HEKTS; Organomineral üretim tesisinin satın alınması / olumlu
Hektas
Bloomberg Kodu HEKTS TI
Tavsiye G.G.
Fiyat/Hisse TRY32.86
Hedef Fiyat/Hisse TRY24.80
Getiri Potansiyeli -25%
HAO 41%
Piyasa değeri TRY28,260 mln
Yönetim Kurulu tarafından 25.07.2022 tarihinde alınan karar ile; Şirket’in 04.07.2022 tarihli kararına istinaden Adana İli Sarıçam İlçesi, Acıdere OSB Mahallesi, Adana Hacı Sabancı OSB, Atatürk Bulvarı, No. 19 adresinde bulunan Organomineral Üretim Tesisinin satın alınması amacıyla yaptırılan gayrimenkul değerlemesi sonucunda tespit edilen değer USD 2.627.847,00 olup; yapılan görüşmeler sonucunda ilgili taşınmazın USD 2.590.000,00’a satın alınmasına karar verilmiştir. 1Ç22’de 20.859.250 kg organomineral gübre üretimi gerçekleştirilmiştir (1Ç21: 25.253.160 kg). İlgili haberi organomineral gübre üretiminin sürekliliği ve segmentin operasyonlara katkısı dolayısıyla olumlu olarak değerlendiriyoruz.
PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda düşüş gösterdi / sınırlı olumsuz
Petkim
Bloomberg Kodu PETKM TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY8.95
Hedef Fiyat/Hisse TRY13.40
Getiri Potansiyeli 50%
HAO 47%
Piyasa değeri TRY22,683 mln
▪ Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta makası 22 Temmuz 2022 tarihi itibariyle haftalık bazda 40,2 USD (%10,2) azalış ile 353,0 USD seviyesine düştü. Etilen fiyatlarında önceki 1.118,0 USD seviyesinden 1.093,5 USD seviyesine düşüş görülürken (%2,2), nafta fiyatında da 15.7 USD’lik bir artış (%2,2) yaşandı. Hatırlanacağı üzere, makas bir önceki hafta 363,0 USD seviyesinden 393,2 USD’ye toplamda 30,2 USD artış göstermişti. Etilen-nafta makasının geçen haftaki yükselişin ardından bu hafta düşüş göstermiş olmasını Petkim açısından sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
▪ Etilen-nafta makası petrokimya endüstrisi için genel bir karlılık metriği olmakla birlikte karlılık görünümü ile ilgili daha sağlıklı yorum yapmak için nihai ürün fiyatlarının takip edilmesi gerekmektedir. Belirli petrokimya ürünlerinin fiyatlarının endeksi olması açısından Platts endeksi da bu açıdan izlenebilir. Ancak söz konusu endeksin Petkim’in ürettiği ürün gamı ile birebir örtüşmediğini belirtelim.
FROTO & TOASO; Otomotiv Sektörü, OSD Haziran Ayı Verileri
Ford Otosan
Bloomberg Kodu FROTO TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY275.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY424.00
Getiri Potansiyeli 54%
HAO 18%
Piyasa değeri TRY96,676 mln
Tofas Otomobil Fab.
Bloomberg Kodu TOASO TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY66.40
Hedef Fiyat/Hisse TRY106.20
Getiri Potansiyeli 60%
HAO 24%
Piyasa değeri TRY33,200 mln
▪ Haziran 2022 ihracat verileri için;
▪ Otomotiv ihracat adedi Haziran 2022 döneminde yıllık %23 artış ile 86.623 adet seviyesinde gerçekleşti.
▪ Ford Otosan’ın ihracat adetleri Haziran ayında 24.711 adet olarak gerçekleşmiştir. Ocak-Haziran döneminde ise ihracat satışlarında yıllık %18’lik bir artış olduğu görülüyor. Şirket’in, 2022 yılı ihracat beklentisi 350 bin – 360 bin aralığındadır.
▪ Tofaş’ın ihracat adetleri Haziran ayında yıllık %23 artarak 10.237 adet olarak gerçekleşmiştir. Ocak-Haziran döneminde ise ihracat satışlarında yıllık %7’lik bir daralma olduğu görülüyor. Şirket’in, 2022 yılı ihracat beklentisi 125 bin – 140 bin aralığındadır.
▪ Haziran ayı verilerini FROTO ve TOASO için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
TSKB; Sendikasyon kredisi alınması / nötr
T.S.K.B.
Bloomberg Kodu TSKB TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY2.43
Hedef Fiyat/Hisse TRY2.60
Getiri Potansiyeli 7%
HAO 39%
Piyasa değeri TRY6,804 mln
TSKB iki ayrı kur cinsinden oluşan (90 milyon € ve 17.5 milyon $) yaklaşık 110 milyon $ tutarında 367 gün vadeli sendikasyon kredisi anlaşması imzaladı. Geçen yıl 8 Temmuz tarihinde banka yine iki ayrı kur cinsinden oluşan (116 milyon € ve 55 milyon $) sendikasyon kredisi imzalamıştı. Kredi büyüme hızının daha yavaş seyrediyor olmasına bağlı olarak yenilemenin biraz daha düşük bir miktar ile gerçekleştiği söylenebilir. Haber etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten