AKGRT; Beklentilerin altında rakamlar / sınırlı olumsuz
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY7.86
Hedef Fiyat/Hisse TRY9.00
Getiri Potansiyeli 15%
HAO 28%
▪ Aksigorta 4Ç21 finansal sonuçlarında 42 milyon TL zarar açıkladı. Piyasa beklentisi 20 milyon TL kar bizim beklentimiz ise 25 milyon TL kar idi. 2021 tüm yıl karı yıllık %57 daralma ile 189 milyon TL olarak gerçekleşirken öz sermaye karlılığı da %19,8 oldu.
ARDYZ; Bedelli sermaye artırımı / sınırlı olumsuz
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY8.66
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 75%
▪ ARD Grup Bilişim 07.02.2022 tarihinde alınan Yönetim Kurulu toplantısında;
- 500.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanı içerisinde olmak üzere 170.000.000 TL nominal değerli çıkarılmış sermayesinin 330.000.000 TL tutarında arttırılarak 500.000.000 TL’ye çıkartılmasına,
- Mevcut ortakların yeni pay alma haklarının (rüçhan hakkının) kısıtlanmamasına ve hali hazırda mevcut nominal değeri 1,00 TL olan payların, yeni pay alma hakkı açısından 1 lot payın nominal değeri olan 1,00 TL üzerinden kullandırılmasına
- Arttırılan 330.000.000 TL sermayeyi temsil eden payların, 41.465.968,586 TL A Grubu nama yazılı olarak oluşturulmasına, 288.534.031,414 TL B Grubu hamiline yazılı olarak oluşturulmasına
- Şirket’in nakit olarak artırılan 330.000.000 TL tutarındaki sermayeyi temsil eden paylarına ilişkin yeni pay alma haklarının 1,00 TL’den 15 gün süreyle kullandırılmasına, bu sürenin son günü resmi tatile rastlaması halinde, yeni pay alma hakkı kullanım süresinin, izleyen iş günü akşamı sona ermesine,
- Mevcut pay sahiplerinin rüçhan hakları karşılığında A grubu nama yazılı paylar için A grubu nama, B grubu hamiline yazılı paylar için B grubu hamiline yazılı pay verilmesine ve nakit olarak artırılan sermayeyi temsil eden paylara ilişkin yeni pay alma haklarının kullandırılmasından sonra kalan payların nominal değerden düşük olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasa’da oluşacak fiyat üzerinden 2 iş günü süreyle satılmasına karar verildiğini duyurmuştur.
▪ Şirket 3Ç21 finansal tablolarına göre 57.51 mln. TL nakit pozisyonuna sahiptir. Bedelli sermaye artırımı gelirlerinin finansal teknoloji yatırımları, yeni Ar-Ge merkezleri ve ofislerin açılması, istihdamın artırılması, Ar-Ge yatırımlarının yapılması ve mevcut Ar-Ge faaliyetlerinin iyileştirilmesinin yanı sıra yaklaşık %15’i işletme sermayesi ihtiyacına yönelik kullanılacaktır. Bedelli sermaye artırım kararlarının algı açısından hisse performansına etkilerini de göz önünde bulundurduğumuz ilgili haberi ARDYZ payları açısından sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
TRILC; İhale sonucu / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY10.62
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 50%
▪ Türk İlaç Serum, 20/01/2022 tarihinde teklif verdiği Devlet Malzeme Ofisi Genel Müdürlüğü tarafından ihaleye çıkılan Beşeri Tıbbi Alım projesini bünyesine kattığını duyurmuştur. İhale bedeli 23.660.691.71 TL’dir. Söz konusu sözleşme bedelinin Şirket’in son 12 aylık satış gelirinin %4’ünü oluşturduğunu göz önünde bulundurduğumuzda, ilgili haberi TRILC payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda düşüş gösterdi / olumsuz
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY8.30
Hedef Fiyat/Hisse TRY12.80
Getiri Potansiyeli 54%
HAO 37%
▪ Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta makası 04 Şubat 2022 tarihi itibariyle haftalık bazda 84.2 USD (%14,8) azalış ile 483,5 USD seviyesine geriledi. Etilen fiyatlarında önceki 1.359,5 USD seviyesinden 1.336,5 USD seviyesine düşüş görülürken (%1,7), nafta fiyatında 61,2 USD’lik bir artış (%7,7) yaşandı. Hatırlanacağı üzere, makas bir önceki hafta 685,7 USD seviyesinden 567,7 USD’ye toplamda 118,0 USD azalış göstermişti. Etilen-nafta makasının geçen haftaki düşüşün ardından bu hafta da düşüş göstermiş olmasını Petkim açısından olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Etilen-nafta makasının ortalaması yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %70 artış, çeyreksel bazda ise %16 azalışla 544,6 USD seviyesinde oluşmuştu. 4Ç21’de ise etilen-nafta makasının ortalaması 527,4 USD düzeyinde gerçekleşti. Etilen-nafta makası petrokimya endüstrisi için genel bir karlılık metriği olmakla birlikte karlılık görünümü ile ilgili daha sağlıklı yorum yapmak için nihai ürün fiyatlarının takip edilmesi gerekmektedir. Belirli petrokimya ürünlerinin fiyatlarının endeksi olması açısından Platts endeksi da bu açıdan izlenebilir. Ancak söz konusu endeksin Petkim’in ürettiği ürün gamı ile birebir örtüşmediğini belirtelim.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten