Oyak Yatırım tarafından hazırlanan hisse analizleri:
TKNSA: Teknosa’nın 4C14 finansalları operasyonel anlamda gider kontrolü sayesinde beklentileri aşsa da mağaza kapatma giderleri etkisiyle net zarar TL7mn’la piyasa beklentisi olan TL1mn’luk net karın altında gerçekleşmiştir. Tele-konferansta beklentilerini paylaşan şirket 2015’te %10luk ciro büyümesi ve %3-3.5 VAFÖK marjı beklentisini paylaşmıştır. Şirket, yeni uygulamaya aldığı Teknosa Mobil hizmetiyle mobil iletişim pazarından daha da faydalanmayı amaçlamaktadır. Şirket, son yılların en zayıf tüketici güveninin görüldüğü 4C14’te e-ticaret dışı cirosunu artırmakta zorlanmıştır. 2014 gibi düşük baz olarak nitelendirebilecek bir yılın üzerine nispeten konservatif olan şirket beklentileri hisse üzerinde baskı yaratmayı sürdürebilir.
TTRAK: Türk Traktör’ün 2014 4Ç net karı 65 mn TL. Türk Traktör 2014 yılı dördüncü çeyreğinde 65 milyon TL net kar açıkladı. Bu sonuç piyasa beklentisi olan 64 mn TL ile paralel olsa da, faaliyet karı beklentilerin altında kaldı. Faaliyet kar marjı %10 seviyelerine gerilerken (beklenti: %13) vergi gideri ve finansal/diğer gelirler bunu telafi etti. Diğer yandan şirketin işletme sermayesi ihtiyacının son çeyrekte iyileşmesi sonucu net borç 389 mn TL’ye geriledi (3Ç: 529 mn TL).
VAKBN: Vakıfbank 683 milyon TL ile bizim piyasa beklentimiz olan 632 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 624 milyon TL’nin üzerinde kar açıkladı. Kredi büyümesi çeyreksel bazda %7 ile güçlü gerçekleşti. Net karın beklentilerimizi aşmasında bankanın takipteki krediler için daha az karşılık ayırması ve Visa ve Mastercard hisse satışlarından daha fazla kar kaydetmesi etkili oldu. Komisyon gelirleri %3 büyürken, faaliyet giderleri %13 arttı.