CIMSA; Şirket Notu
Cimsa
Bloomberg Kodu CIMSA TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY50.90
Hedef Fiyat/Hisse TRY74.00
Getiri Potansiyeli 45%
HAO 40%
Piyasa değeri TRY6,876 mln
▪ Çimsa Çimento ile 26 Ağustos 2022 tarihinde toplantı gerçekleştirdik. Görüşmelerden derlediğimiz ve ön plana çıkan önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Çimsa Çimento için hedef fiyatımızı 47,14 TL’ den 74,00 TL’ye revize edip, Gözden Geçiriliyor şeklindeki pozisyonumuzu yeniden AL olarak değiştiriyoruz. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %1 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 4,8x F/K ve 9,5x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. CIMSA hissesini 15 Nisan 2022 tarihinden bu yana Döngüsel Portföyümüzde taşımayı sürdürdüğümüzü belirtmek isteriz.
KORDS; Kordsa Amerika Yatırımları Hk. / olumlu
Kordsa Teknik Tekstil
Bloomberg Kodu KORDS TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY56.20
Hedef Fiyat/Hisse TRY69.50
Getiri Potansiyeli 24%
HAO 28%
Piyasa değeri TRY10,933 mln
▪ Lastik üreticilerinin artan taleplerini bölgesel olarak karşılamak amacıyla Kuzey Amerika’daki tesislerinde kord bezi terbiye kapasitesini artırma kararı alınmıştır. 20 milyon Amerikan Doları değerinde yatırımla yürütülecek ek hat projesinin 2024 yılında faaliyet geçmesi planlanmaktadır. Şirketin kord bezi üretim kapasitesi, yeni yatırımla birlikte yılda 19 kilo ton artırılacaktır.
▪ İlgili haberi Şirket’in büyüme potansiyelini destekleyecek olması dolayısıyla KORDS payları üzerindeki etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz.
KONTR; Bedelsiz sermaye artırımı SPK onayı ve hak kullanım tarihi hakkında / sınırlı olumlu
Kontrolmatik Teknoloji
Bloomberg Kodu KONTR TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY213.20
Hedef Fiyat/Hisse TRY280.00
Getiri Potansiyeli 31%
HAO 34%
Piyasa değeri TRY8,115 mln
▪ Şirket’in sermayesinin tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 38.062.500 TL’den 200.000.000 TL’ye artırılması kapsamında ihraç edilecek 161.937.500 TL nominal değerli paylara ilişkin ihraç belgesi ve esas sözleşme tadil tasarısı, Sermaye Piyasası Kurulu’nun 25.08.2022 tarih ve 45/1245 sayılı kararı ile onaylanmıştır. Ortaklığın çıkarılmış sermayesinin 38.062.500 TL’den 200.000.000 TL’ye artırılması nedeniyle ihraç edilen 161.937.500 TL tutarındaki payların 01.09.2022 tarihinden itibaren Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. tarafından sermaye piyasası mevzuatının kaydi sisteme ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde şirket pay sahiplerine bedelsiz olarak dağıtılmasına oy birliği ile karar verilmiştir. Temel anlamda herhangi bir etkisi olmamasına karşılık yatırımcı algılaması açısından ilgili açıklamayı KONTR payları için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
▪ Hatırlanacağı üzere, 21 Haziran 2022 tarihinde yayımladığımız rapor ile Kontrolmatik Teknoloji (KONTR TI) hissesini 245,80 TL (12-ay) hedef fiyat ve AL önerisi ile Araştırma kapsamımıza dahil etmiş, Kontrolmatik’i i) sektördeki güçlü konumu ii) yeni yatırımları iii) güçlü büyümesi iv) daha yüksek karlılıkla faaliyet göstereceğine dair beklentimiz v) Ar-Ge çalışmalarına ağırlık vermesi vi) döviz bazlı gelir yapısı dolayısıyla beğendiğimizi belirtmiştik. Bedelsiz sermaye artırım kararını ise sermayenin güçlendirilmesi ve yatırımcı algısını olumlu etkileyebilecek olması dolayısıyla önemli gördüğümüzü ifade etmiştik. Kontrolmatik’e ilişkin ilk raporumuza aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz. KONTR payları raporu yayımladığımız günden bu yana nominal %33, relatif de ise %7 pozitif performans sergilemiştir.
MIATK; Telekonferans Notları
▪ Mia Teknoloji’nin gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Mia Teknoloji, yılın ikinci çeyreğinde, yıllık bazda %1054 artışla 81 milyon TL seviyesinde net kâr açıkladı. Aynı dönemde net kâr marjı geçtiğimiz sene aynı döneme göre 49 puan artarak %65,2 seviyesinde gerçekleşti. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %187 artarak 125 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %904 artışla 85 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 48,4 puan artarak %67,7 seviyesine ulaştı.
VESTL; Pay satım bildirimi / nötr
Vestel
Bloomberg Kodu VESTL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY29.16
Hedef Fiyat/Hisse TRY38.00
Getiri Potansiyeli 30%
HAO 36%
Piyasa değeri TRY9,782 mln
Zorlu Holding, 26.08.2022 tarihinde Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. payları ile ilgili olarak Borsa İstanbul’da özel emir yöntemiyle 28,42 TL fiyatından toplam 2.455.000 TL nominal tutarlı satış işlemi gerçekleştirdi. Bu işlemle birlikte Vestel Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. sermayesindeki payı/oy hakkı 26.08.2022 tarihi itibarıyla %61,54’e geriledi. Satış fiyatı, son kapanış fiyatının %5 altında bulunuyor. Ancak orta-uzun vadede halka açıklık oranının artırılması ve yatırımcı tabanının genişletilmesi dolayısıyla ilgili gelişmenin hisse performansı üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten