AGHOL; AND Anadolu Gayrimenkul Yatırımları A.Ş. satışı tamamlandı / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY23.02
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
AG Holding, AND Kozyatağı binasının sahibi olan AND Anadolu Gayrimenkul Yatırımları A.Ş.’nin %100 oranındaki hisselerinin Maher Yatırım Holding A.Ş.’nin iştiraki olan Quick Sigorta A.Ş ve Corpus Sigorta A.Ş. şirketlerine devrinin Rekabet Kurulu onayının ardından gerçekleştiğini duyurdu. İlgili şirketin 30.03.2021 tarihli bilançosunda yer alan toplam aktifleri ile borç ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi sonrasında belirlenen 74,4 milyon TL tutarındaki hisse devir bedeli tahsil edildi. AGHOL 1 Mart 2021 tarihli açıklamasında tahmini hisse devir bedelini 70 milyon TL olarak belirtmişti. Son açıklamaya göre satış sonucunda 16,96 milyon TL satış karı oluştu. Satış fiyatının daha önce belirtilen tutarın hafif üzerinde olması dolayısıyla haberin hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.
AGHOL 2020 yılında yıllık %21,5 artışla 62,1 milyar TL satış geliri, yıllık %21,4 artışla 8,4 milyar TL FAVÖK ve 280 milyon TL net zarar açıkladı. Satış gelirleri içinde en büyük payı %46 ile Migros oluşturmaktadır. Bunu %23 ile meşrubat, %20 ile bira ve %9 ile otomotiv segmentleri takip etmektedir.
AGHOL’in 2020 sonu itibariyle konsolide olarak 1,4 milyar Euro net borç pozisyonu bulunmaktadır. Toplam solo holding döviz cinsi net borcun %87’si koruma altına alınmıştır. Kur riskinden korunma amaçlı yapılan hedge işlemlerinin etkisinin arındırılmış konsolide 2020 net borç/FAVÖK rasyosu ise 1,49x düzeyindedir (2018 sonu: 3,1x, 2019 sonu: 2,1x).
ENKAI; Geri alım programı sonlandırıldı / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY8.26
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Enka İnşaat, Yönetim Kurulu’nun 7 Ağustos 2020 tarihli geri alım kararı kapsamında sürecin tamamlandığını açıkladı. Geriye kalan 1.886.335 adet hisseye ilişkin alım işlemi gerçekleştirilmeyecek. Hisse 7 Ağustos 2020 tarihinden beri nominal bazda %34 oranında değer kazanırken endeksin %2 üzerinde performans sergiledi. Yakın dönemde ise endeks göreceli daha güçlü performanslar gerçekleşti (Son 1 ay %28, 3 ay %19 relatif getiri). Bu kapsamda geri alım programının sonlandırılmasını nötr olarak değerlendiriyoruz.
Yönetim Kurulu, Ağustos 2020’de 28 milyon adede kadar payın geri alımının gerçekleştirilmesi yönünde karar almıştı. 31 Aralık 2020 itibariyle 26,1 milyon pay alımı ile %93’ü tamamlanmıştı.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten