ALKIM; Güçlü bilançosu ile ön planda
Alkim Kimya
Bloomberg Kodu ALKIM TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY32.56
Hedef Fiyat/Hisse TRY43.20
Getiri Potansiyeli 33%
HAO 44%
Piyasa değeri TRY4,884 mln
▪ ALKIM / AL – Hedef Fiyat: 43,20 TL (12-ay)
▪ Alkim Kimya (ALKIM) hissesini 43,20 TL (12-ay) hedef fiyat ve AL önerisi ile Araştırma kapsamımıza dahil ediyoruz. Hedef fiyatımız %29 getiri potansiyeline işaret ediyor. Şirket’i i) sektördeki güçlü konumu ii) potasyum sülfat yatırımının devreye girmesi iii) sodyum sülfat segmentinde artan karlılık iv) kağıt segmentindeki güçlü performans v) döviz bazlı gelir yapısı vi) güçlü net nakit yapısı ve vii) düzenli temettü ödeme alışkanlığı dolayısıyla beğeniyoruz. Yılbaşından bu yana endeksin %19 üzerinde performans sergileyen hisse, 2022 tahminlerimize göre 8,1x F/K ve 5,9x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görüyor.
▪ Sektöründe lider pozisyonda
▪ Şirket, 50.000 ton/yıl kapasiteli potasyum sülfat tesisini 2021 yılının Kasım
ayında devreye aldı
▪ Kâğıt segmentinde güçlü performans gözlenmiştir
▪ Güneş enerjisi projesi gündemde
▪ Devam eden güçlü büyüme
▪ Döviz bazlı gelir
▪ Sağlam bilanço yapısı
▪ Düzenli temettü getirisi
▪ İkinci çeyrek finansalları hakkında
▪ Riskler
TAVHL; TAV Havalimanları Holding CEO’su Serkan Kaptan, yeni dönem hedeflerini DÜNYA’ya anlattı / olumlu
Tav Havalimanlari
Bloomberg Kodu TAVHL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY62.40
Hedef Fiyat/Hisse TRY76.30
Getiri Potansiyeli 22%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY22,669 mln
▪ TAV Havalimanları Holding CEO’su Serkan Kaptan, yeni dönem hedeflerini DÜNYA’ya anlattı. Pandemide Kazakistan’ın Almatı Havalimanı’nı tapusuyla birlikte alan, Antalya Havalimanı işletmeciliğini 2052’ye kadar uzatan TAV, bundan sonra metrosundan, ticari alanlarına, konaklamasından otoparkına kadar yeni bir trend haline gelen “airport city”ler kuracak. Almatı satın almasıyla şimdiye kadar vermediği yakıt hizmetini de sunmaya başlayan TAV, free shop, konaklama-ağırlama servisleri, yemek hizmetleri, ulaştırma, teknoloji ve güvenlik hizmetlerini bütünleşik hale getirdi.
▪ Kaptan, Kazakistan’da daha güzel hikayeler yazmaya hazırlandıklarını, yeni bir terminal inşa edeceklerini 200 milyon dolar yatırım yapacaklarını anlattı. “Burada sadece yeni bir dış hatlar terminali yapmıyoruz aslında. Cumhurbaşkanına ait yeni bir devlet konuk evi, genel havacılık tesisleri yatırımları da yapıyoruz” diyor Kaptan ve şunları ekliyor: “Şu anda Antalya’da da 600 milyon Euronun üzerinde yatırım yapıyoruz ve hızla yol alıyoruz. 2024 sonunda yepyeni tesisleri orada işletmede göreceğiz. Antalya’nın kapasitesini 35 milyon yolcudan 70 milyonlara çıkarıyoruz. Bu çok ciddi bir rakam. Antalya Türkiye’nin turizm başkenti bir de Akdeniz çanağındaki en büyük turizm merkezi. Akdeniz’de Antalya’yı Mikanos veya Ibiza takip ediyor ama sayılar düşük. Mesela İspanya Mayorka’da 350 bin yatak kapasitesi var, Antalya’da bugün 650 bin yatak var. Önümüzdeki 20 yılda 950 bin yatak kapasitesine ulaşacak. Buna paralel biz de kapasitemizi artıracağız.”
▪ Yönettikleri havalimanı sayısının 15 olduğunu anlatan Kaptan, “Ancak sunduğumuz hizmetlerle 29 ülkede 90 havalimanındayız. Hizmet şirketlerimizin gelişmesini isterken, ağımızı büyütmeyi hedefliyorduk.
Dolayısıyla biz bir yeri tam olarak işletmeden bile TAV markası ile oralarda tanınırlığımız oluyor. TAV İşletme Hizmetleri veya IT şirketimiz TAV Technologies’in açacağı kapılar sayesinde yatırımcı olarak havalimanlarında olmayı planlıyoruz. Yeni dönemdeki gelişim stratejimizde bu var. Ayrıca hizmet verdiğimiz yerlerde mevcut süreleri artırmayı planlıyoruz. Yakıt hizmetleri gibi diğer hizmetleri de artırarak, daha da kapsayıcı hizmetler vermeyi planlıyoruz” dedi.
▪ Yolcu sayılarında 2019’a çok yaklaşıklarını söyleyen Kaptan, “ Türkiye, toparlanmada daha şanslı. Genel olarak Avrupa ve dünya çapındaki beklentiler 2019 yılının rakamlarına 2024’te ulaşacağımız şeklinde. UkraynaRusya savaşına rağmen biz 2023’te 2019 rakamlarını yakalayacağımıza inanıyoruz. Türkiye’de Ankara, İzmir Bodrum, Antalya ve Gazipaşa Alanya havalimanlarını işletiyoruz. Yurtdışında da Gürcistan, Makedonya, Tunus, Suudi Arabistan, Hırvatistan, Kazakistan ve Letonya gibi ülkelerdeyiz. Bunlar hep gelişen pazarlar. Gelişen pazarlarda da genelde kriz sonrası toparlanma daha hızlı oluyor. Stratejimiz gelişen pazarlarda olmak. İyi giden dönemde hızlı büyüyoruz, kötüye giden dönemlerin ardından da hızla toparlanıyoruz. 2019’a göre toparlanmamız yüzde 85.” dedi.
▪ İlgili haberi TAVHL payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
SMRTG; Güneş Enerjisi Santralinin tam teşekküllü malzemesi ve montajı işi ihalesi hk / nötr
Şirket tarafından Kuzey Doğu Anadolu bölgesinde yerleşik bir Kamu Kurumuna ait Güneş Enerjisi Santralinin tam teşekküllü malzemesi ve montajı işi ihalesine katılım sağlanmıştır. İhale Komisyon Kararı’na göre ihaleye ekonomik açıdan en uygun fiyat teklifini 32.280.000,00 TL bedel ile Şirket vermiştir. İhaleyi düzenleyen kurum tarafından 29.09.2022 tarihi itibariyle söz konusu işe ait sözleşmeye davet yazısı Şirket’e ulaşmıştır. İlgili haberi SMRTG payları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
EKGYO; Bankacılık & Gayrimenkul Sektörü
Emlak G.M.Y.O.
Bloomberg Kodu EKGYO TI
Tavsiye G.G.
Fiyat/Hisse TRY3.82
Hedef Fiyat/Hisse TRY4.90
Getiri Potansiyeli 28%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY14,516 mln
Emlak Konut GYO Ankara’da bulunan bir gayrimenkulünü 1.2 milyar TL bedel ile sattığını açıkladı. 2Ç22 finansallarında net nakit pozisyonuna geçmiş olan şirketin yeni projelerin artmaya başladığı son dönemlerde nakit pozisyonunu güçlendirmesi açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten