %11) THYAO 2015 yılında filosuna 35 uçak ekleyecek (filo planına göre kargo tarafı hariç net eklenecek uçak sayısı 28) THYAO 2020 yılına kadar filonun yaklaşık ¼’ünü Sabiha Gökçen’den olan uçuşlarda kullanacak.
Netaş Telekom, NETAS, iletişim ekipmanları, $193mn PD / Tavsiyemiz yok – NETAS Cezayirli telekom şirketi ATM Mobilis ile 2G ve 3G geçiş altyapısını yapmak için 64mn $’lık kontrat imzaladı. NETAS kontratın ilk yılında 8.6mn $ alacak 2014/09 gelirinin %4’ü.
Alarko Holding, ALARK, holding, $430mn PD / AL Hedef fiyat: TL 5.30- ALARK Alfarm Alarko Leröy Su Ürünleri’ndeki %50 payını $5mn bedelle sattı. Değerlememizde bu payı $3mn’dan değerlemiştik. Bununla birlikte, bu fark net aktif değere önemli katkı yapmayacak kadar küçük. Satış karının %75’i özkaynaklarda tutulacak. ALARK 0.84x F/DD ile işlem görüyor.
Alternatifbank, ALNTF, bankacılık, $0.6mr PD / Tavsiyemiz yok- ALNTF’nin Borsa İstanbul’da kottan çıkma sürecinde azınlık hissedarların satma hakları için TL2.28 fiyat belirlendi. Bu rakam banka için yapılan değerlemede çıkan TL1.95 ile hissenin çeşitli zaman dilimlerindeki ortalama ağırlıklı ortalama kapanış fiyatı olan TL2.28’den yüksek olan şeklinde belirlendi.
Tera Menkul Araştırma
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!