TAVHL; Antalya Havalimanı Kira Peşinatı Ödemesi ve Teminat Rehin ve İpotekler / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY37.20
Hedef Fiyat/Hisse TRY53.80
Getiri Potansiyeli 45%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY13,514 mln
Antalya Havalimanı’na kapasite artırımına yönelik ilave yatırımların yapılması ve havalimanının 2027 yılından itibaren 25 yıl süreyle işletilmesi faaliyetlerini yürütmek üzere TAV Havalimanları ve Fraport tarafından oluşturulan ortak girişimce kurulan ve Şirket’in %51 oranında iştirak ettiği Fraport TAV Antalya Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş. tarafından Devlet Hava Meydanları İşletmesi’ne ihale şartnamesi gereğince, toplam kira tutarının %25’ine denk gelen, 1.812,5 milyon avro tutarında kira peşinatı ödemesi yapılmıştır ve ihale konusu yatırımlara başlanılmıştır. Söz konusu tutarın 1,225 milyar avrosu banka kredisi ile finanse edilmiş kalan tutarı Fraport TAV Antalya Yatırım Yapım ve İşletme A.Ş’nin öz kaynaklarından karşılanmıştır. TAV Havalimanları tarafından kira peşinatının finansmanı için kullanılan kredi kapsamında borç veren bankalara bu kredinin %50’sine denk gelen 612,5 milyon avro tutarında bir kefalet verilmiştir. Böylece TAV Havalimanları tarafından verilen toplam teminat rehin ve ipotek tutarı son kamuya açıklanan bilanço aktif toplamının %32,0’ına ulaşmıştır. İlgili haberi TAVHL açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
SASA; Özelleştirme İdaresi ihalesine katılım / sınırlı olumlu
▪ Şirket’in 28.03.2022 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında; Hazine ve Maliye Bakanlığı Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından 03/03/2022 tarihli Resmî Gazete’de duyurulan “Adana ili, Yumurtalık ilçesi, Akyuva, Demirtaş ve Hunutlu Mahallelerinde yer alan 116 adet parselin/hissenin toplam 4.058.685,13 m2 (bir bütün hâlinde) satışı” ihalesine Sasa Polyester Sanayi A.Ş. olarak katılım sağlanmasına karar verilmiştir.
▪ Şirket’in açıklamasının hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratabileceğini düşünüyoruz.
PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda azalış gösterdi / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY8.65
Hedef Fiyat/Hisse TRY12.80
Getiri Potansiyeli 48%
HAO 37%
Piyasa değeri TRY21,923 mln
▪ Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta makası 25 Mart 2022 tarihi itibariyle haftalık bazda 56,0 USD (%9,7) azalış ile 522,0 USD seviyesine geriledi. Etilen fiyatlarında önceki 1.551,0 USD seviyesinden 1.544,0 USD seviyesine düşüş görülürken (%0,5), nafta fiyatında 49,0 USD’lik bir artış (%5,0) yaşandı. Hatırlanacağı üzere, makas bir önceki hafta 335,5 USD seviyesinden 578,0 USD’ye toplamda 242,5 USD artış göstermişti. Etilen-nafta makasının iki hafta ardı ardına güçlü toparlanmasının ardından bu hafta kısmen düşüş göstermiş olmasını normal karşılıyor ve Petkim açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
▪ Etilen-nafta makası petrokimya endüstrisi için genel bir karlılık metriği olmakla birlikte karlılık görünümü ile ilgili daha sağlıklı yorum yapmak için nihai ürün fiyatlarının takip edilmesi gerekmektedir. Belirli petrokimya ürünlerinin fiyatlarının endeksi olması açısından Platts endeksi da bu açıdan izlenebilir. Ancak söz konusu endeksin Petkim’in ürettiği ürün gamı ile birebir örtüşmediğini belirtelim.
LKMNH; Rekabet Kurulu izni / sınırlı olumlu
▪ Şirket’İn 01.02.2022 ve 21.02.2022 tarihlerinde yapmış olduğu özel durum açıklamalarında belirtilen Adatıp Sağlık Hizmetleri A.Ş.’nin %100 oranında paylarının iktisabına ilişkin ön koşul olarak belirlenen Rekabet Kurulu onayı 28.03.2022 tarihi itibariyle Şirket’e tebliğ edilerek onaylanmıştır. Hisse devri ve kapanış işlemlerinin 28.02.2022 tarihli finansal tablolar esas alınmak suretiyle 01.04.2022 tarihinde tamamlanması planlandığı açıklanmıştır.
▪ Şirket’in açıklamasının hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratabileceğini düşünüyoruz.
AKSA; Emniyet Ticaret ve Sanayi A.Ş. pay alım bildirimi / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY43.92
Hedef Fiyat/Hisse TRY50.10
Getiri Potansiyeli 14%
HAO 37%
Piyasa değeri TRY14,219 mln
Mevcut durumda Şirket’in %20,6 oranında ortağı olan Emniyet Ticaret ve Sanayi A.Ş., 28 Mart 2022 tarihinde Aksa Akrilik Kimya Sanayi A.Ş. payları ile ilgili olarak 43,08 – 43,50 TL fiyat aralığından 70.000 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi gerçekleştirildiğini ve bu işlemle birlikte şirket sermayesindeki paylar/oy haklarının 28 Mart 2022 tarihi itibariyle %20,576679 sınırına ulaştığını açıkladı. Son dönemde hissenin gösterdiği güçlü performansa rağmen devam eden alımları hisse performansı açısından önemli ve destekleyici buluyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten