TKFEN; Yeni proje kazanımı / olumlu
Tekfen Holding
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY26.76
Hedef Fiyat/Hisse TRY28.90
Getiri Potansiyeli 8%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY9,901 mln
Şirket’in bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş., Sasa Polyester Sanayi Anonim Şirketi tarafından SASA Adana tesislerinde yaptırılması planlanan “Yeni PSF ile MTR Tesisleri Yapım İşlerini” üstlenmek üzere ihaleyi kazandığını bildirir mektubu almıştır. Projenin toplam süresi mobilizasyon dahil 25 aydır. Proje bedeli 61 milyon ABD Doları’dır. Söz konusu proje bedeli Şirket’in kalan iş miktarının %4,3’üne denk geliyor. İlgili haberi TKFEN hisse performansı açısından olumlu olarak nitelendiriyoruz.
HEKTS; FAVÖK ve net karda güçlü artış / sınırlı olumlu
Hektas
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY38.70
Hedef Fiyat/Hisse TRY41.80
Getiri Potansiyeli 8%
HAO 41%
Piyasa değeri TRY33,282 mln
Hektaş Ticaret, 2Ç22’de 1.452 milyon TL satış geliri (Deniz Yatırım: 1.315 milyon TL), 507 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 435 milyon TL) ve 214 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 208 milyon TL) açıkladı. Hektaş’a ilişkin piyasa beklentisi bulunmuyor. Net borçta yaşanan artışa karşılık 2Ç22’de operasyonel sonuçların yıllık bazda güçlü büyüme kaydetmesi dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu etki yapabileceği beklentisindeyiz.
VESBE; Ertelenmiş vergi geliri net karı destekledi / sınırlı olumlu
Vestel Beyaz Eşya 2Ç22’de 7.552 milyon TL satış geliri (Konsensus: 7.403 milyon TL / Deniz Yatırım: 7.290 milyon TL), 1.059 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 1.047 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.048 milyon TL) ve 693 milyon TL net kar (Konsensus: 564 milyon TL / Deniz Yatırım: 584 milyon TL) açıkladı. FAVÖK rakamı beklentilerle uyumlu açıklanırken, net kar ertelenmiş vergi gelirinin desteğiyle hem bizim hem de piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Bu çerçevede sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
KORDS; İtalyan Microtex’in çoğunluk hissesini aldı / orta-uzun vade olumlu
Kordsa Teknik Tekstil
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY52.10
Hedef Fiyat/Hisse TRY59.50
Getiri Potansiyeli 14%
HAO 28%
Piyasa değeri TRY10,135 mln
▪ Dünya’da yayınlanan habere göre; Kordsa, İtalyan Microtex Composites firmasının çoğunluk hisselerini satın alma sürecini tamamladı. Şirket, kompozit alanında yeni yatırımıyla Avrupa’daki varlığını güçlendirecek.
▪ Amerika’dan Asya Pasifik’e kadar uzanan geniş bir coğrafyaya yayılan üretimiyle güçlendirme teknolojilerini tüm dünyaya sunan Kordsa, ileri kompozit teknolojileri alanında yatırımlarına devam ediyor. Şirket, stratejik büyüme planları doğrultusunda İtalyan Microtex Composites firmasının çoğunluk hisselerinin satın alma sürecini tamamladı. Kordsa, Avrupa’da hizmet vereceği yeni tesisiyle kompozit alanında küresel ayak izini genişletecek. Avrupa’da ağırlıklı olarak süper lüks otomotiv sektörü ve motor sporlarına karbon fiber dokuma ve prepreg sağlayan İtalyan Microtex Composites şirketini portföyüne katarak kompozit alanındaki yetkinliklerini artıran Kordsa, yaptığı yatırımla sektörel ve ürün bazlı çeşitlilik sağlamayı hedefliyor. Kordsa, Türkiye’de Kompozit Teknolojileri Mükemmeliyet Merkezi’nde Türk mühendislerinin geliştirdiği teknolojilerin ihracatını gerçekleştirerek dünya devleri arasında yer alıyor.
▪ Kordsa, aynı zamanda UN Global Compact üyesi ve Bilimsel Temelli hedefler girişimine verdiği taahhütle küresel ısınmayı 1,5°C’nin altında sınırlamaya destek olmak için çalışıyor. Bu kapsamda yeni nesillere sürdürülebilir bir gelecek bırakmayı amaçlayan şirket, lastik teknolojilerinde yakıt tüketiminin azaltılması ve kompozit teknolojilerinde araçların hafifletilmesine yönelik ürünler geliştiriyor. Yeni yatırımı değerlendiren Sabancı Holding Sanayi Grubu ve Kordsa Yönetim Kurulu Başkanı Cevdet Alemdar, “Kordsa’nın Microtex Composites satın alımı ülkemizde geliştirdiğimiz ürünlerin dünya pazarına açılmasında ve ileri teknolojinin ülkemize kazandırılmasında çok değerli bir adım. Microtex Composites, Avrupa’da lüks ve elektrikli araç pazarında başarılı bir oyuncu. Bu satın alma ile birlikte ileri malzemeler şirketi olan Kordsa, Avrupa’daki konumumu daha da güçlendiriyor. Sürdürülebilirlik odaklı büyüme stratejimizin önemli bir parçası olan kompozit teknolojilerinde yaptığımız Microtex Composites yatırımıyla sektöre öncülük etmeyi amaçlıyoruz” şeklinde konuştu.
▪ Microtex Composites satın almasının sonuçlanmasıyla ilgili Kordsa CEO’su İbrahim Özgür Yıldırım, “2012 yılında girdiğimiz kompozit teknolojileri pazarında üzerinde çalıştığımız alanlardan biri de mobilite. Daha az emisyon hedefiyle yürüdüğümüz bu yolda gerçekleştirdiğimiz yatırımlarla ürün yelpazemizi geliştirirken bir yandan da ileri malzeme teknolojileri şirketi olarak konumumuzu güçlendiriyoruz. Avrupa’daki Microtex Composites yatırımımız ile operasyonel kabiliyetimizi ve tedarik zincirindeki yerimizi güçlendirecek önemli bir adıma imza atmış olacağız.” dedi.Microtex Composites Genel Müdürü Massimo Becagali ise şunları kaydetti: “Kordsa, gerek kompozit teknolojilerinde Amerika’da havacılık endüstrisindeki girişimleriyle gerekse Türkiye’deki Ar-Ge merkezleriyle öncü bir şirkettir. Teknik tekstil sektöründe de dünyada lider olan Kordsa ile yaptığımız ortaklıktan memnuniyet duyuyoruz. Bu ortaklığın Microtex Composites’i de güçlendireceğine ve uluslararası bir dinamizm katacağına inanıyorum.”
▪ İlgili haberi Şirket’in orta-uzun vadeli büyüme potansiyelini destekleyebilecek olması dolayısıyla KORDS payları üzerindeki etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz.
BOBET; 2Ç22’de güçlü finansal sonuçlar / olumlu
Boğaziçi Beton, 2Ç22’de 701 milyon TL gelir, 118 milyon TL FAVÖK ve 60 milyon TL net kar açıkladı. 2Ç22 güçlü finansal sonuçlar açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten