BRISA; 1Ç22’de beklentilerin üzerinde güçlü sonuçlar / olumlu
Brisa, 1Ç22’de 2,714 milyon TL gelir (Konsensus: 2,616 milyon TL, Deniz Yatırım: 2,543 milyon TL), 800 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 663 milyon TL, Deniz Yatırım: 650 milyon TL) ve 613 milyon TL net kar (Konsensus: 572 milyon TL, Deniz Yatırım: 592 milyon TL) açıkladı. 1Ç22 ciro, FAVÖK ve net kar rakamlarının beklentilerin üzerinde açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratacağını düşünüyoruz.
SISE; 1Ç22’de güçlü finansal performans ve beklentilerin üzerinde net kar / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY18.81
Hedef Fiyat/Hisse TRY25.50
Getiri Potansiyeli 36%
Şişecam, 1Ç22’de 16.974 milyon TL gelir (Kons.: 16.662 milyon TL, Deniz: 16.629 milyon TL), 4.456 milyon TL FAVÖK (Kons.: 4.097 mln TL, Deniz: 4.076 mln TL) ve 3.576 milyon TL net kar (Kons.: 2.688 mln TL, Deniz: 2.791 mln TL) açıkladı. Konsolide satış gelirleri yıllık %199 artışla ortalama piyasa beklentisine yakın bir düzeyde gerçekleşirken, operasyonel marjlardaki belirgin iyileşmenin sonucu olarak FAVÖK konsensusun %9, net kar ise %33 üzerinde oluştu. Sonuçların hisse üzerinde olumlu etkiye neden olacağını tahmin ediyoruz. SISE için hedef fiyatımızı 25,50 TL’ye yükseltirken model portföyümüzde taşımaya devam ediyoruz.
KONTR; İhale sonucu / olumlu
Kontrolmatik liderliğindeki, Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. & Metro Elektrik Müh.Taah. Ltd. Şti., iş ortaklığının; Dünya Bankası finansmanlı, Ulusal Elektrik İletim Şirketi (SONATREL) tarafından düzenlenen, Kamerun’daki “Projet de Remise à niveau des Réseaux de Transport d’Electricité et de Réforme du Secteur (PRRTERS) / Dossier No : 006/AOI/SONATREL/PRRTERS/SPM/CSPM/2020, Elektrik İletim Şebekelerinin İyileştirilmesi ve Sektör Reformu Projesi” ihalesi kapsamındaki, YG Hatları ve Trafo Merkezlerinin Tasarım-Tedarik-Montaj İşlerinin,”Lot 2: Kamerun, Garoua ve Maroua 225 kV Yüksek Gerilim Trafo Merkezleri temini, montajı ve devreye alınması” kısmı için, vermiş olduğu, toplam 19.888.983 Euro tutarındaki teklifin en başarılı teklif olduğu Şirket’e bildirilmiş olup sözleşme imzalanma aşamasına geçilmiştir. Şirket’in kalan iş büyüklüğü yaklaşık 1,5 milyar TL ve imza aşamasındaki projeleri ise yaklaşık 0,8 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Söz konusu ihale tutarı, kalan iş büyüklüğünün yaklaşık %21, imza aşamasındaki projelerin de yaklaşık %39’una denk geliyor. İlgili gelişmeyi KONTR payları için olumlu olarak değerlendiriyoruz.
PETKM; Klor Alkali ve VCM fabrikalarında geçici olarak üretim duruşuna geçilmesi / sınırlı olumsuz
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY9.82
Hedef Fiyat/Hisse TRY12.80
Getiri Potansiyeli 30%
Üretim kompleksinde iş sürekliliği yönetimi kapsamında bütünlük ve güvenilirlik kriterleri, proses güvenliği ve İSG-Ç gereklilikleri doğrultusunda yapılan çalışmalar sonucunda; Klor Alkali ve VCM fabrikalarında geçici üretim duruşuna geçilmesine karar verilmiş olup, söz konusu fabrikaların hammadde temin ettiği PVC fabrikasının, ithal VCM hammaddesi teminiyle, kesikli PVC üretimi gerçekleştirmesi planlanmaktadır. Geçici üretim duruşunda olan Klor Alkali ve VCM fabrikalarına ilişkin detaylı incelemeler yapılmakta olup, konuyla ilgili nihai kararlar ortaya çıktığında yatırımcılar ile ayrıca paylaşılacaktır. Söz konusu kararın satışlar üzerindeki etkisinin, ithal VCM hammaddesi temini ile PVC üretimi yapılması ve ürün ticaretiyle azaltılması planlanmaktadır. İlgili ürünlerin Şirket’in brüt üretimi içerisinde yaklaşık %10’luk paya sahip olması dolayısıyla haberi PETKM açısından sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
YKSLN; 1Ç22 sonuçlarında yıllık bazda güçlü artış / olumlu
Yükselen Çelik, 1Ç22’de 376 milyon TL satış geliri (Deniz Yatırım: 284 milyon TL), 81 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 82 milyon TL) ve 51 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 57 milyon TL) açıkladı. 1Ç22 sonuçlarında hem satış geliri hem de operasyonel kar marjları yıllık bazda oldukça güçlü artışlar gösterdi. Net kar rakamının tahminimizin hafif altında açıklanmasına karşın sonuçların hisse üzerinde olumlu bir etki yaratacağı beklentisindeyiz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten