Tera Menkul tarafından hazırlanan hisse analizleri:
Sanayi Üretimi’nde Haziran’da pozitif sürpriz, TUPRS & AYGAZ beklentilerin üzerinde, EKGYO paralel!
Haz’15 sanayi üretimi, hem yıllık hem de aylık baktığımızda beklenenin çok üstünde bir artış gösterdi. Bu veriyle birlikte ikinci çeyrekte takvim etkisinden arırndırılmış sanayi üretimi %3.9 yıllık büyümeye işaret ediyor ki bu ilk çeyrek büyümesi %1.3’e göre oldukça yukarıda. Bu bakımdan ikinci çeyrek GSYH büyümesinin ilk çeyrekte açıklanan %2.3 büyümeden daha yüksek çıkma olasılığı piyasalar açısından olumlu algılanacaktır.
TUPRS beklentilerin oldukça üzerinde ikinci çeyrek sonuçları açıkladı. Son verilere göre güncellediğimiz tahminlerimiz, hedef fiyatımızda %9 yukarı doğru güncelleme yapmamıza ve hedef fiyatımızı 84 TL/hisse fiyatına çekmemize sebep olmuştur. Bu açından hisse için AL önerimizi koruyoruz ve Favori hisselerimiz arasında tutmaya devam ediyoruz. Detaylı raporumuzu en kısa zamanda yayınlayacağız.
EKGYO’nun ikinci çeyrek sonuçları beklentilere paralel geldi. EKGYO, net aktif değerine göre yaklaşık %44 iskontolu işlem görmektedir (son yapılan ihaleler dahil olarak hesapladığımız zaman). İskontonun bu kadar yükselmesinin siyasi belirsizlikler ile alakalı olduğunu düşünüyoruz. Diğer yandan firma yılbaşından itibaren yaklaşık 9 ihaleyi oldukça yüksek çarpanlardan sonuçlandırdı ve gelecek günlerde yeni birkaç ihale daha düzenleyecek (operasyonel olarak firma oldukça iyi performans göstermektedir).
AYGAZ beklentilerin oldukça üzerinde ikinci çeyrek sonuçları açıkladı (hem operasyonel karlılığın yükselmesi hem de TUPRS’ın özkaynak yöntemiyle konsolidasyon sonucu daha yüksek kar yazılması sebepleriyle). Son bir yıllık F/K oranı da kuvveti gelen sonuçlar sonrası 16.5x’ten 13.4x’e geriledi.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!