AKBNK; Takipteki kredi satışı / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.68
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.57
Getiri Potansiyeli 38%
HAO 52%
Piyasa değeri TRY39,936 mln
▪ Akbank takipteki kredi portföyünden 1.5 milyar TL tutarındaki bir kısmı 180.7 milyon TL karşılığında dört farklı varlık yönetim şirketine sattığını açıkladı. Takipteki kredi portföyünden satışın Akbank’ın 2021 yılsonu solo finansal tablolarından yola çıkarak takipteki kredi oranı üzerinde 40 bps kadar olumlu bir etkisi olabileceğini tahmin ediyoruz. Haberi hisse fiyatı üzerinde sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
AKSEN; 2022 Beklentileri / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY14.54
Hedef Fiyat/Hisse TRY17.60
Getiri Potansiyeli 21%
HAO 21%
Piyasa değeri TRY17,831 mln
▪ Şirket, geleceğe dönük değerlendirmeler kapsamında 2022 beklentilerini açıklamıştır.
▪ Şirket, 2022 yılında net satışlarında yurt dışı payını %13’den %27’ye çıkarmayı planlamaktadır. 2021 yılında 13.887 mn TL açıklanan net satışların, 2022’de 24.154 mn TL seviyesine yükselmesi beklenmektedir.
▪ FAVÖK değerlerine bu yıl üretimlerine başlayan Özbekistan santrallerinin katkısı dahil edilerek yurt dışı payının %54’ten %64’e yükselmesi planlanmaktadır. 2022’de 5.477 mn TL FAVÖK hedefi bulunan Şirket’in %64 yurt dışı katkısının %43’ü Afrika operasyonlarından, %21’i ise Özbekistan operasyonlarından karşılanması beklenmektedir.
▪ Yatırım harcamalarında 2022 yılında yurt içi yatırım faaliyetlerini de dahil eden Şirket’in 2022 yılında hedeflenen yatırım harcamaları 1.368 mn TL’dir. Yatırım harcamalarının %68’i Özbekistan operasyonlarından, %20’si yurt içi operasyonlardan ve %12’si Afrika operasyonlarından oluşmaktadır.
▪ Şirket’in 2022 beklentilerini tahminlerimiz çerçevesinde değerlendirecek olursak, 2022 beklentilerimizin muhafazakâr kaldığını belirtmek isteriz. Geleceğe yönelik değerlendirmelerin AKSEN hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratabileceğini düşünüyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten