AVOD; 1Ç20’de güçlü FAVÖK açıkladı
Şirket 1Ç20’de, net satış gelirlerini yıllık %51 arttırarak 58 milyon TL’ye, FAVÖK rakamını %191 arttırarak 8 milyon TL’ye çıkarmayı başarmıştır. Şirket’in yurtdışı satışları yaklaşık %54’lük artış gösterirken Amerika’ya yapılan satışların yıllık %63 artması ciro bazında büyümeye destek olmuştur. Geçen sene aynı dönemde 6.6 milyon TL’lik yatırım amaçlı gayrimenkul yeniden değerleme artışı olduğundan 1Ç20’de yıllık bazda net karda düşüş gözüküyor. Şirket finansal sonuçları için piyasa beklentisi bulunmamaktadır. Şirket’in, 1Ç20 FAVÖK rakamı yıllık bazda güçlü bir büyüme göstermiş olup, sonuçların hisse performansı üzerinde hafif pozitif bir etkiye sahip olacağı düşüncesindeyiz.
YATAS; Yatas 1Q20’de beklentilere yakın sonuçlar açıkladı
Yataş, 1Ç20’de 331 milyon TL gelir (Konsensus: 326 milyon TL) , 49 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 59 milyon TL) ve 18 milyon TL net kar (Konsensus: 20 milyon TL) açıkladı. Operasyonel kar marjlarındaki düşüşe karşın, güçlü ciro büyümesinin desteğiyle sonuçlar ortalama piyasa beklentisine yakın gerçekleşti. Sonuçlar hisse performansı üzerinde kısa vadede nötr bir etki yaratabilir.
Şirket’in satış gelirleri 1Ç20’de önceki yılın aynı dönemine kıyasla %39 oranında artmıştır.
FAVÖK marjı yıllık 2,6 yüzde puan azalışla %14,9’a gerilerken, FAVÖK yıllık %18 artışla 49 milyon TL düzeyinde gerçekleşti.
TUPRS, TRCAS, DOHOL; Akaryakıt dağıtım marjlarında litre başına 17-25 kuruş indirim
Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu (EPDK) Başkanı akaryakıt dağıtıcı ve bayi marjlarında dün akşamdan itibaren geçerli olmak kaydıyla litre başına 17 ile 25 kuruş indirim yapılacağını açıkladı. Bahsedilen düşüşten önce akaryakıt dağıtım marjları benzin ve dizel için litre başına 70 ve 76 kuruş seviyesindeydi. Haberin etkisinin Turcas ve Doğan Holding karlılığı üzerinde potansiyel etkisi daha yüksek olabileceğinden olumsuz, Tüpraş için daha sınırlı bir katkı yaptığı için hafif olumsuz olmasını bekliyoruz.
OPET’in %40’ına sahip olan Tüpraş, 2018 ve 2019 yıllarında OPET’ten sırasıyla 197 ve 266 milyon TL gelir kaydetmiştir. Tüpraş’ın konsolide karı 2018 ve 2109 yıllarında 3,7 milyar TL ve 526 milyon TL seviyesindeyken, 2019 yılında Tüpraş’ın geçmiş yıllara kıyasla çok daha düşük bir kar elde ettiğini hatırlatmakta fayda vardır.
Shell & Turcas’ın %30 hissesine sahip olan Turcas, 2018 ve 2019 yıllarında bu yatırımdan sırasıyla 49 ve 26 milyon TL gelir kaydetmişti. Turcas’ın 2018 ve 2019 konsolide zararları 29 ve 131 milyon TL seviyelerinde gerçekleşti.
Aytemiz’in %50’sine sahip olan Dogan Holding, 2019 yılında bu segmentten 8,6 milyar TL gelir ve 244 milyon TL VAFÖK elde etti. Doğan Holding’in 2019 yılı konsolide sonuçları; 13,3 milyar TL gelir, 679 milyon TL VAFÖK ve 617 milyon TL net kar seviyesindeydi.
Türkiye’de 2019 yılında 30 milyon ton petrol ürünü satılırken, Pazar paylarına göre ilk beş oyuncu; Petrol Ofisi, OPET, Shell, BP ve Aytemiz olarak yer aldı.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten