AKSA; Şirket Güncelleme Raporu / AL – Hedef Fiyat: 79,00 TL (12-ay)
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY60.05
Hedef Fiyat/Hisse TRY79.00
Getiri Potansiyeli 32%
▪ Makro varsayımlarımızdaki güncelleme neticesinde Aksa Akrilik (AKSA TI) için 12- aylık hedef fiyatımızı 62,60 TL’den 79,00 TL’ye yükseltiyor, AL önerimizi sürdürüyoruz.
▪ Özellikle Şirket’in en büyük rakibi Dralon’un faaliyetlerine son vermesi müşteri kazanımı ve fiyatlama anlamında Şirket’i olumlu etkiledi.
▪ Şirket, teknik elyaf konusunda yatırımlarını sürdürüyor.
▪ Şirket ortaklarından Emniyet Ticaret ve Sanayi A.Ş. hisse alımlarını sürdürüyor.
▪ 2022 yılı beklentileri.
▪ Riskler.
BIMAS; Pay geri alım programının sona ermesi / sınırlı olumsuz
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY86.95
Hedef Fiyat/Hisse TRY134.30
Getiri Potansiyeli 54%
▪ 6 Aralık 2021 tarihinde yapılan açıklamada; yeni bir pay geri alım programı başlatıldığı, program dahilinde geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısının 5.000.000 adet (5.000.000 TL nominal), geri alım için ayrılacak fonun Şirket iç kaynaklarından karşılanmak üzere en fazla 450.000.000 TL olarak belirlendiğini belirtilmişti.
▪ Program kapsamında genel kurul tarihine kadar ortalama 71,27 TL hisse fiyatından 3.687.000 adet hisse alım işlemi gerçekleştirilmiştir. Şirketin geçmiş yıllarda başlattığı pay geri alım programlarından elde edilen hisselerle birlikte sahip olduğu BIMAS payları 9.357.992 adete ulaşmıştır ve bu payların Şirket sermayesine oranı %1,5412 olmuştur.
▪ Sermaye Piyasası Kurulunun Geri Alınan Paylar Tebliği’nin 5. Maddesi uyarınca, söz konusu pay geri alım programı 2021 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı ile birlikte, 07.06.2022 tarihinde sona ermiştir.
▪ İlgili açıklamayı BIMAS paylarının yatırımcıda yaratabileceği algı açısından sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
KONTR; İhale sonucu / olumlu
▪ Kontrolmatik-Siterm iş ortaklığı olarak girilen, Eti Maden İşletmeleri Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen 2022/296309 İKN’lu “100 t/h Kapasiteli Yüksek Basınçlı Su Borulu Buhar Kazanı” ihalesinde, iş ortaklığı vergiler hariç 179.000.000 TL bedelle en iyi teklifi vererek 1. sırada yer almıştır. İhale sonucunun kesinleşmesi için, İhale Kanunu hükümleri çerçevesinde, düzenleyen kurumdan ihale komisyon kararı beklenecek olup süreç ile ilgili gelişmeler kamuoyu ile paylaşılacaktır. İlgili haberi KONTR payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
TAVHL; Mayıs ayı trafik bilgileri / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY47.32
Hedef Fiyat/Hisse TRY64.60
Getiri Potansiyeli 37%
▪ Mayıs 2022 dönemine ilişkin trafik sonuçlarına göre: TAV tarafından işletilen havalimanlarında Mayıs 2019 yılında hizmet verilen toplam yolcu sayısı 8.170.790’dır. 2022 yılında ise toplam 6.630.127 kişiye hizmet verilmiştir. 2019 – 2022 değişimine baktığımızda %19 azalma görmekteyiz. Dış hatlarda Mayıs 2019’da 5.523.764 yolcuya hizmet verilirken Mayıs 2022’de %26 azalışla 4.094.159 yolcuya hizmet verilmiştir. İç hatlarda ise Mayıs 2019’da 2.647.026 yolcuya hizmet verilirken Mayıs 2022’de %4 azalışla 2.535.968 yolcuya hizmet verilmiştir.
▪ Mayıs 2022 hizmet verilen yolcu sayısı, 2021’in %180 üstünde gerçekleşmesiyle pandeminin etkilerinin azaldığını görmekteyiz. Özellikle 2021 – 2022 yılları arasında dış hatta hizmet verilen yolcu sayısında %289’luk artış gerçekleşirken, iç hatlarda ise %93 ’lük bir büyüme gerçekleşmiştir. Genel itibariyle DHMİ verileri ile uyumlu açıklanan sonuçları TAV Havalimanları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
TATGD; Kırmızı ürün grubu fokusunda global yolculuk / AL – Hedef Fiyat: 24.00 TL (12-ay)
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY15.98
Hedef Fiyat/Hisse TRY24.00
Getiri Potansiyeli 50%
▪ TATGD için 12-aylık hedef fiyatımızı 24.00 TL olarak belirlerken, tavsiyemizi AL olarak paylaşıyoruz.
▪ Yeni büyüme hedefleri.
▪ İhracat öncü konumuyla yeni pazar fırsatları
▪ Artan girdi maliyetlerine karşın fiyat ayarlama kabiliyeti
▪ Yeni ürün gamı
▪ Dijital tarım
▪ Güçlü finansalları
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten